इक्विटी कैपिटल मार्केट (ईसीएम)
इक्विटी कैपिटल मार्केट (ईसीएम) क्या है?
इक्विटी कैपिटल मार्केट (ईसीएम) उस क्षेत्र को संदर्भित करता है जहां वित्तीय संस्थान कंपनियों को इक्विटी पूंजी जुटाने में मदद करते हैं और जहां शेयरों का कारोबार होता है। इसमें निजी प्लेसमेंट, प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ), और वारंट के लिए प्राथमिक बाजार शामिल हैं; और द्वितीयक बाजार, जहां मौजूदा शेयर बेचे जाते हैं, साथ ही वायदा, विकल्प और अन्य सूचीबद्ध प्रतिभूतियों का कारोबार होता है।
चाबी छीन लेना
- इक्विटी कैपिटल मार्केट्स (ईसीएम) वित्तीय संस्थानों, चैनलों और बाजारों के एक व्यापक नेटवर्क को संदर्भित करता है जो एक साथ मिलकर कंपनियों को पूंजी जुटाने में सहायता करते हैं।
- इक्विटी कैपिटल को सार्वजनिक रूप से या निजी रूप से कंपनी में शेयर जारी करके उठाया जाता है, और इसका उपयोग व्यापार के विस्तार के लिए किया जाता है।
- प्राथमिक इक्विटी बाजार निजी प्लेसमेंट से धन जुटाने का उल्लेख करते हैं और इसमें मुख्य रूप से ओटीसी बाजार शामिल होते हैं।
- द्वितीयक इक्विटी बाजारों में स्टॉक एक्सचेंज शामिल होते हैं और कॉर्पोरेट इक्विटी में सार्वजनिक निवेश के लिए प्राथमिक स्थल होते हैं।
- ईसीएम गतिविधियों में आईपीओ और माध्यमिक प्रसाद के लिए शेयर लाना शामिल है।
इक्विटी कैपिटल मार्केट्स (ECMs) को समझना
इक्विटी कैपिटल मार्केट (ईसीएम) केवल स्टॉक मार्केट की तुलना में व्यापक है क्योंकि इसमें वित्तीय साधनों और गतिविधियों की एक विस्तृत श्रृंखला शामिल है। इनमें विपणन और वितरण और मुद्दों का आवंटन, प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ), निजी प्लेसमेंट, डेरिवेटिव ट्रेडिंग और बुक बिल्डिंग शामिल हैं । ईसीएम में मुख्य भागीदार निवेश बैंक, ब्रोकर-डीलर, खुदरा निवेशक, उद्यम पूंजीपति, निजी इक्विटी फर्म और एंजेल निवेशक हैं।
बॉन्ड मार्केट के साथ मिलकर, ECM निवेशकों को बचतकर्ता और डिपॉजिटरी संस्थानों द्वारा उपलब्ध कराए गए धन को प्रसारित करता है। पूंजी बाजार के हिस्से के रूप में, ECM, सिद्धांत में, एक बाजार अर्थव्यवस्था के भीतर संसाधनों के कुशल आवंटन के लिए नेतृत्व करता है।
प्राथमिक इक्विटी बाजार
प्राथमिक इक्विटी बाजार, जहां कंपनियां नई प्रतिभूतियां जारी करती हैं, को निजी प्लेसमेंट बाजार और प्राथमिक सार्वजनिक बाजार में विभाजित किया जाता है। निजी प्लेसमेंट मार्केट में, कंपनियां बिना किसी शेयर के निजी इक्विटी जुटाती हैं जो सीधे निवेशकों को बेची जाती हैं। प्राथमिक सार्वजनिक बाजार में, निजी कंपनियां आईपीओ के माध्यम से सार्वजनिक हो सकती हैं, और सूचीबद्ध कंपनियां अनुभवी मुद्दों के माध्यम से नई इक्विटी जारी कर सकती हैं ।
निजी इक्विटी फर्म अपने निवेश में नकदी और ऋण दोनों का उपयोग कर सकते हैं (जैसे लीवरेज्ड बायआउट में), जबकि उद्यम पूंजी फर्म आमतौर पर केवल इक्विटी निवेश से निपटते हैं।
सेकेंडरी इक्विटी मार्केट
द्वितीयक बाजार, जहां कोई नई पूंजी नहीं बनाई गई है, ज्यादातर लोग ” स्टॉक मार्केट ” के रूप में सोचते हैं । यह वह जगह है जहां मौजूदा शेयरों को खरीदा और बेचा जाता है, और स्टॉक एक्सचेंज और ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार होते हैं।, जहां एक मध्यस्थ के रूप में अभिनय के बिना डीलरों के स्टॉक का एक नेटवर्क व्यापार करता है।
