डॉव जोन्स कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई)
डॉव जोन्स कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई) क्या है?
डॉव जोन्स कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई) एक भारित सूचकांक है जो 28 विभिन्न कमोडिटी वायदा अनुबंधों की एक विस्तृत श्रृंखला को ट्रैक करता है, जिसमें धातु, कृषि उत्पाद, और तेल और गैस जैसे ऊर्जा वस्तुओं शामिल हैं।
चाबी छीन लेना
- डॉव जोन्स कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई) कमोडिटी वायदा बाजार का एक व्यापक उपाय है जो एक सरल, सरल, समान भारित दृष्टिकोण के माध्यम से विविधीकरण और तरलता पर जोर देता है।
- यह सुनिश्चित करने के लिए इसका भार वार्षिक रूप से समायोजित किया गया है कि कोई भी व्यक्तिगत कमोडिटी या कमोडिटी समूह इंडेक्स कुल पर एक अनुपातहीन प्रभाव नहीं रखता है।
- सूचकांक कृषि से लेकर कीमती धातुओं से लेकर ऊर्जा उत्पादों तक 28 विभिन्न वस्तुओं को ट्रैक करता है।
डॉव जोन्स कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई) कैसे काम करता है
डीजेसीआई एक सूचकांक है जो विभिन्न वस्तुओं के वायदा अनुबंधोंके भारित बाजार मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है।सूचकांक द्वारा दर्शाए गए अनुबंधों को कमोडिटी उत्पादन स्तरों औरअंतर्निहित अनुबंधोंकी तरलता केआधार पर भारित किया जाता है।प्रत्येक वर्ष, सूचकांक को उन मानदंडों के आधार पर पुनर्संतुलित किया जाता है, जो कोई भी व्यक्तिगत वस्तु सूचकांक के 20% से अधिक का प्रतिनिधित्व नहीं कर सकते हैं और 0.25% शामिल करने के लिए एक न्यूनतम वजन है। इसी तरह, रीबैलेंसिंग सुनिश्चित करता है कि अनुबंधों का कोई भी समूह कुल के एक तिहाई से अधिक का प्रतिनिधित्व नहीं कर सकता है।
डीजेसीआई के दो प्रमुख उपयोग हैं। सबसे पहले, यह निवेशकों और विश्लेषकों के लिए मूल्यवान बाजार की जानकारी प्रदान करता है जो कमोडिटी बाजारों की सामान्य स्थिति के बराबर बने रहना चाहते हैं। दूसरा, यह व्यापारियों को एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ETN) का उपयोग करके कमोडिटी की कीमतों पर अटकलें लगाने की अनुमति देता है, जिनकी कीमत DJCI से जुड़ी हुई है।
ये ईटीएन कार्यात्मक रूप से एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के समान हैं। हालांकि, जबकि ईटीएफ बाजार-कारोबार वाले निवेश वाहन हैं जिनका उपयोग इक्विटी प्रतिभूतियों में निवेश के लिए किया जाता है, ईटीएन असुरक्षित ऋण साधन हैं जो कि बैंकों द्वारा जारी किए जाते हैं । इन ऋण साधनों की शर्तों के तहत, निवेशक एक निर्दिष्ट मूल मूल्य के पुनर्भुगतान का हकदार है जो एक अंतर्निहित बेंचमार्क के प्रदर्शन के आधार पर उतार-चढ़ाव करता है । ईटीएन जो कि डीजेसीआई से जुड़े हैं, के मामले में, निवेशक को उच्च प्रतिपूर्ति मूल्य प्राप्त होगा यदि कमोडिटी की कीमतें बढ़ती हैं। इसके विपरीत, कम कमोडिटी की कीमतों में डेट इंस्ट्रूमेंट की परिपक्वता पर नुकसान होगा ।
ईटीएन निवेशकों को जिंस बाजारों में भाग लेने के लिए एक आकर्षक तरीका प्रदान करता है क्योंकि अंतर्निहित जिंसों की खरीद के सापेक्ष उनकी उच्च तरलता है। आधुनिक वित्तीय बाजारों की अत्यधिक कम्प्यूटरीकृत प्रकृति के कारण, ETN आज अपने अंतर्निहित बेंचमार्क को ट्रैक करने में अत्यधिक सटीक हैं । जिन निवेशकों को संदेह है कि कमोडिटी की कीमतों में गिरावट हो सकती है, ईटीएन को भी सट्टा या हेजिंग उद्देश्यों के लिए कम बेचा जा सकता है।
डॉव जोन्स कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई) का इतिहास
कमोडिटी इंडेक्स शुरू में अमेरिकी इंटरनेशनल ग्रुप ( वैकल्पिक संपत्ति पर केंद्रित अलग-अलग बाजार सूचकांकों के लिए बाजार की बढ़ती मांग को पूरा करने के प्रयास में था । अपनी स्थापना के बाद, सूचकांक 19 वस्तुओं के समूह पर केंद्रित था।
2009 में, सूचकांक के अधिकार यूबीएस समूह ( ब्लूमबर्ग को ब्लूमबर्ग कमोडिटी इंडेक्स (बीसीओएम) बनाते हुएअपनी साझेदारी को बदलने का फैसला किया।2011 के अक्टूबर में, एसएंडपी डॉव जोन्स ने अपने स्वयं के कमोडिटी इंडेक्स (डीजेसीआई) के संस्करण को फिर से लॉन्च किया।