फॉरवर्ड मार्जिन
फॉरवर्ड मार्जिन क्या है?
फ़ॉरवर्ड मार्जिन या फ़ॉरवर्ड स्प्रेड, एक निश्चित वस्तु या मुद्रा के लिए स्पॉट रेट और फ़ॉरवर्ड रेट के बीच के अंतर को दर्शाता है । दो दरों के बीच का अंतर या तो प्रीमियम या छूट हो सकता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि क्या आगे की दर क्रमशः स्पॉट दर से ऊपर या नीचे है।
चाबी छीन लेना
- फ़ॉरवर्ड मार्जिन, फ़ॉरवर्ड रेट कम स्पॉट रेट के बीच का अंतर है, या डिस्काउंट रेट की स्थिति में, स्पॉट रेट फॉरवर्ड रेट माइनस होता है।
- आगे का मार्जिन बड़ा, छोटा, नकारात्मक या सकारात्मक हो सकता है, और भविष्य की तारीख के लिए मूल्य में लॉकिंग से जुड़ी लागतों का प्रतिनिधित्व कर सकता है।
- आगे की मार्जिन इस आधार पर भिन्न होगी कि फ़ॉरवर्ड की डिलीवरी की तारीख कितनी दूर है क्योंकि एक वर्ष का फ़ॉरवर्ड 30-दिन के फ़ॉरवर्ड से भिन्न होगा।
- फ़ॉरवर्ड पॉइंट को अक्सर बेस पॉइंट्स में मापा जाता है, फ़ॉरवर्ड पॉइंट्स के रूप में जाना जाता है, और यदि आप फ़ॉरवर्ड मार्जिन को स्पॉट रेट में जोड़ते या घटाते हैं, तो आपको फ़ॉरवर्ड रेट मिलेगा।
फॉरवर्ड मार्जिन को समझना
फॉरवर्ड मार्केट्स के कामकाज को समझने के लिए फॉरवर्ड मार्जिन एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, जो ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) मार्केटप्लेस हैं जो भविष्य के वितरण के लिए वित्तीय साधन या परिसंपत्ति की कीमत निर्धारित करते हैं । विदेशी मुद्रा बाजार, प्रतिभूतियों और ब्याज दरों के बाजारों और वस्तुओं सहित कई प्रकार के उपकरणों के व्यापार के लिए फॉरवर्ड बाजारों का उपयोग किया जाता है ।
आगे का मार्जिन व्यापारियों को अंतर्निहित परिसंपत्ति के समय की आपूर्ति और मांग के बारे में कुछ संकेत देता है जो कि आगे आधारित है। प्रसार जितना व्यापक होगा, भविष्य में अंतर्निहित संपत्ति उतनी ही मूल्यवान होगी। इस बीच, छोटे मार्जिन से संकेत मिलता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति भविष्य की तुलना में अब अधिक मूल्यवान होने की संभावना है। फ़ॉरवर्ड पॉइंट को अक्सर बेस पॉइंट्स में मापा जाता है, फ़ॉरवर्ड पॉइंट्स के रूप में जाना जाता है, और यदि आप फ़ॉरवर्ड मार्जिन को स्पॉट रेट में जोड़ते या घटाते हैं, तो आपको फ़ॉरवर्ड रेट मिलेगा ।
संकीर्ण, या यहां तक कि नकारात्मक मार्जिन, अंतर्निहित संपत्ति में, या तो वास्तविक या कथित अल्पकालिक कमी का परिणाम हो सकता है। मुद्रा के आगे के साथ , नकारात्मक मार्जिन (जिसे डिस्काउंट स्प्रेड कहा जाता है ) अक्सर होता है क्योंकि मुद्राओं की ब्याज दरें उनसे जुड़ी होती हैं जो उनके भविष्य के मूल्य को प्रभावित करती हैं।
लागत वहन करने का एक तत्व भी है । संपत्ति का स्वामित्व अब यह बताता है कि इसे रखने के साथ जुड़े लागत हैं। वस्तुओं के लिए, भंडारण, बीमा और वित्तपोषण हो सकता है। वित्तीय साधनों के लिए, यह वित्तपोषण और भविष्य की प्रतिबद्धता में ताला लगाने की अवसर लागत हो सकती है ।
समय के साथ कैरिंग की लागत बदल सकती है। जबकि एक गोदाम में भंडारण लागत में वृद्धि हो सकती है, अंतर्निहित वित्त में ब्याज दरों में वृद्धि या कमी हो सकती है। दूसरे शब्दों में, व्यापारियों को इन लागतों की समय-समय पर निगरानी रखनी चाहिए, ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उनकी होल्डिंग की कीमत सही है।
याद रखें, स्पॉट रेट, जिसे स्पॉट प्राइस भी कहा जाता है, एक कमोडिटी, सुरक्षा या मुद्रा पर तत्काल निपटान के लिए उद्धृत मूल्य है। यह बोली के क्षण में संपत्ति का बाजार मूल्य है। लगातार उतार-चढ़ाव की मांग के परिणामस्वरूप, स्पॉट रेट्स अक्सर और कभी-कभी नाटकीय रूप से बदलते हैं।
फॉरवर्ड मार्जिन और फॉरवर्ड मार्केट्स
विदेशी मुद्रा बाजार वैश्विक एक्सचेंज हैं (लंदन, न्यूयॉर्क, सिंगापुर, टोक्यो, फ्रैंकफर्ट, हांगकांग और सिडनी में उल्लेखनीय केंद्र हैं), जहां मुद्राएं लगभग घड़ी के आसपास कारोबार की जाती हैं।ये दुनिया भर में बड़े और अत्यधिक सक्रिय व्यापारिक बाजार हैं, 2019 की शुरुआत में $ 6.6 ट्रिलियन के औसत दैनिक कारोबार की मात्रा के साथ। संस्थागत निवेशक जैसे बैंक, बहुराष्ट्रीय निगम, हेज फंड और यहां तक कि केंद्रीय बैंक भी इन बाजारों में सक्रिय भागीदार हैं।
विदेशी मुद्रा बाजारों के समान, कमोडिटी बाजार कुछ निवेशकों को आकर्षित करते हैं (और केवल उन तक ही पहुंच रखते हैं), जो अंतरिक्ष में अत्यधिक जानकार हैं। कच्चे या प्राथमिक उत्पादों के लिए जिंस बाजार भौतिक या आभासी हो सकते हैं। तरलता द्वारा प्रमुख वस्तुओं में कच्चा तेल, प्राकृतिक गैस, हीटिंग तेल, चीनी, आरबीओबी गैसोलीन, सोना, गेहूं, सोयाबीन, तांबा, सोयाबीन तेल, चांदी, कपास और कोको शामिल हैं। निवेश विश्लेषकों ने उत्पादकों के साथ बात करने, आपूर्ति के लिए वैश्विक मैक्रो रुझानों को समझने और दुनिया भर में इन उत्पादों की मांग पर बहुत समय बिताया है, और यहां तक कि भविष्य में उनकी कीमतें क्या होंगी, इसका आकलन करने के लिए राजनीतिक माहौल का भी ध्यान रखें।
मानकीकृत अग्रेषित अनुबंधों को वायदा अनुबंध भी कहा जाता है। जबकि फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स दो पक्षों के बीच निजी समझौते होते हैं और एक उच्च प्रतिपक्ष जोखिम उठाते हैं, वायदा अनुबंधों में क्लीयरिंग हाउस होते हैं जो लेनदेन की गारंटी देते हैं, जो कि डिफ़ॉल्ट की संभावना को काफी कम करता है।