इक्विटी मार्केट में पूंजी जुटाने के फायदे और नुकसान
इक्विटी बाजारों के माध्यम से पूंजी जुटाना कंपनियों के लिए कई फायदे प्रदान करता है।
पहला इक्विटी अनुपात के लिए एक कम ऋण है । कंपनियों को भविष्य की वृद्धि को वित्त करने के लिए महंगी ब्याज दरों के साथ ऋण बाजारों तक पहुंचने की आवश्यकता नहीं होगी। इक्विटी मार्केट भी अपेक्षाकृत अधिक लचीले होते हैं और इनमें डेट मार्केट की तुलना में ग्रोथ के लिए फाइनेंसिंग के कई विकल्प होते हैं। कुछ उदाहरणों में, विशेष रूप से निजी प्लेसमेंट में, इक्विटी मार्केट उद्यमियों और कंपनी संस्थापकों को वरिष्ठ सहयोगियों से अनुभव और निगरानी में लाने में मदद करते हैं। इससे कंपनियों को अपने व्यापार को नए बाजारों और उत्पादों तक विस्तारित करने या आवश्यक परामर्श प्रदान करने में मदद मिलेगी।
लेकिन इक्विटी बाजारों में पूंजी जुटाने के साथ समस्याएं भी हैं। उदाहरण के लिए, सार्वजनिक भेंट का मार्ग एक महंगा और समय लेने वाला हो सकता है। कई कलाकार इस प्रक्रिया में शामिल होते हैं, जिसके परिणामस्वरूप किसी कंपनी को बाजार में लाने के लिए लागत और समय की आवश्यकता होती है।
यह लगातार जांच है। जबकि इक्विटी मार्केट निवेशक अपने ऋण बाजार समकक्षों की तुलना में जोखिम के प्रति अधिक सहिष्णु होते हैं, वे रिटर्न पर भी केंद्रित होते हैं। जैसे, निवेशकों ने लगातार नकारात्मक रिटर्न का उत्पादन करने वाली कंपनी के साथ अधीरता छोड़ दी, जिससे इसके मूल्यांकन में तेज गिरावट आ सकती है।
इक्विटी कैपिटल एफएक्यू
इक्विटी कैपिटल और डेट कैपिटल क्या है?
कंपनियां अपने परिचालन और विकास के लिए पूंजी जुटाना चाहती हैं। इक्विटी फंडिंग में पूंजी के बदले किसी कंपनी के अवशिष्ट स्वामित्व के शेयरों का आदान-प्रदान शामिल है। ऋण वित्तपोषण इसके बजाय उधार पर निर्भर करता है, जहां उधारदाताओं को कोई स्वामित्व दावा प्राप्त किए बिना मूलधन और ब्याज चुकाया जाता है। सामान्य तौर पर, इक्विटी पूंजी अधिक महंगी होती है और ऋण पूंजी की तुलना में कम कर लाभ होता है, लेकिन परिचालन स्वतंत्रता और उस मामले में कम देयता का एक बड़ा सौदा के साथ आता है जो व्यापार में विफल रहता है।
इक्विटी कैपिटल परिकलन कैसे होता है?
किसी कंपनी की इक्विटी या कुल संपत्ति और उसकी कुल देनदारियों के बीच का शुद्ध अंतर है । जब किसी कंपनी के पास सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाला स्टॉक होता है, तो उसके बाजार पूंजीकरण के मूल्य की गणना शेयर की कीमत के अनुसार की जा सकती है, जो कि बकाया शेयरों की संख्या है।
इक्विटी कैपिटल के प्रकार क्या हैं?
इक्विटी को कई आयामों के साथ वर्गीकृत किया जा सकता है। निजी इक्विटी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयरों से भिन्न होती है, जहां पूर्व को प्राथमिक बाजारों के माध्यम से रखा जाता है और बाद में द्वितीयक बाजारों पर। सामान्य स्टॉक इक्विटी का सबसे सर्वव्यापी रूप है, लेकिन कंपनियां अलग-अलग शेयर वर्गों को भी जारी कर सकती हैं, जिसमें पसंदीदा स्टॉक को आवंटन भी शामिल हैं ।
पूंजी और इक्विटी के बीच अंतर क्या है?
पूंजी नकदी सहित कोई भी संसाधन है, जो एक कंपनी के पास होता है और उत्पादक उद्देश्यों के लिए उपयोग करता है। इक्विटी लेकिन पूंजी का एक रूप है।