एंटरप्राइज वैल्यू – ईवी
एंटरप्राइज वैल्यू क्या है – EV?
एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) एक कंपनी के कुल मूल्य का एक उपाय है, जिसे अक्सर इक्विटी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के अधिक व्यापक विकल्प के रूप में उपयोग किया जाता है । EV में एक कंपनी के बाजार पूंजीकरण की गणना, लेकिन अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण के साथ-साथ कंपनी की बैलेंस शीट पर कोई नकदी भी शामिल है। एंटरप्राइज वैल्यू एक लोकप्रिय मीट्रिक है जो किसी कंपनी को संभावित अधिग्रहण के लिए मूल्य देने के लिए उपयोग किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) एक कंपनी के कुल मूल्य का एक उपाय है, जिसे अक्सर इक्विटी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के अधिक व्यापक विकल्प के रूप में उपयोग किया जाता है।
- एंटरप्राइज वैल्यू में इसकी गणना में कंपनी का बाजार पूंजीकरण, लेकिन अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण के साथ-साथ कंपनी की बैलेंस शीट पर कोई नकदी भी शामिल है।
- एंटरप्राइज़ मान का उपयोग कई वित्तीय अनुपातों के लिए आधार के रूप में किया जाता है जो किसी कंपनी के प्रदर्शन को मापते हैं।
ईवी के लिए फॉर्मूला और गणना
बाजार पूंजीकरण की गणना करने के लिए यदि आसानी से उपलब्ध नहीं है तो आप मौजूदा स्टॉक मूल्य से बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करेंगे। इसके बाद, कंपनी के बैलेंस शीट पर कुल ऋण, जिसमें अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण दोनों शामिल हैं। अंत में, बाजार पूंजीकरण को कुल ऋण में जोड़ें और परिणाम से किसी भी नकद और नकद समकक्ष को घटाएं।
एंटरप्राइज वैल्यू आपको क्या बताती है?
यदि किसी कंपनी को खरीदा जाना था तो एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) को सैद्धांतिक अधिग्रहण मूल्य की तरह सोचा जा सकता है । EV सरल बाजार पूंजीकरण से कई मायनों में अलग है, और कई इसे एक फर्म के मूल्य का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व मानते हैं। उदाहरण के लिए, एक फर्म के ऋण का मूल्य, खरीदार को कंपनी द्वारा लेने पर भुगतान करना होगा। परिणामस्वरूप, उद्यम मूल्य बहुत अधिक सटीक अधिग्रहण मूल्यांकन प्रदान करता है क्योंकि इसमें मूल्य गणना में ऋण शामिल है।
बाजार पूंजीकरण एक फर्म के मूल्य का ठीक से प्रतिनिधित्व क्यों नहीं करता है? यह बहुत सारे महत्वपूर्ण कारकों को छोड़ देता है, जैसे कि एक तरफ कंपनी का ऋण और दूसरी ओर इसका नकद भंडार । एंटरप्राइज वैल्यू मूल रूप से मार्केट कैप का एक संशोधन है, क्योंकि इसमें कंपनी के मूल्यांकन का निर्धारण करने के लिए ऋण और नकदी शामिल है।
बाजार पूंजीकरण किसी कंपनी के पुस्तक मूल्य का प्रतिनिधित्व करने का इरादा नहीं है। इसके बजाय, यह बाजार सहभागियों द्वारा निर्धारित कंपनी के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है।
ईवी एक वैल्यूएशन मल्टीपल के रूप में
एंटरप्राइज़ मान का उपयोग कई वित्तीय अनुपातों के आधार के रूप में किया जाता है जो किसी कंपनी के प्रदर्शन को मापते हैं। एक उद्यम कई के रूप में बाजार के संचालन में इस तरह से पहले ब्याज, कर, मूल्यह्रास, और परिशोधन (आय के रूप में उत्पन्न होने वाली आय, का एक उपाय करने के लिए सभी स्रोतों से अपनी पूंजी के मूल्य में परिलक्षित है कि उद्यम मान एक कंपनी के कुल मूल्य से संबंधित है EBITDA) ।
EBITDA राजस्व उत्पन्न करने की कंपनी की क्षमता का एक पैमाना है और इसका उपयोग कुछ परिस्थितियों में साधारण कमाई या शुद्ध आय के विकल्प के रूप में किया जाता है। EBITDA, हालांकि, भ्रामक हो सकता है क्योंकि यह संपत्ति, संयंत्र और उपकरण जैसे पूंजी निवेश की लागत को निकालता है। एक अन्य आंकड़ा, ईबीआईटी, का उपयोग संपत्ति, संयंत्र और उपकरणों से संबंधित मूल्यह्रास और परिशोधन खर्चों को हटाने के दोष के बिना एक समान वित्तीय मीट्रिक के रूप में किया जा सकता है। EBITDA की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जाती है:
EBITDA = निरंतर संचालन + ब्याज + करों + मूल्यह्रास + परिशोधन से आय आवर्ती
मूल्यांकन , ऋण शामिल है, एक कंपनी के मूल्य की तुलना करने के उपकरण कंपनी के नकदी कमाई कम गैर नकद खर्च के लिए। यह विश्लेषकों और निवेशकों के लिए एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना करने के लिए आदर्श है।
EV / EBITDA कई स्थितियों में उपयोगी है:
- वित्तीय लीवरेज (डीएफएल) के विभिन्न डिग्री के साथ कंपनियों की तुलना करते समय अनुपात पी / ई अनुपात से अधिक उपयोगी हो सकता है ।
- EBITDA मूल्यह्रास और परिशोधन के उच्च स्तर के साथ पूंजी-गहन व्यवसायों के मूल्यांकन के लिए उपयोगी है।
- ईबीआईटीडीए आमतौर पर तब भी सकारात्मक होता है जब प्रति शेयर आय (ईपीएस) नहीं होती है।