फ़ायरवॉल
एक फ़ायरवॉल क्या है?
फ़ायरवॉल एक कानूनी बाधा है जो अंदर की सूचना के हस्तांतरण और वाणिज्यिक और निवेश बैंकों के बीच वित्तीय लेनदेन के प्रदर्शन को रोकती है । 1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम के तहत बैंकों और ब्रोकरेज फर्मों के बीच सहयोग पर लगाए गए प्रतिबंधों ने फ़ायरवॉल के रूप में काम किया। फ़ायरवॉल का एक उद्देश्य यह है कि बैंक अत्यधिक सट्टा गतिविधियों को निधि देने के लिए नियमित जमाकर्ताओं के पैसे का उपयोग नहीं करते हैं जो बैंक और जमाकर्ताओं को जोखिम में डाल सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- फायरवॉल का तात्पर्य 1933 के ग्लास-स्टीगल एक्ट में वसीयतनामा है जो पूर्ण-सेवा बैंकों में बैंकिंग और ब्रोकरेज गतिविधियों के सख्त पृथक्करण और डिपॉजिटरी और ब्रोकरेज संस्थानों के बीच है।
- महामंदी के दौरान, नीति निर्माताओं ने हितों के टकराव को रोकने की मांग की, जब बैंक अपने खाताधारकों की संपत्ति के साथ प्रतिभूतियों में निवेश करते थे।
- 1999 में, ग्राम-लीच-ब्लीली अधिनियम (GLBA) पेश किया गया था, जो वाणिज्यिक बैंकों को एक बार फिर निवेश बैंकिंग और प्रतिभूति व्यापार में संलग्न करने में सक्षम बनाता है।
- मुट्ठी भर राजनेता और अर्थशास्त्री दावा करते हैं कि इस डेरेग्युलेशन ने 2008 के वित्तीय संकट में योगदान दिया और तब से ग्लास-स्टीगल एक्ट को फिर से लागू करने का आह्वान किया जा रहा है।
फायरवॉल को समझना
एक फ़ायरवॉल पूर्ण-सेवा बैंकों में और डिपॉजिटरी और ब्रोकरेज संस्थानों केबीच बैंकिंग और ब्रोकरेज गतिविधियों के सख्त अलगाव को संदर्भित करता है।1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम के तहत,बैंक और ब्रोकरेज दोनों के रूप में काम करने के लिएएक वित्तीय संस्थान (FI) कोप्रतिबंधित करते हुए, बैंकिंग और निवेश उद्योग के बीच एक अलग रेखा खींची गई थी।
1930 के दशक की शुरुआत में, लगभग 8,000 अमेरिकी बैंक विफल रहे या संचालन को निलंबित कर दिया। प्रणाली में जनता के विश्वास को बहाल करने के लिए, बैंकिंग और निवेश गतिविधियों के बीच संबंधों को बढ़ाना आवश्यक माना गया था, जो माना जाता था कि 1929 के बाजार दुर्घटना और आगामी अवसाद में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई थी ।
नीति नियंताओं ने हितों के टकराव को रोकने की जरूरत को पहचाना, जब बैंक अपने खाताधारकों की संपत्ति के साथ प्रतिभूतियों में निवेश करते थे । बिल के समर्थकों ने तर्क दिया कि बैंकों को अपने ग्राहक की बचत और खातों की जांच करनी चाहिए, न कि उन्हें अत्यधिक सट्टा गतिविधि में संलग्न करने के लिए उपयोग करना चाहिए।
इन टिप्पणियों पर कार्रवाई करते हुए, एक इमारत में आग से फैलने से रोकने के लिए निर्माण में उपयोग की जाने वाली प्रतिरोधी दीवारों के नाम पर एक फ़ायरवॉल को बैंकिंग और निवेश गतिविधियों को अलग करने के लिए रखा गया था। लक्ष्य बैंकों को ऋण जारी करने से रोकना था जो प्रतिभूतियों की कीमतों को बढ़ाने के लिए सेवा करते थे, जिसमें उनकी हिस्सेदारी थी और स्टॉक प्रसाद को कम करने के लिए जमाकर्ताओं के धन का उपयोग करना था ।
फ़ायरवॉल का उदाहरण
