एसएंडपी जीएससीआई
S & P GSCI क्या है?
एसएंडपी जीएससीआई वस्तुओं का एक संयुक्त सूचकांक है जो कमोडिटी बाजार के प्रदर्शन को मापता है। सूचकांक अक्सर वस्तुओं के निवेश के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है । जीएससीआई फंड में निवेश करने से कमोडिटी फ्यूचर्स में व्यापक रूप से विविधतापूर्ण, अप्रतिबंधित, लंबे समय तक केवल स्थिति मिलती है ।
एस एंड पी जीएससीआई को स्टैंडर्ड एंड पुअर्स द्वारा 2007 में खरीदने से पहले एस एंड पी जीएससीआई को केवल गोल्डमैन सैक्स कमोडिटी इंडेक्स (जीएससीआई) कहा जाता था । एस एंड पी डॉव जोन्स इंडिक्स के स्वामित्व में, जीएससीआई को समान डॉव जोन्स कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई) के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए ।
चाबी छीन लेना
- एसएंडपी जीएससीआई एक बेंचमार्क कमोडिटी इंडेक्स है जो वैश्विक जिंस बाजार के प्रदर्शन को ट्रैक करता है।
- एसएंडपी जीएससीआई 24 एक्सचेंज ट्रेडेड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स से बना है जो पांच क्षेत्रों में फैले भौतिक वस्तुओं को कवर करते हैं।
- एसएंडपी जीएससीआई को निवेश योग्य बनाया गया है और इसके प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए ईटीएफ उत्पाद तैयार किए गए हैं।
- एसएंडपी जीएससीआई स्वचालित रूप से वायदा अनुबंधों को रोल करता है, जो एक इष्टतम निवेश रणनीति नहीं हो सकती है।
कैसे एस एंड पी GSCI काम करता है
एसएंडपी जीएससीआई को विश्व उत्पादन द्वारा भारित किया जाता है और इसमें भौतिक वस्तुएं शामिल होती हैं जिनमें सक्रिय, तरल वायदा बाजार होते हैं।एसएंडपी जीएससीआई में शामिल होने वाली वस्तुओं की संख्या पर कोई सीमा नहीं है;कोई भी वस्तु जिसका अनुबंध पात्रता मानदंड को संतुष्ट करता है और इस पद्धति में निर्दिष्ट अन्य शर्तें शामिल हैं।एस एंड पी जीएससीआई को विश्व अर्थव्यवस्था में घटक वस्तुओं में से प्रत्येक के सापेक्ष महत्व को प्रतिबिंबित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जबकि पर्याप्त तरलता वाले पात्र अनुबंधों को सीमित करके सूचकांक की परंपरा को संरक्षित किया गया है।सूचकांक में वस्तुओं के सापेक्ष भार की गणना में विश्व उत्पादन स्तरों के आधार पर चार-चरणीय प्रक्रिया शामिल है।
एसएंडपी जीएससीआई की कार्यप्रणाली अपरिवर्तित रह गई थी जब स्टैंडर्ड एंड पुअर्स ने सूचकांक पर कब्जा कर लिया था। एसएंडपी जीएससीआई 24 एक्सचेंज-ट्रेडेड फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स से बना है, जो पांच क्षेत्रों में फैले भौतिक वस्तुओं को कवर करता है। 2019 में क्षेत्र ऊर्जा, औद्योगिक धातु, कीमती धातु, कृषि और पशुधन हैं। यह सेक्टर मिक्स वर्षों से लगातार बना हुआ है, लेकिन वेटिंग शिफ्ट में साल दर साल इजाफा होता है।
एस एंड पी GSCI ट्रेडिंग
एसएंडपी जीएससीआई को निवेश योग्य बनाया गया है और इसके प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए ईटीएफ उत्पाद तैयार किए गए हैं। एसएंडपी जीएससीआई मुख्य वस्तुओं की वैश्विक मुद्रास्फीति पर कब्जा करता है। इसलिए, यह उन फंडों को बनाने के लिए उपयोगी है जिनके पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों के साथ कम संबंध हैं।
IShares S & P GSCI कमोडिटी इंडेक्स ETF ( GSG ) एक ETF प्रोडक्ट है जो इंडेक्स को ट्रैक करता है।
एस एंड पी GSCI के घटक
इंडेक्स के घटक लिक्विडिटी के उपायों के आधार पर इंडेक्स में शामिल करने के योग्य हैं और उनके वैश्विक उत्पादन स्तरों के संबंध में भारित हैं।यह GSCI को एक आर्थिक संकेतक और एक कमोडिटी मार्केट बेंचमार्क दोनों के रूप में मूल्यवान बनाता है।नीचे एसएंडपी GSCI के लिए 2021 संदर्भ प्रतिशत डॉलर वजन (RPDW) की एक तालिका है।
सूचकांक के 54% हिस्से में ऊर्जा सबसे बड़ा क्षेत्र था। कृषि में 27% हिस्सा था, जबकि धातुएं 19% थीं।
सूचकांक के घटक मिश्रण का पुनर्मूल्यांकन किया जाता है और वार्षिक आधार पर पुनर्संतुलित किया जाता है।
एसएंडपी जीएससीआई इंडेक्स की कमियां
एसएंडपी जीएससीआई स्वचालित रूप से वायदा अनुबंधों को रोल करता है, जो एक इष्टतम निवेश रणनीति नहीं हो सकती है। वायदा अनुबंध कॉन्टैंगो और पिछड़ेपन से प्रभावित होते हैं, और वे कमोडिटी वायदा का कारण वास्तविक वस्तुओं की तुलना में अलग प्रदर्शन कर सकते हैं।
सिद्धांत रूप में, पेशेवर कमोडिटी व्यापारी सरल स्वत: रोलिंग रणनीतियों की कीमत पर लाभ के लिए भी टैंगो और पिछड़ेपन का उपयोग कर सकते हैं। यह एसएंडपी जीएससीआई में एक महत्वपूर्ण दोष हो सकता है। यह स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड की कई शुरुआती आलोचनाओं की तरह वास्तविक से अधिक सैद्धांतिक भी हो सकता है।
अन्य कमोडिटी इंडेक्स
अन्य व्यापक रूप से देखे और व्यापार किए गए कमोडिटी इंडेक्स में क्रेडिट सुइस कमोडिटी बेंचमार्क इंडेक्स, द रोजर्स इंटरनेशनल कमोडिटीज इंडेक्स और ब्लूमबर्ग कमोडिटी कुल रिटर्न इंडेक्स शामिल हैं। डॉव जोन्स कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई) एक भारित सूचकांक है जो 28 विभिन्न कमोडिटी वायदा अनुबंधों की एक विस्तृत श्रृंखला को ट्रैक करता है, जिसमें धातु, कृषि उत्पाद, और तेल और गैस जैसे ऊर्जा वस्तुओं शामिल हैं।
यह समझना आवश्यक है कि कमोडिटी इंडेक्स को किस प्रकार भारित और पुनर्संतुलित किया जाता है। ये अंतर समय के साथ ट्रैकिंग उत्पादों के प्रदर्शन को प्रभावित करेंगे।