निश्चित आय आगे
एक निश्चित आय आगे क्या है?
भविष्य में निश्चित आय प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए एक निश्चित आय आगे एक विकल्प अनुबंध है, जिसे आज स्वीकार किया गया है। निश्चित आय एक प्रकार का निवेश है जिसमें वास्तविक रिटर्न दर और आवधिक आय नियमित अंतराल पर और उचित रूप से अनुमानित स्तर पर प्राप्त होती है। निवेशक भविष्य में खुद सुरक्षा खरीदते या बेचते समय बॉन्ड की कीमत में लॉक करने के लिए निश्चित आय प्रतिभूतियों के लिए विकल्प अनुबंधों का उपयोग करते हैं।
- एक निश्चित आय आगे भविष्य में कुछ तारीख को (आगे की तारीख) पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक निश्चित आय सुरक्षा खरीदने के लिए एक समझौता है।
- एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य बॉन्ड मूल्य है कूपन भुगतान का वर्तमान मूल्य समाप्ति पर मूल्य का वर्तमान मूल्य कम है।
- फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का इस्तेमाल आज और कुछ भविष्य की तारीख के बीच मूल्य अस्थिरता से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए किया जाता है।
- वायदा वायदा अनुबंध के समान है लेकिन मानकीकृत है। अग्रेषित अनुबंधों को अनुकूलित किया जा सकता है।
कैसे फिक्स्ड इनकम फॉरवर्ड काम करता है
निश्चित आय वाले अनुबंधों को रखने में जोखिम यह है कि अंतर्निहित बांडों के लिए बाजार की ब्याज दरें बढ़ या घट सकती हैं। ये परिवर्तन बांड की उपज और इस प्रकार इसकी कीमत को प्रभावित करते हैं। आगे की दरें तब निवेशक का ध्यान केंद्रित हो जाती हैं, खासकर अगर निश्चित आय सुरक्षा के लिए बाजार को अस्थिर माना जाता है । आगे की दर वह ब्याज दर है जो भविष्य में होने वाले वित्तीय लेनदेन पर लागू होती है।
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का खरीदार यह शर्त लगा रहा है कि आज और आगे की तारीख के बीच कीमत आगे की कीमत से ऊपर जाएगी। विक्रेता विपरीत की अपेक्षा करता है।
विशेष ध्यान
एक निश्चित आय अग्रेषण मूल्य निर्धारण
एक निश्चित आय अग्रेषित अनुबंध की कीमत की गणना बॉन्ड की कीमत से अनुबंध के जीवन पर कूपन भुगतान के वर्तमान मूल्य (पीवी) को घटाकर की जाती है। यह परिणाम उन्हें विकल्प के जीवन पर जोखिम मुक्त दर से जटिल है। जोखिम मुक्त दर ब्याज एक निवेशक एक पूरी तरह से जोखिम मुक्त एक निर्धारित अवधि में निवेश से उम्मीद होती है प्रतिनिधित्व करता है।
अनुबंध का मूल्य बांड की कीमत, कूपन के वर्तमान मूल्य से कम है, कीमत का वर्तमान मूल्य जो समाप्ति पर भुगतान किया जाएगा (बांड मूल्य – पीवी कूपन – पीवी मूल्य समाप्ति पर भुगतान किया गया)।
फिक्स्ड इनकम फॉरवर्ड से मुनाफा
एक निश्चित आय से आगे बढ़ना इस बात पर निर्भर करता है कि निवेशक किस अनुबंध पर है। एक खरीदार अनुबंध में प्रवेश करता है, यह उम्मीद करता है कि बांड की बाजार कीमत भविष्य में अधिक होगी क्योंकि अनुबंधित मूल्य और बाजार के बीच का अंतर लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। विक्रेता को उम्मीद है कि बांड की कीमत गिर जाएगी।
हालांकि बांड के जीवन के लिए कूपन भुगतानों की संख्या अनुबंध के जीवन से अधिक हो सकती है, लेकिन अनुबंध अवधि के दौरान भुगतानों पर ही विचार किया जाता है। यह भुगतान सीमा है क्योंकि कुछ बॉन्ड में अनुबंध की अवधि की तुलना में अधिक समय तक परिपक्वता होगी। अनुबंध प्रतिभागी कम अवधि के लिए मूवमेंट मूवमेंट के लिए हेजिंग कर रहे हैं।
फिक्स्ड इनकम वायदा अनुबंध निवेशकों के लिए पसंदीदा उपकरणों जो के लिए देख रहे हैं बचाव ब्याज दर या बांड बाजार में अन्य जोखिम। अन्य व्यापारियों को बांड और अन्य ऋण साधनों के लिए आगे और हाजिर बाजारों के बीच विसंगतियों से लाभ के लिए निश्चित आय अग्रेषित बाजार से आकर्षित किया जाता है।
फिक्स्ड इनकम फॉरवर्ड बनाम फिक्स्ड इनकम फ्यूचर
अक्सर निश्चित आय वाले आगे के विकल्प एक्सचेंजों पर बेचे जाते हैं, और अंतर्निहित बांड को मानकीकृत किया जाता है। एक मानकीकृत निश्चित आय भविष्य के निवेश का मतलब है कि अनुबंध में अंतर्निहित बांड काल्पनिक हैं। इसलिए, इन वायदों का पुनर्भुगतान पूर्वनिर्धारित रूपांतरण दरों पर विभिन्न वास्तविक बांडों के साथ हो सकता है। ये एक्सचेंज भुगतान के रूप में स्वीकृत बॉन्ड के प्रकारों के साथ इन दरों को प्रकाशित करते हैं।