वित्तीय सेवा आधुनिकीकरण अधिनियम 1999
1999 के वित्तीय सेवा आधुनिकीकरण अधिनियम क्या है?
1999 का वित्तीय सेवा आधुनिकीकरण अधिनियम एक कानून है जो वित्तीय उद्योग को आंशिक रूप से समाप्त करने का कार्य करता है। कानून वित्तीय क्षेत्र में काम करने वाली कंपनियों को अपने परिचालन को एकीकृत करने, एक-दूसरे के व्यवसायों में निवेश करने और समेकित करने की अनुमति देता है। इसमें बीमा कंपनियां, ब्रोकरेज फर्म, निवेश डीलर और वाणिज्यिक बैंक जैसे व्यवसाय शामिल हैं ।
चाबी छीन लेना
- फाइनेंशियल सर्विसेज मॉडर्नाइजेशन एक्ट- या ग्राम-लीच-ब्लीली एक्ट- 1999 में पारित एक कानून है जो आंशिक रूप से वित्तीय उद्योग को निष्क्रिय करता है।
- कानून ने 1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम के बड़े हिस्सों को निरस्त कर दिया, जिसने वाणिज्यिक और निवेश बैंकिंग को अलग कर दिया था।
- कानून ने बैंकों, बीमा कंपनियों और प्रतिभूति कंपनियों को एक-दूसरे के उत्पादों की पेशकश शुरू करने की अनुमति दी, साथ ही साथ एक-दूसरे के साथ जुड़ने की भी अनुमति दी।
- इन नई सहायक कंपनियों को घर देने के लिए एक संरचना की आवश्यकता थी, जिसके कारण वित्तीय होल्डिंग कंपनी (FHC) का निर्माण हुआ।
- एक बैंक होल्डिंग कंपनी के समान, एक एफएचसी एक छाता संगठन है जो वित्तीय उद्योग के विभिन्न हिस्सों में शामिल सहायक कंपनियों का मालिक हो सकता है।
1999 के वित्तीय सेवा आधुनिकीकरण अधिनियम को समझना
इस कानून को ग्राम-लीच-ब्लाइली अधिनियम के रूप में भी जाना जाता है, इस कानून को 1999 में लागू किया गया था और1933के ग्लास-स्टीगल अधिनियम केकुछ अंतिम प्रतिबंधों को हटा दिया गया था। जब आर्थिक मंदी, समर्थकों के दौरान वित्तीय उद्योग संघर्ष करना शुरू कर दिया था डीरग्यूलेशन ने तर्क दिया कि यदि सहयोग करने की अनुमति दी जाती है, तो कंपनियां ऐसे डिवीजनों की स्थापना कर सकती हैं जो तब लाभदायक होंगे जब उनके मुख्य संचालन को मंदी का सामना करना पड़ेगा। इससे वित्तीय सेवा फर्मों को बड़े नुकसान और बंद होने से बचाने में मदद मिलेगी।
कानून के लागू होने से पहले, बैंक बीमा बाजार में आने के लिए वैकल्पिक तरीकों का इस्तेमाल कर सकते थे।कुछ राज्यों ने अपने स्वयं के कानून बनाए, जिन्होंने राज्य-चार्टर्ड बैंकों को बीमा बेचने की क्षमता प्रदान की।संघीय कानून की एक व्याख्या ने राष्ट्रीय बैंकों को एक राष्ट्रीय स्तर पर बीमा बेचने की अनुमति दी अगर यह 5,000 से कम आबादी वाले शहरों में कार्यालयों से किया गया था। इन तथाकथित साइड रूट्स की उपलब्धता ने कई बैंकों को इन विकल्पों का लाभ उठाने के लिए प्रोत्साहित नहीं किया।
