ईटीएफ विकल्प बनाम सूचकांक विकल्प: क्या अंतर है?

ईटीएफ विकल्प बनाम सूचकांक विकल्प: एक अवलोकन

1982 में, शेयर सूचकांक वायदा कारोबार शुरू हुआ। यह पहली बार चिह्नित किया गया था कि व्यापारी वास्तव में एक विशिष्ट बाजार सूचकांक का व्यापार कर सकते थे, बल्कि उन कंपनियों के शेयरों के बजाय जो सूचकांक में शामिल थे। पहले स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स पर विकल्प आए, फिर इंडेक्स पर विकल्प, जिन्हें स्टॉक खातों में कारोबार किया जा सकता था।

अगला इंडेक्स फंड आया, जिसने निवेशकों को एक विशिष्ट स्टॉक इंडेक्स खरीदने और रखने की अनुमति दी । एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के आगमन के साथ विकास की नवीनतम शुरुआत हुई और इसके बाद इन नए ईटीएफ के व्यापक स्वैत के खिलाफ व्यापार के लिए विकल्पों की सूची बनाई गई।

चाबी छीन लेना

• एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) अनिवार्य रूप से एक म्यूचुअल फंड है जो स्टॉक की तरह ट्रेड करता है।
• ईटीएफ विकल्पों को स्टॉक विकल्पों के समान कारोबार किया जाता है, जो “अमेरिकी शैली” हैं और अंतर्निहित ईटीएफ के शेयरों के लिए व्यवस्थित होते हैं।
• सूचकांक विकल्प “यूरोपीय शैली” बसे हुए हैं, जिसका अर्थ है कि वे नकदी में बसे हैं।
• ईटीएफ विकल्प कर सकते हैं, जबकि सूचकांक विकल्प जल्दी अभ्यास नहीं किया जा सकता है।

ईटीएफ और ईटीएफ विकल्प

ईटीएफ अनिवार्य रूप से एक छोटे पदों को ले सकते हैं – साथ ही साथ कई मामलों में, प्रतिभूतियों के निम्न प्रकार के लंबे या छोटे पदों का लाभ उठाते हैं:

• विदेशी और घरेलू शेयर सूचकांक (लार्ज-कैप, स्मॉल-कैप, वृद्धि, मूल्य, क्षेत्र, आदि)
• मुद्राएं (येन, यूरो, पाउंड, आदि)
• जिंसों (भौतिक वस्तुओं, वित्तीय संपत्तियों, कमोडिटी इंडेक्स, आदि)
• बॉन्ड्स (ट्रेजरी, कॉर्पोरेट, मुनिस इंटरनेशनल)

सूचकांक विकल्पों के साथ, कुछ ईटीएफ ने विकल्प ट्रेडिंग वॉल्यूम का एक बड़ा हिस्सा आकर्षित किया है, जबकि बहुमत ने बहुत कम आकर्षित किया है। चित्र 2 कुछ ईटीएफ प्रदर्शित करता है जो CBOE पर सबसे आकर्षक विकल्प ट्रेडिंग वॉल्यूम का आनंद लेते हैं।

वॉल्यूम पर विचार करने का एक कारण यह है कि कई ईटीएफ एक ही इंडेक्स को ट्रैक करते हैं जो सीधे इंडेक्स ऑप्शंस को ट्रैक करते हैं, या कुछ समान। इसलिए, आपको विचार करना चाहिए कि विकल्प तरलता और बोली-पूछ स्प्रेड के मामले में कौन सा वाहन सबसे अच्छा अवसर प्रदान करता है ।

सूचकांक विकल्प

विभिन्न मार्केट इंडेक्स पर विकल्पों की सूची ने पहली बार कई व्यापारियों को एक लेनदेन के साथ वित्तीय बाजार के एक व्यापक खंड का व्यापार करने की अनुमति दी। शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज (CBOE) प्रस्ताव सूचीबद्ध विकल्पों 50 से अधिक घरेलू, विदेशी, क्षेत्र, और अस्थिरता के आधार पर अनुक्रमित पर।

सूचकांक विकल्पों के बारे में ध्यान देने वाली पहली बात यह है कि अंतर्निहित सूचकांक में कोई भी कारोबार नहीं चल रहा है। यह एक परिकलित मान है और केवल कागज पर मौजूद है। विकल्प केवल एक को अंतर्निहित सूचकांक की कीमत दिशा पर सट्टा लगाने की अनुमति देते हैं, या एक पोर्टफोलियो के सभी या कुछ हिस्से को हेज करने के लिए जो उस विशेष सूचकांक के करीब सहसंबंधी हो सकते हैं।

मुख्य अंतर

ईटीएफ पर सूचकांक विकल्प और विकल्पों के बीच कई महत्वपूर्ण अंतर हैं। इनमें से सबसे महत्वपूर्ण इस तथ्य के इर्द-गिर्द घूमता है कि ईटीएफ पर ट्रेडिंग विकल्प अंतर्निहित ईटीएफ के शेयरों को संभालने या वितरित करने की आवश्यकता हो सकती है (यह कुछ द्वारा लाभ के रूप में देखा जा सकता है या नहीं भी हो सकता है)। यह सूचकांक के विकल्प के मामले में नहीं है।

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इस अंतर का कारण यह है कि सूचकांक विकल्प “यूरोपीय” शैली विकल्प हैं और नकदी में व्यवस्थित होते हैं, जबकि ईटीएफ पर विकल्प “अमेरिकी” शैली विकल्प हैं और अंतर्निहित सुरक्षा के शेयरों में बसे हैं।

अमेरिकी विकल्प भी “शुरुआती अभ्यास” के अधीन हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें समाप्ति से पहले किसी भी समय व्यायाम किया जा सकता है, इस प्रकार अंतर्निहित सुरक्षा में एक व्यापार को ट्रिगर किया जा सकता है। के लिए इस क्षमता जल्दी व्यायाम और / या अंतर्निहित ईटीएफ में एक पद एक व्यापारी के लिए प्रमुख असर पड़ सकता है से निपटने के लिए हो रही है।

समाप्ति से पहले सूचकांक विकल्प खरीदे और बेचे जा सकते हैं; हालांकि, वास्तविक एक्सरसाइज इंडेक्स में कोई ट्रेडिंग नहीं होने के कारण उनका उपयोग नहीं किया जा सकता है। नतीजतन, सूचकांक विकल्प का व्यापार करते समय शुरुआती व्यायाम के बारे में कोई चिंता नहीं है ।

विशेष ध्यान

ऑप्शन ट्रेडिंग वॉल्यूम की मात्रा यह तय करते समय एक महत्वपूर्ण विचार है कि किस एवेन्यू को किसी ट्रेड को निष्पादित करने में नीचे जाना है। यह अनुक्रमणिका और ETF पर विचार करते समय विशेष रूप से सच है जो समान, या समान, सुरक्षा को ट्रैक करते हैं ।

उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी विकल्प का उपयोग करके एसएंडपी 500 इंडेक्स की दिशा में अटकल लगाना चाहता है, तो उनके पास कई विकल्प उपलब्ध हैं। SPX, SPY और IVV प्रत्येक S & P 500 इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। एसपीवाई और एसपीएक्स दोनों बड़ी मात्रा में व्यापार करते हैं और बदले में बहुत तंग बोली पूछते हैं। उच्च मात्रा और तंग फैलाव के इस संयोजन से संकेत मिलता है कि निवेशक इन दोनों प्रतिभूतियों का स्वतंत्र और सक्रिय रूप से व्यापार कर सकते हैं।