डिफ़ॉल्ट की घटना
डिफ़ॉल्ट की घटना क्या है?
डिफ़ॉल्ट की एक घटना एक पूर्वनिर्धारित परिस्थिति है जो एक ऋणदाता को बकाया राशि के पूर्ण पुनर्भुगतान की मांग करने से पहले इसकी अनुमति देता है। कई समझौतों में, ऋणदाता स्वयं को बचाने के लिए डिफ़ॉल्ट की घटनाओं को कवर करने वाला एक अनुबंध प्रावधान शामिल करेगा, ऐसा प्रतीत होता है कि उधारकर्ता भविष्य में ऋण चुकाने को जारी रखने में सक्षम नहीं होगा या नहीं करना चाहता है। डिफ़ॉल्ट की एक घटना ऋणदाता को किसी भी संपार्श्विक को जब्त करने में सक्षम बनाती है, जिसे ऋण को वापस लेने के लिए बेच दिया जाता है। यह अक्सर नियोजित होता है यदि डिफ़ॉल्ट जोखिम एक निश्चित बिंदु से परे है।
चाबी छीन लेना
- डिफ़ॉल्ट की एक घटना एक पूर्व-निर्दिष्ट शर्त या दहलीज है, जो अगर मिलती है, तो ऋणदाता या लेनदार को ऋण या दायित्व की तत्काल और पूर्ण चुकौती की अनुमति देता है।
- डिफ़ॉल्ट की एक घटना में बकाया या गैर-भुगतान या मूल-ब्याज का भुगतान शामिल हो सकता है, एक बंधन वाचा का उल्लंघन, या अन्य लोगों के बीच दिवालिया हो सकता है।
- क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (सीडीएस) में डिफ़ॉल्ट की विशिष्ट घटनाएं होती हैं जो एक प्रतिपक्ष को दूसरे को भुगतान करने के लिए ट्रिगर कर सकती हैं।
डिफ़ॉल्ट की घटनाओं को समझना
एक “डिफ़ॉल्ट की घटना” ऋण और पट्टा समझौतों में एक परिभाषित शब्द है। निम्नलिखित एक विशिष्ट क्रेडिट समझौता खंड में एक डिफ़ॉल्ट घटना का गठन करेगा:
- ऋण की किसी भी राशि का भुगतान न करना (ब्याज सहित)
- वित्तीय वाचा का उल्लंघन
- सामग्री प्रतिनिधित्व अशुद्धि या वारंटी भंग
- पार डिफ़ॉल्ट
- सामग्री प्रतिकूल परिवर्तन (मैक)
- दिवालियापन
क्लॉज में अधिक परिस्थितियां हो सकती हैं जो लेनदार को डिफ़ॉल्ट की स्थिति में अपने अधिकारों को लागू करने की अनुमति देगा। इन घटनाओं को उधारकर्ता की अनूठी स्थिति के लिए कस्टम-अनुरूप किया जाएगा। हालांकि एक लेनदार डिफ़ॉल्ट रूप से तत्काल भुगतान की मांग कर सकता है, व्यवहार में यह शायद ही कभी ऐसा करता है। इसके बजाय, यह आमतौर पर व्यथित उधारकर्ता के साथ ऋण समझौते की शर्तों को फिर से लिखने के लिए काम करता है। यदि पार्टियां सहमत हैं, तो ऋणदाता ऋण समझौते में एक संशोधन का उत्पादन करेगा जिसमें तंग शर्तें शामिल हैं, और ज्यादातर मामलों में, ऋण की ब्याज दर बढ़ाएं और एक संशोधन शुल्क एकत्र करें।
डिफ़ॉल्ट की एक घटना का उदाहरण
10 जनवरी, 2018 को, Sears Holdings Corp. ने विभिन्न ऋणदाताओं के साथ $ 100 मिलियन का टर्म लोन क्रेडिट समझौता किया। खंड 7.01 में डिफॉल्ट रिटेलर के लिए मैक को छोड़कर ऊपर उल्लिखित सहित डिफ़ॉल्ट की 11 अलग-अलग घटनाएं शामिल हैं। असंदिग्ध रूप से ड्राफ्ट किए गए क्रेडिट एग्रीमेंट में अस्पष्ट शब्द प्रथागत हैं, लेकिन सीयर्स के लिए समझौता विशेष रूप से विस्तृत और प्रतिबंधात्मक है क्योंकि उधार देने वाला सिंडिकेट अपने हितों की रक्षा के लिए अतिरिक्त सावधानी बरत रहा है।
क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप में डिफ़ॉल्ट की घटना
एक क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप ( सीडीएस ) एक लेनदेन है जिसमें एक पक्ष, “सुरक्षा खरीदार,” दूसरे पक्ष, “सुरक्षा विक्रेता,” समझौते की अवधि में भुगतान की एक श्रृंखला का भुगतान करता है। संक्षेप में, खरीदार इस संभावना पर बीमा का एक रूप ले रहा है कि एक देनदार डिफ़ॉल्ट घटना की एक घटना का अनुभव करेगा जो अपने भुगतान दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को खतरे में डालेगा।
अंतर्राष्ट्रीय स्वैप और डेरिवेटिव्स एसोसिएशन (ISDA) द्वारा परिभाषित तीन सबसे आम घटनाएँ हैं, 1) दिवालियापन के लिए दाखिल, 2) भुगतान पर चूक, और 3) पुनर्गठन ऋण। कम आम क्रेडिट इवेंट्स दायित्व डिफ़ॉल्ट, बाध्यता त्वरण और निरसन / अधिस्थगन हैं।
- दिवालियापन एक कानूनी प्रक्रिया है और एक व्यक्ति या संगठन की अक्षमता को संदर्भित करता है ताकि उनके बकाया ऋणों को चुकाया जा सके। आमतौर पर, देनदार (या, कम आमतौर पर, लेनदार) दिवालियापन के लिए फाइलें। दिवालिया होने वाली कंपनी भी दिवालिया होती है।
- भुगतान डिफ़ॉल्ट एक विशिष्ट घटना है और एक व्यक्ति या संगठन की अक्षमता को संदर्भित करता है कि वे अपने ऋणों का समय पर भुगतान करें। निरंतर भुगतान चूक दिवालियापन का अग्रदूत साबित हो सकती है। भुगतान डिफ़ॉल्ट और दिवालियापन अक्सर एक दूसरे के साथ भ्रमित होते हैं: एक दिवालियापन आपके लेनदारों को बताता है कि आप उन्हें पूरा भुगतान नहीं कर पाएंगे; एक भुगतान डिफ़ॉल्ट आपके लेनदारों को बताता है कि आप देय होने पर भुगतान नहीं कर पाएंगे।
- ऋण पुनर्गठन, ऋण की शर्तों में परिवर्तन को संदर्भित करता है, जिसके कारण ऋण ऋणदाताओं के लिए कम अनुकूल होता है। ऋण पुनर्गठन के सामान्य उदाहरणों में भुगतान की जाने वाली मूल राशि में कमी, कूपन दर में गिरावट , भुगतान दायित्वों का स्थगन, अधिक परिपक्वता समय या भुगतान की प्राथमिकता रैंकिंग में बदलाव शामिल हैं।