एसईसी फॉर्म 144: प्रतिभूति अवलोकन की प्रस्तावित बिक्री की सूचना

एसईसी फॉर्म 144 क्या है: प्रतिभूतियों की प्रस्तावित बिक्री की सूचना?

फॉर्म 144: प्रतिभूतियों की प्रस्तावित बिक्री की सूचना प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा जारी एक दस्तावेज है । इसे एसईसी के साथ एक कार्यकारी अधिकारी, निदेशक, या किसी कंपनी के सहयोगी द्वारा किसी भी तीन महीने की अवधि के दौरान उस कंपनी के स्टॉक को बेचने का आदेश देते समय दायर किया जाना चाहिए जिसमें बिक्री 5,000 शेयरों या इकाइयों से अधिक हो या जिसकी कुल बिक्री मूल्य हो $ 50,000 से अधिक। इसे 1933 के प्रतिभूति अधिनियम के नियम 144 के रूप में भी जाना जाता है ।

चाबी छीन लेना

• फॉर्म 144 को एसईसी के पास दायर किया जाना चाहिए, जब किसी भी तीन महीने की अवधि के दौरान कंपनी के स्टॉक को बेचने का आदेश होता है, जिसमें बिक्री 5,000 शेयरों या इकाइयों से अधिक होती है या कुल बिक्री मूल्य $ 50,000 से अधिक होता है।
• फॉर्म 144 दाखिल करने वाली पार्टी के पास भरने के बाद प्रतिभूतियों को उचित समय सीमा के भीतर बेचने का इरादा होना चाहिए।
• चूंकि फॉर्म 144 के तहत आने वाली बिक्री अक्सर जारी करने वाली कंपनी के हितों के बहुत करीब होती है, इसलिए फाइलरों को प्रतिभूति अधिनियम 1933 की धारा 5 के तहत प्रतिभूतियों को पंजीकृत करना होगा।

फॉर्म 144 को समझना: सिक्योरिटीज की प्रस्तावित बिक्री की सूचना

संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रतिबंधित, अपंजीकृत और नियंत्रण प्रतिभूतियों को बेचने वाला कोई भी व्यक्ति 1933 में प्रतिभूति अधिनियम के नियम 144 का पालन करना चाहिए, जो 1929 में शेयर बाजार के दुर्घटनाग्रस्त होने के बाद निवेशकों की सुरक्षा के लिए एक मार्ग के रूप में पारित किया गया था। इस प्रकार की प्रतिभूतियों को बेचना अक्सर हो सकता है जटिल, इसलिए नियम 144 प्रक्रिया को थोड़ा आसान बनाने में मदद करता है। इस नियम के तहत, विक्रेताओं को प्रतिभूतियों की बिक्री को पंजीकृत करने से छूट दी जा सकती है, जब तक कि वे कई शर्तों को पूरा करते हैं, जो नीचे दिए गए हैं। विक्रेता कोई भी हो सकता है जिसमें सुरक्षा जारी करने वाला, दलाल-डीलर या यहां तक ​​कि अंडरराइटर भी शामिल हो।

चूंकि फॉर्म 144 के तहत आने वाली बिक्री अक्सर जारी करने वाली कंपनी के हितों के बहुत करीब होती है, इसलिए फाइलरों को प्रतिभूति अधिनियम की धारा 5 के तहत प्रतिभूतियों को पंजीकृत करना होगा। यदि सही शर्तें पूरी हो जाती हैं, तो नियम 144 आवश्यक छूट प्रदान कर सकता है और पुनर्विक्रय की अनुमति दे सकता है। फिर भी, सभी पक्षों को बिक्री से पहले प्रतिभूतियों की किंवदंती को हटाने के लिए एक हस्तांतरण एजेंट प्राप्त करना होगा ।

प्रतिभूतियों की प्रस्तावित बिक्री के नोटिस के रूप में एसईसी के साथ फॉर्म 144 को एफआईआर के साथ दायर किया जाना चाहिए, जब किसी भी तीन महीने की अवधि के दौरान नियम 144 के तहत बेची जाने वाली राशि 5,000 शेयरों या इकाइयों से अधिक हो या 50,000 डॉलर से अधिक की कुल बिक्री मूल्य हो । फॉर्म 144 दाखिल करने वाली इकाई के पास फॉर्म भरने के बाद एक उचित समय के भीतर फॉर्म में उल्लिखित प्रतिभूतियों को बेचने के लिए एक अलग उद्देश्य होना चाहिए। जबकि SEC को SEC के EDGAR डेटाबेस में इलेक्ट्रॉनिक रूप से भेजे जाने के लिए फॉर्म की आवश्यकता नहीं होती है, कुछ फाइलर ऐसा करने के लिए चुनते हैं। अन्य लोग प्रिंट रूप में ऐसा करना चुन सकते हैं।

