आय अर्जित करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग कैसे किया जा सकता है?

डेरिवेटिव के साथ आय अर्जित करने के लिए एक रणनीति बेच रही है (प्रीमियम लेखन के रूप में भी जाना जाता है “लेखन”)। विकल्प अक्सर बेकार हो जाते हैं, जिससे विकल्प विक्रेता को पूरी प्रीमियम राशि रखने की अनुमति मिलती है। यद्यपि लाभ के लिए एक अच्छा अवसर है, लेकिन बिक्री के विकल्प पर्याप्त मात्रा में जोखिम पैदा कर सकते हैं। डेरिवेटिव्स वित्तीय अनुबंध हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त होता है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स और फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ विकल्प कुछ सबसे सामान्य प्रकार के डेरिवेटिव हैं ।

चाबी छीन लेना

•  कई विकल्प रणनीतियों को बेचने (लेखन) विकल्प अनुबंधों के माध्यम से निवेशकों के लिए आय उत्पन्न कर सकते हैं।
• विकल्प आय फंड, कवर कॉल लेखन, और नग्न विकल्प कम बेचना प्रीमियम आय का उत्पादन करने के सभी तरीके हैं।
• विकल्प बेचना जोखिम के साथ आता है, कभी-कभी जोखिम का एक उच्च स्तर होता है, और इसलिए एक निवेशक को विकल्प लिखने से पहले आय क्षमता और संभावित गिरावट दोनों को समझना चाहिए।

लेखन विकल्प मूल बातें

स्टॉक या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पर एक विकल्प एक वित्तीय अनुबंध है जो विकल्प की समाप्ति तिथि तक खरीदार को एक निश्चित स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा के 100 शेयर खरीदने का अधिकार देता है । विकल्प खरीदने के लिए विकल्प खरीदार की आवश्यकता नहीं है। यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है, तो विकल्प के विक्रेता विकल्प धारक को शेयर वितरित करने के दायित्व के मुआवजे के रूप में प्रीमियम जमा कर रहे हैं। विकल्प बेचकर, एक निवेशक एक आय स्ट्रीम के रूप में प्रीमियम राशि एकत्र कर सकता है।

प्रीमियम आय विकल्प अनुबंधों का उपयोग करके जोखिम सुरक्षा की मांग करने वाले कुछ खरीदार को जोखिम सुरक्षा बेचने से उत्पन्न होती है। निवेशक कई रणनीतियों के माध्यम से प्रीमियम आय के लिए विकल्प लिख सकते हैं जो जोखिम सुरक्षा को बेचने से उनके समग्र जोखिम को कम करते हैं, जिसमें स्प्रेड, कवर किए गए कॉल का उपयोग  करना या विकल्प आय फंड में निवेश करना शामिल है  ।

कवर की गई कॉल

कई अलग-अलग विकल्प बिकने वाली रणनीतियां हैं। एक विकल्प रणनीति कवर कॉल बेच रही है । एक निवेशक जो स्टॉक का मालिक है, वह प्रीमियम इकट्ठा करने के लिए वर्तमान व्यापारिक मूल्य से ऊपर स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प बेच सकता है।

यदि विकल्प पैसे में समाप्त हो जाता है, तो संभावना है कि निवेशक को विकल्प धारक को शेयर देने की आवश्यकता होगी। यदि विकल्प की समाप्ति तिथि तक स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे रहती है, तो निवेशक को प्रीमियम की पूरी राशि रखने के लिए मिलती है। यह सीमित जोखिम के साथ एक रणनीति है क्योंकि निवेशक अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों का मालिक है।

नग्न शॉर्ट्स

नग्न विकल्प बेचना एक और रणनीति है जिसमें असीमित जोखिम है। एक निवेशक अंतर्निहित सुरक्षा में कोई स्थिति नहीं है और जोखिम को रोकने के लिए कोई अन्य विकल्प नहीं बेचता है। यदि विकल्प बेकार हो जाता है, तो निवेशक को पूरी प्रीमियम राशि रखने के लिए मिलती है। हालांकि, अगर कीमत बेचे गए विकल्प के खिलाफ जाती है, तो नुकसान काफी हो सकता है।

विकल्प आय कोष

एक विकल्प आय निधि, जिसे एक विकल्प आय बंद-अंत निधि (सीईएफ) के रूप में भी जाना जाता है, एक प्रकार का पूलित निवेश है जिसका लक्ष्य बिक्री के अनुबंधों से प्रीमियम अर्जित करके अपने निवेशकों के लिए वर्तमान आय उत्पन्न करना है  । यह डेल्टा-न्यूट्रल  ऑप्शंस स्ट्रेटेजी जैसे  स्ट्रैडल्स  या  स्ट्रैस, या अन्य कॉम्प्लेक्स स्ट्रेटेजी के बीच कवरेड कॉल्स लिखकर  बेचकर किया जा सकता है  ।

तल – रेखा

बेचने के विकल्प निवेशकों के लिए स्थिर आय प्रवाह उत्पन्न कर सकते हैं, लेकिन विशेष रूप से नग्न विकल्पों को बेचने के साथ अद्वितीय जोखिम भी हैं, जिनका मूल्यांकन किसी भी रणनीति में संलग्न होने से पहले किया जाना चाहिए।