फंड फ्लो

फंड फ्लो क्या है?

फंड प्रवाह विभिन्न वित्तीय परिसंपत्तियों के अंदर और बाहर सभी नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का जाल है । फंड का प्रवाह आमतौर पर मासिक या त्रैमासिक आधार पर मापा जाता है। किसी परिसंपत्ति या फंड के प्रदर्शन को ध्यान में नहीं रखा जाता है, केवल मोचन, या बहिष्कार, और खरीद, या अंतर्वाह साझा करता है। नेट इनफ्लो प्रबंधकों को निवेश करने के लिए अतिरिक्त नकदी पैदा करता है, जो सैद्धांतिक रूप से स्टॉक और बॉन्ड जैसी प्रतिभूतियों की मांग पैदा करता है।

चाबी छीन लेना

• फंड फ्लो उन सभी नकदी का प्रतिबिंब होता है, जो विभिन्न प्रकार की वित्तीय परिसंपत्तियों में प्रवाहित होती हैं।
• निवेशक विशिष्ट शेयरों और क्षेत्रों या समग्र बाजार के स्वास्थ्य के बारे में अंतर्दृष्टि के लिए नकदी प्रवाह की दिशा को देख सकते हैं।
• जब एक म्यूचुअल फंड या ईटीएफ में अधिक शुद्ध प्रवाह होता है, तो फंड मैनेजरों के पास निवेश करने के लिए अधिक नकदी होती है, और अंतर्निहित परिसंपत्तियों की मांग बढ़ने लगती है। बढ़े हुए बहिर्वाह के साथ, विपरीत सच है।
• जब निवेशक धन में अधिक पैसा लगा रहे हैं, और आमद अधिक है, तो अधिक समग्र निवेशक आशावाद को प्रतिबिंबित करता है। ग्रेटर आउटफ्लो बढ़ती चेतावनी का सुझाव देते हैं।

फंड फ्लो को समझना

निवेशकों के पास एक विकल्प है कि वे अपनी निवेश पूंजी कहां आवंटित करें। उनके शोध के आधार पर और जहां वे उम्मीद करते हैं कि वित्तीय बाजार लाभदायक होंगे, वे अपनी पूंजी का निवेश करेंगे।

इसके विपरीत, यदि वे मानते हैं कि वर्तमान निवेश अपने सबसे लाभदायक बिंदु पर पहुंच गए हैं और मंदी की उम्मीद है, तो वे अपनी निवेश पूंजी और किसी भी लाभ को निकाल लेंगे। निवेश पूंजी का यह आंदोलन वित्तीय बाजारों का फंड फ्लो है।

निवेशक और बाजार विश्लेषक फंड प्रवाह को विशिष्ट परिसंपत्ति वर्गों, क्षेत्रों, या बाजार के रूप में निवेशक की भावना को समझने के लिए प्रवाह करते हैं । उदाहरण के लिए, यदि किसी दिए गए महीने के दौरान बॉन्ड फंड्स के लिए शुद्ध फंड बड़ी राशि से नकारात्मक है, तो यह निश्चित आय वाले बाजारों पर व्यापक आधारित निराशावाद का संकेत देता है।

एक फंड प्रवाह केवल नकदी की आवाजाही पर ध्यान केंद्रित करता है, मौद्रिक धन की आमद और बहिर्वाह की जांच के बाद शुद्ध आंदोलन को दर्शाता है। इन आंदोलनों में निवेशकों को भुगतान या माल और सेवाओं के बदले कंपनी को किए गए भुगतान शामिल हो सकते हैं।

निधि प्रवाह में भुगतान किए जाने के कारण कोई निधि शामिल नहीं है लेकिन इसका भुगतान अभी तक नहीं किया गया है। इसमें ऐसी व्यवस्थाएं शामिल हैं जहां एक देनदार को प्रति पूर्ण अनुबंध के लिए एक निश्चित राशि का भुगतान करना निर्धारित है, लेकिन भुगतान प्राप्त नहीं हुआ है और कंपनी के हिस्से पर दायित्वों का निपटान नहीं किया गया है।

निधि प्रवाह विवरण

फंड फ्लो स्टेटमेंट, कंपनी द्वारा अनुभव किए गए इनफ्लो और आउटफ्लो के प्रकारों का खुलासा है। यह एक मंच है जिसमें किसी भी फंड प्रवाह गतिविधि के बारे में जानकारी प्रदान की जा सकती है जो एक अनियमित खर्च के कारण सामान्य से अधिक हो सकती है, जैसे कि एक उच्च-से-अपेक्षित बहिर्वाह। इसके अलावा, यह अक्सर किसी भी गतिविधि परिवर्तनों को ट्रैक करने में मदद करने के लिए विभिन्न लेनदेन प्रकारों और स्रोतों को वर्गीकृत करता है।

फंड फ्लो चेंज

यदि फंड प्रवाह बदलता है, तो यह अक्सर ग्राहक भावना में बदलाव को दर्शाता है। यह नए उत्पाद रिलीज या सुधार, कंपनी के संबंध में हालिया समाचार, या पूरे उद्योग में भावनाओं में बदलाव से संबंधित हो सकता है। सकारात्मक निधि प्रवाह परिवर्तन, प्रवाह में वृद्धि, बहिर्वाह का कम होना या दोनों के संयोजन पर ध्यान देते हैं। इसके विपरीत, निगेटिव फंड फ्लो, कम इनफ्लो, उच्च आउटफ्लो या दोनों का सुझाव देता है।

हालांकि कभी-कभी बदलाव कंपनी के भीतर मुद्दों का संकेत नहीं हो सकता है, लंबे समय तक नकारात्मक फंड प्रवाह एक संकेत हो सकता है कुछ मुद्दे मौजूद हैं, क्योंकि यह कंपनी के खर्चों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं होने वाली आय का प्रतिबिंब है। यदि यह प्रवृत्ति जारी रहती है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी को संचालन जारी रखने के लिए ऋण का एक रूप हासिल करना होगा ।

वास्तविक-विश्व उदाहरण

सितंबर 2020 तक समाप्त होने वाले वर्ष के लिए, अमेरिकी म्यूचुअल फंडों ने $ 317 बिलियन का कुल बहिष्कार देखा, जबकि एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) ने कुल 313 बिलियन डॉलर की आमद देखी।

सितंबर 2020 में समाप्त होने वाले महीने के लिए, जिसमें एसएंडपी 500 सितंबर 2, 2020 पर सभी उच्च स्तर पर पहुंच गया, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ ने $ 13 बिलियन की आमद देखी।हालांकि, व्यक्तिगत रूप से देखा जाए, तो म्यूचुअल फंडों की कीमत 22 बिलियन डॉलर से अधिक थी जबकि ईटीएफ में 34 बिलियन डॉलर की आमद थी।

यह इंगित करता है कि एक वर्ष में दस बाजार के प्रदर्शन के साथ, निवेशक म्यूचुअल फंड के विपरीत एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में अपनी पूंजी लगाने का विकल्प चुन रहे हैं । इस तरह के एक साल में यह समझ में आता है, क्योंकि ईटीएफ में निवेश करना आसान होता है क्योंकि वे एक एक्सचेंज पर स्टॉक की तरह कारोबार करते हैं और एक प्रवेश स्थिति के लिए बहुत कम खर्च कर सकते हैं।