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एसईसी फॉर्म 144 को प्रिंट या इलेक्ट्रॉनिक रूप से दायर किया जा सकता है।

व्यक्तियों के लिए फॉर्म 144 की अतिरिक्त जानकारी में एक भौतिक पता, एक आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) संख्या, भुगतान की प्रकृति और पूर्ववर्ती कई महीनों में अतिरिक्त समान बिक्री शामिल हो सकती है।

विशेष ध्यान

इन प्रतिभूतियों को बेचने के लिए कुछ शर्तें हैं जो नियम 144 के तहत पूरी होनी चाहिए। वो हैं:

• कंपनियों को निश्चित होल्डिंग या लॉक-अप अवधि- सार्वजनिक कंपनियों के लिए छह महीने और दूसरों के लिए एक वर्ष की अवधि पूरी करनी चाहिए । इस पर अधिक नीचे।
• कंपनियों को व्यवसाय का विवरण, वित्तीय विवरण, खुलासे और कंपनी के अधिकारियों और अन्य प्रमुख कर्मियों के बारे में जानकारी सहित जनता को पर्याप्त जानकारी प्रदान करनी चाहिए ।
• कंपनी के सहयोगी बकाया राशि की कुल राशि का 1% से अधिक पुनर्विक्रय नहीं कर सकते ।
• व्यापार की स्थिति अभी भी लागू होती है क्योंकि वे सामान्य परिस्थितियों में होते हैं।
• जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, संबद्ध विक्रेताओं को प्रतिभूतियों की बिक्री का प्रस्ताव नोटिस दर्ज करना चाहिए। यह आवश्यक है अगर 5,000 से अधिक शेयर बेचे जाएंगे या तीन महीने की अवधि के दौरान बिक्री का मूल्य $ 50,000 से अधिक होने की उम्मीद है।

लॉक-अप समझौता

अंडरराइटर्स के पास कंपनी के कार्यकारी, प्रबंधक, कर्मचारी और उद्यम पूंजीपति होंगे, जो कंपनी के शुरुआती सार्वजनिक पेशकश (IPO) के आसपास लॉक-अप समझौतों पर हस्ताक्षर करते हैं, ट्रेडिंग के पहले कुछ महीनों में शेयर की कीमत में स्थिरता के एक तत्व को प्रोत्साहित करते हैं।

लॉक-अप समझौता, कंपनी के अंडरराइटर और अंदरूनी सूत्रों के बीच कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध है जो किसी भी समय के स्टॉक के किसी भी शेयर को बेचने के लिए व्यक्तियों के अंदर प्रतिबंधित करता है। लॉक-अप अवधि आमतौर पर 180 दिनों तक रहती है लेकिन अवसर पर 120 दिनों तक या 365 दिनों तक रह सकती है।

अन्य प्रासंगिक रूप

144 के अलावा, महत्वपूर्ण SEC फाइलिंग फॉर्म में शामिल हैं:

• S-1 और S-1 / A –both जिनमें से पंजीकरण कथन हैं
• 10-के और 10-क्यू या वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्ट
• एसईसी फॉर्म 4 : प्रतिभूति के लाभकारी स्वामित्व में परिवर्तन का विवरण
• एसईसी फॉर्म 12 बी -25 : लेट फाइलिंग की अधिसूचना
• एसईसी फॉर्म 15 : प्रमाणन और पंजीकरण की समाप्ति की सूचना

ध्यान रखें, यह संबंधित प्रपत्रों की संपूर्ण सूची नहीं है। एसईसी की वेबसाइट पर विवरण और डाउनलोड करने योग्य प्रपत्रों के साथ एक पूरी सूची पाई जा सकती है।

फॉर्म 144 का उदाहरण: प्रतिभूति की प्रस्तावित बिक्री की सूचना

EDGAR पर एक कंपनी को देखकर फॉर्म 144 के उदाहरण पाए जा सकते हैं । 26 अप्रैल, 2018 को, ली किर्क, गारंटी बैंकर के एक निदेशक ने बेचने के लिए दायर किया । बिक्री की अनुमानित तारीख 7 अप्रैल, 2018 और 12 जून, 2018 के बीच की अवधि के लिए निर्धारित की गई थी।