हाउस मनी इफेक्ट
हाउस मनी इफेक्ट क्या है?
घर पैसा प्रभाव निवेशकों की प्रवृत्ति की व्याख्या करने के लिए अधिक से अधिक पर ले जाते थे एक सिद्धांत है जोखिम जब निवेश के माध्यम से अर्जित लाभ reinvesting हैं की तुलना में वे जब अपनी बचत या मजदूरी निवेश। लोग अक्सर निवेश आय के बारे में सोचते हैं क्योंकि वे अन्य तरीकों से अर्जित धन से अलग होते हैं, जो उनके मानसिक लेखांकन को विकृत करता है । क्योंकि उस पैसे को गलत तरीके से किसी भी तरह से “अतिरिक्त” या “अलग” माना जाता है, जो अन्य तरीकों से अर्जित धन से होता है, निवेशक इसे बहुत अधिक जोखिम सहिष्णुता के साथ निवेश करेंगे, अन्यथा वे अपने निवेश निर्णयों को कम कर देंगे।
चाबी छीन लेना
- हाउस मनी इफेक्ट एक व्यवहारिक वित्त अवधारणा है जिसे जीतने पर लोग अधिक जोखिम उठाते हैं।
- प्रभाव को इस धारणा के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है कि निवेशक के पास नया पैसा है जो उनका नहीं था।
- इस प्रभाव के कई उदाहरण हैं, लेकिन सभी कठोरता की एक सामान्य कमी दिखाते हैं।
- प्रत्याशित लाभ होने की तुलना में अधिक होने पर स्थिति के आकार की गणितीय पूर्व निर्धारित, गणितीय गणना की रणनीति के साथ हाउस मनी इफेक्ट को भ्रमित नहीं होना है।
हाउस मनी इफेक्ट को समझना
कॉर्नेल यूनिवर्सिटी जॉनसन ग्रेजुएट स्कूल ऑफ मैनेजमेंट के रिचर्ड एच। थेलर और एरिक जे। जॉनसन ने पहले “हाउस मनी इफेक्ट” को कसीनो से शब्द उधार लेते हुए परिभाषित किया। यह शब्द एक जुआरी का संदर्भ देता है जो पिछले दांवों से जीत लेता है और बाद के दांवों में उनमें से कुछ या सभी का उपयोग करता है।
उदाहरण के लिए, हाउस मनी इफ़ेक्ट बताता है कि व्यक्ति लाभदायक ट्रेडों के बाद उच्च-जोखिम वाले स्टॉक, बॉन्ड या अन्य परिसंपत्ति वर्गों को खरीदना चाहते हैं । उदाहरण के लिए, 1.5 के बीटा वाले स्टॉक से अल्पकालिक लाभ अर्जित करने के बाद, निवेशक के लिए अगले स्टॉक को 2 या अधिक के बीटा के साथ व्यापार करना असामान्य नहीं है। इसका कारण यह है कि ऊपर-औसत जोखिम के साथ पहले स्टॉक का व्यापार करने में हाल ही में सफल परिणाम निवेशक के जोखिम सहिष्णुता को अस्थायी रूप से कम करता है। इस प्रकार, यह निवेशक अगली बार और भी अधिक जोखिम चाहता है।
विंडफॉल ट्रेडों को घर के पैसे के प्रभाव पर भी लाया जा सकता है। एक निवेशक का कहना है कि चार महीने के लिए आयोजित एक लंबी अवधि के व्यापार पर उसका लाभ दोगुना हो जाता है। कम जोखिम वाले व्यापार पर अगली बार ले जाने या अपने लाभ को संरक्षित करने के लिए कुछ आय को कम करने के बजाय, घर के धन प्रभाव का सुझाव है कि वह अगले जोखिम भरे व्यापार पर आगे बढ़ सकता है, न कि एक अनिर्णय की आशंका के रूप में जब तक कि उसके कुछ मूल लाभ संरक्षित न हों।
लंबी अवधि के निवेशकों को कभी-कभी एक समान भाग्य का सामना करना पड़ता है। कहें कि एक विकास-उन्मुख म्यूचुअल फंड में एक निवेशक एक वर्ष में 30% से अधिक कमाता है, जो मोटे तौर पर बहुत मजबूत बाजार स्थितियों से प्रेरित होता है। ध्यान रखें, औसत शेयर लाभ लगभग 6% से 8% प्रति वर्ष हो जाता है। अब कहते हैं कि यह निवेशक वर्ष के अंत में विकास-उन्मुख निधि को आक्रामक लंबी-लंबी हेज फंड में निवेश करने के लिए छोड़ देता है। यह घर के धन प्रभाव का एक उदाहरण हो सकता है जो अस्थायी रूप से निवेशक की जोखिम सहिष्णुता को बढ़ाता है।
लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, कार्रवाई के दो पाठ्यक्रमों में से एक घर के पैसे के प्रभाव के लिए बेहतर होता है: या तो पाठ्यक्रम में रहना और एक स्थिर जोखिम सहिष्णुता बनाए रखना, या बड़ी बाधाओं के बाद थोड़ा अधिक रूढ़िवादी बनना।
ध्यान दें, घर के पैसे का असर कंपनी स्टॉक विकल्पों पर भी होता है। डॉट-कॉम बूम में, कुछ कर्मचारियों ने समय के साथ अपने स्टॉक विकल्पों का उपयोग करने से इनकार कर दिया, यह मानते हुए कि उन्हें रखने के लिए बेहतर था और उन्हें ट्रिपल, फिर ट्रिपल। इस रणनीति ने 2000 में श्रमिकों को काफी प्रभावित किया, जब कुछ पेपर करोड़पतियों ने यह सब खो दिया।
हाउस मनी इफेक्ट बनाम लेटिंग विनर्स राइड
एक तकनीकी विश्लेषक घर के पैसे के प्रभाव और “विजेताओं को सवारी करने” की अवधारणा के बीच एक अंतर आकर्षित करता है। इसके विपरीत, एक तरह से तकनीकी व्यापारी जोखिम का प्रबंधन करते हैं, प्रारंभिक मूल्य लक्ष्य को पूरा करने के बाद व्यापार के आधे मूल्य को भुनाते हैं। फिर, तकनीकी व्यापारी व्यापार के दूसरे हिस्से को द्वितीयक मूल्य लक्ष्य को पूरा करने का मौका देने से पहले अपने स्टॉप को स्थानांतरित करने की कोशिश करते हैं।
कई तकनीकी व्यापारी इस प्रथा के कुछ संस्करण का उपयोग करते हैं, ट्रेडों के अल्पसंख्यक से लाभ प्राप्त करने के लिए जारी रखने के प्रयास में, जो आगे भी बढ़ रहे हैं, जो अभी भी घर के पैसे के प्रभाव का शिकार नहीं होने पर विजेताओं की सवारी करने की भावना रखते हैं। इन दोनों अवधारणाओं के बीच का अंतर वास्तव में गणना में से एक है। विजेताओं को गणितीय रूप से गणना की गई स्थिति-आकार की रणनीति के अनुसार चलने देना लाभ प्राप्त करने का एक शानदार तरीका है। कुछ व्यापारियों ने अतीत में, इस बात का दस्तावेजीकरण किया कि उनकी सफलता में इस तरह की रणनीतियां किस प्रकार महत्वपूर्ण थीं ।