फ्लोट सिकोड़ें

फ्लोट श्रिंक क्या है

एक फ्लोट सिकुड़न ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध कंपनी के शेयरों की संख्या में कमी है। फ्लोट हटना कई तरीकों से हो सकता है: कंपनी के शेयरों की पुनर्खरीद या पुनर्खरीद के माध्यम से; एक निवेशक एक कंपनी में एक बड़ी हिस्सेदारी का अधिग्रहण; या यहां तक ​​कि एक रिवर्स विभाजन या शेयर समेकन के माध्यम से।

हालांकि, “फ्लोट हटना” शब्द, आमतौर पर शेयर बायबैक से जुड़ा हुआ है, क्योंकि यह कंपनियों के शेयरधारकों के लिए नकदी लौटाने का एक लोकप्रिय तरीका है। शेयर बायबैक के माध्यम से हासिल की गई फ्लोट सिकुड़न से कंपनी के लिए बकाया शेयरों की कुल संख्या भी कम हो जाती है, जिसका प्रति शेयर आय (ईपीएस) और प्रति शेयर नकदी प्रवाह पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है ।

फ्लोट श्रिंक को समझना

शेयर बायबैक और लाभांश भुगतान शेयरधारकों को पुरस्कृत करने के लिए कंपनियों के लिए पसंदीदा विकल्प हैं, लेकिन दोनों परस्पर अनन्य नहीं हैं, और अधिकांश सफल कंपनियां शेयरधारकों को लगातार लाभांश वृद्धि और नियमित शेयर बायबैक के माध्यम से पुरस्कृत करने की कोशिश करती हैं। एक कंपनी अपने शेयरों को मजबूत करने और मुनाफे के लिए घूम रहे निवेशकों के नियंत्रण से मुक्त अपनी रणनीतिक दिशा पर अधिक स्वतंत्रता हासिल करने के लिए शेयरों को पुनर्खरीद भी कर सकती है।

चाबी छीन लेना

• एक फ्लोट सिकुड़न शेयर बायबैक, अधिग्रहण या रिवर्स स्प्लिट्स के माध्यम से ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध कंपनी के शेयरों की संख्या में कमी है।
• फ्लोट श्रिंक कंपनियों को नियंत्रण को मजबूत करने में मदद कर सकते हैं।
• जो कंपनियां अपने शेयर नंबर को लगातार सिकोड़ती हैं, उन्हें बाजार में लगातार बेहतर प्रदर्शन करने के लिए दिखाया गया है।

फ्लोट सिकुड़न कंपनियों को बाजारों से बेहतर बनाने में मदद कर सकती है

शेयर बायबैक के माध्यम से फ्लोट हटना निवेश पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बढ़ावा दे सकता है, क्योंकि लगातार बायबैक वाली कंपनियां अधिक समय तक व्यापक बाजार से आगे निकल सकती हैं।उदाहरण के लिए, 31 दिसंबर, 2019 को समाप्त होने वाले पंद्रह वर्षों में, एसएंडपी बायबैक इंडेक्स ने सालाना 11.5% की वापसी की है, जबकि एस एंड पी 500 इंडेक्स के लिए 9% सालाना है।  इस नतीजे के कारण फ्लोट सिकुड़न पर नए सिरे से निवेशकों का ध्यान केंद्रित हुआ है और कुछ फ्लोट सिकुड़ गए एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) की शुरुआत हुई है ।

ध्यान दें कि फ्लोट सिकुड़ते समय एक कंपनी में एक बड़ी हिस्सेदारी के रणनीतिक निवेशक के अधिग्रहण के माध्यम से भी प्राप्त किया जा सकता है, इससे बायबैक के समान सकारात्मक प्रभाव नहीं पड़ता है, क्योंकि बकाया शेयरों की कुल संख्या समान रहती है।

फ्लोट श्रिंक का उदाहरण

फ्लोट हटना का एक ताजा उदाहरण Apple (AAPL ) है, जिसने 2018 और 2019 में कई शेयर बायबैक को अंजाम दिया। 28 दिसंबर, 2019 को समाप्त तिमाही के दौरान, Apple ने निवेशकों से 28.4 डॉलर की औसत कीमत पर 70.4 मिलियन शेयर खरीदे।कुल मिलाकर, क्यूपर्टिनो कंपनी ने पुनर्खरीद कार्यक्रम पर 20 बिलियन डॉलर खर्च किए।  जनवरी 2020 में, इसने परिणामों की सूचना दी जो विश्लेषक की अपेक्षाओं से अधिक थी।तब तक इसके शेयर की कीमत 12% बढ़कर 327 डॉलर (4-टू -1 शेयर स्प्लिट से पहले) हो गई थी।

फ्लोट सिकुड़ने का एक उदाहरण ईपीएस को प्रभावित कर सकता है, एक कंपनी पर विचार करें, जिसमें 50 मिलियन शेयर बकाया हैं, जिसमें 35 मिलियन शेयर हैं। 750 मिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के लिए शेयर 15 डॉलर पर कारोबार कर रहे हैं। कंपनी 1 वर्ष के ईपीएस के लिए दिए गए वर्ष में $ 50 मिलियन की शुद्ध आय की रिपोर्ट करती है। अगले वर्ष में, यह खुले बाजार में अपने 5 मिलियन शेयर वापस खरीदता है। यह बायबैक उसके कुल बकाया शेयरों का 10 प्रतिशत या फ्लोट का 14.3 प्रतिशत (यानी 5 मिलियन) 35 मिलियन) है। नतीजतन, अब दूसरे वर्ष के अंत में इसके 45 मिलियन शेयर बकाया हैं।

मान लें कि कंपनी दूसरे वर्ष में $ 55 मिलियन की शुद्ध आय प्राप्त करती है। जबकि शेयर बायबैक के कारण शुद्ध आय 10 प्रतिशत बढ़ी है, ईपीएस अब $ 1.22 (यानी $ 55 मिलियन, $ 45 मिलियन), 22 प्रतिशत की वृद्धि हुई है।

स्मरण करो कि शेयर पहले 15 साल के अंत में $ 15 पर कारोबार कर रहे थे, कीमत-कमाई अनुपात (पी / ई) के लिए 15. यह मानते हुए कि दूसरे वर्ष के अंत में पी / ई अनुपात अपरिवर्तित है, शेयर होने चाहिए $ 18.30 पर कारोबार ($ 1.22 के 15 x ईपीएस के पी / ई)।