ग्रेट डिप्रेशन से पहले , निवेशकों ने स्टॉक खरीदने के लिए वाणिज्यिक बैंकों से मार्जिन पर उधार लिया था । तेजी से विकास के दो दशकों के बाद, लोगों को भरोसा था कि शेयर की कीमतों में वृद्धि जारी रहेगी और पूंजी की प्रशंसा उन्हें ऋण चुकाने में सक्षम बनाएगी।
वास्तव में, बैंकों ने ऋण जमा करने के लिए नियमित जमाकर्ताओं के पैसे का इस्तेमाल किया, जिससे उन्हें जोखिम का उच्च स्तर मिला।जब ग्रेट डिप्रेशन 1929 के अंत में उभरा और स्टॉक पममेल हो गए, तो यह स्वीकार किया गया अभ्यास जांच के दायरे में आ गया।सरकार को कार्रवाई करने के लिए मजबूर किया गया था, जिसने वित्तीय उद्योग में नए सुधारों को पेश किया, जो जमाकर्ताओं के धन को जोखिम में डालकर दलाली की गतिविधियों को प्रभावी ढंग से समाप्त कर दिया।
फायरवॉल का इतिहास
कुछ विरोधों का सामना करने के बावजूद, ग्लास-स्टीगल एक्ट और इसके फ़ायरवॉल कई दशकों तक बहुत अधिक अप्रकाशित रहे। हालाँकि, 1980 के दशक तक, इसके कई प्रावधानों को अनदेखा किया जाने लगा, जिसमें फ़ेडरल रिज़र्व और व्हाइट हाउस के भीतर विशाल वित्तीय सेवा फर्मों, एक बढ़ते शेयर बाजार और एक नियामक-नियामक रुख के बीच वृद्धि हुई ।
अंत में, 1999 में, ग्राम-लीच-ब्लीली अधिनियम (GLBA) पेश किया गया, जिससे वाणिज्यिक बैंक एक बार फिर निवेश बैंकिंग और प्रतिभूति व्यापार में संलग्न हो गए।ग्लास-स्टीगल अधिनियम से धारा 16 लागू हुई, जिस प्रकार के परिसंपत्तियों को प्रतिबंधित करने से बैंक बैंकों में जमाकर्ताओं के धन का निवेश कर सकते थे, हालांकि तब तक अधिनियम के कई अन्य हिस्सों को निरस्त कर दिया गया था, अनिवार्य रूप से बैंकों को स्टॉकब्रोकर के रूप में कार्य करने की अनुमति देना, और विपरीतता से।
1999 में ग्लास-स्टीगल अधिनियम के प्रमुख प्रावधानों को निरस्त करने के लिए कांग्रेस द्वारा ग्राम-लीच-ब्लाइली अधिनियम पारित करने से पहले इसे रद्द करने में 12 प्रयास हुए।
कुछ राजनेताओं और अर्थशास्त्रियों का दावा है कि इस डेरेग्यूलेशन ने 2008 के वित्तीय संकट में योगदान दिया , यह दर्शाता है कि फ़ायरवॉल की कमी ने अमेरिकी वित्तीय संस्थानों को असफल होने के लिए बहुत बड़ा बना दिया और क्लाइंट फंडों के साथ लापरवाह भी। इस बहस के बीच, राजनेताओं ने लगातार ग्लास-स्टीगल अधिनियम को बहाल करने के लिए कॉल करना शुरू कर दिया।
2015 में, सीनेटरों के एक समूह- जॉन मैक्केन (आर-एरीज़।), एलिजाबेथ वॉरेन (डी-मास), मारिया लिमोनवेल (डी-वॉश), और एंगस किंग (आई-मेन) ने एक विधेयक के लिए एक प्रारूप तैयार किया। 21 वीं सदी के ग्लास-स्टीगल अधिनियम के लिए,पांच साल के संक्रमण काल के भीतरनिवेश बैंकों, हेज फंड, बीमा और निजी इक्विटी गतिविधियोंसे पारंपरिक बैंकिंग को अलग करने का आह्वान किया गया । बिल को कांग्रेस के रिकॉर्ड में पढ़ा गया था और इसे बैंकिंग, आवास और शहरी मामलों की समिति को भेजा गया था, लेकिन कोई अन्य कार्रवाई दर्ज नहीं की गई थी।अप्रैल 2017 में, एक ही सीनेटरों ने बिल पेश किया, इस बार पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प, तत्कालीन ट्रेजरी सचिव स्टीव मन्नुचिन और पूर्व राष्ट्रीय आर्थिक परिषद के निदेशक गैरी जेएचएन सहित नीति निर्माताओं से अतिरिक्त द्विदलीय समर्थन प्राप्त हुआ। , हालांकि, बिल कांग्रेस के माध्यम से पारित करने में विफल रहा।