कानून ने उपभोक्ता की गोपनीयता को भी प्रभावित किया है, यह मांग करके कि वित्तीय कंपनियां उपभोक्ताओं को समझाती हैं कि क्या और कैसे वे अपनी व्यक्तिगत वित्तीय जानकारी साझा करते हैं;संवेदनशील डेटा को सुरक्षित रखने के लिए भी इन कंपनियों की आवश्यकता थी।
बैंकों को दी जाने वाली क्षमताएं
1999 की वित्तीय सेवाओं के आधुनिकीकरण ने बैंकों, बीमा कंपनियों और प्रतिभूति कंपनियों को एक-दूसरे के उत्पादों के साथ-साथ एक-दूसरे के साथ जुड़ने की पेशकश शुरू करने की अनुमति दी।दूसरे शब्दों में, बैंक अपने ग्राहकों को बीमा पॉलिसी बेचने के लिए डिवीजन बना सकते हैं और बीमाकर्ता बैंकिंग डिवीजन स्थापित कर सकते हैं।इन परिचालनों को समायोजित करने के लिए वित्तीय संस्थानों के भीतर नई कॉर्पोरेट संरचनाएं बनाने की आवश्यकता होगी।उदाहरण के लिए, बैंक वित्तीय होल्डिंग कंपनियाँ बना सकते हैं जिनमें गैर-बैंकिंग कारोबार करने के लिए डिवीजन शामिल होंगे।बैंक उन सहायक कंपनियों का भी निर्माण कर सकते हैं जो बैंकिंग गतिविधियों का संचालन करती हैं।
अतिरिक्त प्रकार की सेवाएं प्रदान करने के लिए सहायक कानून बनाने के लिए दिए गए कानून में कुछ सीमाएं शामिल थीं।सहायक कंपनियों को अपने मूल बैंकों के सापेक्ष या निरपेक्ष रूप से आकार की बाधाओं में रहना चाहिए।कानून के लागू होने के समय, सहायक कंपनियों की संपत्ति मूल बैंक की समेकित संपत्ति के 45% से कम या 50 बिलियन डॉलर तक सीमित थी।
कानून में वित्तीय उद्योग के लिए अन्य परिवर्तन शामिल थे जैसे कि उनकी गोपनीयता नीतियों पर स्पष्ट खुलासे की आवश्यकता।वित्तीय संस्थानों को अपने ग्राहकों को सूचित करना आवश्यक था कि उनके बारे में गैर-रिपब्लिक जानकारी तीसरे पक्ष और सहयोगियों के साथ क्या साझा की जाएगी।ग्राहकों को बाहर की पार्टियों के साथ इस तरह की जानकारी साझा करने की अनुमति देने का विकल्प चुनने का मौका दिया जाएगा।
वित्तीय विपत्ति और महान मंदी
ग्राम-लीच-ब्लीली अधिनियम के तहत वित्तीय डीरेग्यूलेशन को व्यापक रूप ग्रेट मंदी का सामना करना पड़ा था । ग्लास-स्टीगल के तहत अधिनियमित जमा बैंकिंग और निवेश बैंकिंग के समेकन के खिलाफ निषेध को समाप्त करके, ग्राम-लीच-ब्लेली अधिनियम ने निवेश बैंकों और अन्य कंपनियों के उद्यमों के जोखिमपूर्ण और सट्टा प्रथाओं के लिए सीधे पारंपरिक जमा बैंकिंग को उजागर किया।
विदेशी वित्तीय डेरिवेटिव के विकास और प्रसार के साथ संयुक्त और फेडरल रिजर्व की चरम (समय के लिए) कम ब्याज दर की नीतियों के साथ, इसने पूरे वित्तीय प्रणाली में बढ़ते प्रणालीगत जोखिम के वातावरण में योगदान दिया जो कि 2000 के वित्तीय संकट के लिए अग्रणी है। 2008 के महान मंदी के दौरान, ग्लास-स्टीगल सुरक्षा के कुछ हिस्सों को2010 में डोड-फ्रैंक वाल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम के तहत बहाल किया गयाथा।