वित्तीय सलाहकार क्लाइंट इन्वेस्टमेंट कैसे चुनें

वित्तीय सलाहकारों पर अपने ग्राहकों के लिए सबसे अच्छा निवेश चुनने का आरोप लगाया जाता है। तो हजारों उपलब्ध उत्पादों के माध्यम से सलाहकार कैसे काम करता है और एक पोर्टफोलियो का निर्माण करता है जो आपके लिए सही है?

चाबी छीन लेना

• एक ग्राहक के लिए निवेश का चयन करने के लिए, वित्तीय सलाहकार जोखिम के लिए निवेशक की सहनशीलता और क्षमता का आकलन करके शुरू करते हैं।
• अधिकांश सलाहकार मॉडल पोर्टफोलियो के साथ काम करते हैं, जिसे वे व्यक्तिगत ग्राहकों की आवश्यकताओं और वरीयताओं के अनुरूप बनाते हैं।
• ग्राहकों को अपने सलाहकारों के निवेश के दृष्टिकोण और मुआवजे के तरीके की एक बुनियादी समझ होनी चाहिए – बाद वाला परिसंपत्ति चयन को प्रभावित कर सकता है।

पहला चरण: जोखिम का आकलन करना

लगभग सभी सलाहकार एक समान बिंदु से शुरू होते हैं। पोर्टफोलियो चयन को लागू किया जाता है जब सलाहकार ग्राहक के जोखिम सहिष्णुता को निर्धारित करता है । दूसरे शब्दों में, ग्राहक उस घटना को कैसे महसूस और प्रतिक्रिया देगा, जब उनका निवेश पोर्टफोलियो मूल्य में गिरावट करता है?

जोखिम सहिष्णुता से निकटता से संबंधित जोखिम क्षमता है : ग्राहक के पास वित्तीय तूफानों को मौसम की क्षमता के अनुसार मापा जाता है कि उनके पास सेवानिवृत्ति तक कितना समय है, उनके पास कितनी संपत्ति है और उनकी आय कितनी है।

एक साथ, ये दो सिंडॉमर्स मूल्यांकन करते हैं कि ग्राहक कितना जोखिम से निपटने में सक्षम है। जबकि वे अक्सर हाथों में हाथ डालते हैं, वे अलग हो सकते हैं। एक ग्राहक के पास बाजार दुर्घटना (उच्च जोखिम क्षमता) को संभालने के लिए पर्याप्त संसाधन हो सकते हैं लेकिन फिर भी मनोवैज्ञानिक रूप से अपनी संपत्ति की गिरावट (कम जोखिम सहिष्णुता) को देखते हुए बहुत व्यथित होना चाहिए। 

अंत में, सलाहकार को ग्राहक के लक्ष्यों को समझना चाहिए। उदाहरण के लिए, मॉर्गन अपने साठ के दशक के मध्य में और सेवानिवृत्ति के करीब हो सकते हैं; वे मुख्य रूप से अपने पोर्टफोलियो के लिए पूंजी संरक्षण की तलाश कर रहे हैं । जबकि, एलेक्स 30 साल का है; उनका उद्देश्य एक दशक में अपने बच्चों की कॉलेज की शिक्षा के लिए घर खरीदना और सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना है।

एक पोर्टफोलियो का निर्माण

एक बार सलाहकार एक क्लाइंट ‘रिस्क प्रोफाइल’ बनाता है और क्लाइंट के लक्ष्यों का पता लगाता है, फिर एसेट चयन प्रक्रिया शुरू होती है। अधिकांश सलाहकार या सलाहकार फर्मों के पास “ग्राहक पोर्टफोलियो” के रूप में जाना जाने वाला “ग्राहक पोर्टफोलियो” की एक किस्म है। प्रत्येक व्यक्तिगत ग्राहक के लिए एक नए पोर्टफोलियो को खरोंच से बनाना अक्षम होगा। ये ग्राहक पोर्टफोलियो फर्म की निवेश नीति और रणनीति पर आधारित हैं; वे फिर व्यक्तिगत ग्राहकों की विशेष जरूरतों के साथ एकीकृत होते हैं।

मॉर्निंगस्टार, इंक। (MORN), डायमेंशनल फंड एडवाइजर्स, और कई अन्य शोध फर्म वित्तीय सलाहकारों को पोर्टफोलियो बैक-एंड सहायता प्रदान करते हैं, खासकर यदि वे एकल चिकित्सक हैं। मॉर्निंगस्टार, उदाहरण के लिए, शुरू से अंत तक सलाहकारों की मदद करने के लिए उपकरण प्रदान करता है। बैक-एंड सहायता के साथ, उनके पास ग्राहक पोर्टफोलियो के निर्माण, विश्लेषण और निगरानी के लिए सलाहकार के लिए तरीके हैं। इन उपकरणों को परिसंपत्ति वर्ग अनुसंधान द्वारा सूचित किया जाता है। व्यक्तिगत सलाहकार भी पूर्व चयनित मॉर्निंगस्टार पोर्टफोलियो पर अपने ब्रांड की मुहर लगा सकते हैं।

फिर स्वचालित प्रौद्योगिकी-संवर्धित वित्तीय सलाहकार होते हैं, जिन्हें कभी-कभी ‘ रोबो-सलाहकार ‘ के रूप में संदर्भित किया जाता है , जो रणनीतिक एल्गोरिदम पर अपने निवेश विकल्पों को आधार बनाते हैं । Invesco Jemstep, विशेष रूप से, सलाहकार के नाम के तहत उपयोग के लिए वित्तीय योजनाकारों को अपने मंच का लाइसेंस देता है।

बड़े वित्तीय सलाहकार फर्मों – विशेष रूप से वे जो सक्रिय धन प्रबंधक हैं – अक्सर एक शोध दल या विभाग होता है जो निवेश विश्लेषण और परिसंपत्ति चयन के लिए समर्पित होता है। ये वित्तीय और अनुसंधान विश्लेषक अल्फा नामक एक तकनीक का उपयोग करके यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि किसी पोर्टफोलियो का वास्तविक रिटर्न उस रिटर्न से कितना भिन्न है जो उसे प्राप्त करना चाहिए था।

मॉडल पोर्टफोलियो रणनीतियाँ

कुछ निवेश सलाहकार कंपनियां अनुसंधान का समर्थन करती हैं जो बताती हैं किनिवेशक के जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर, विभिन्न फ़्लेवरों में इंडेक्स फ़ंड ऑफ़रबनाना बहुत मुश्किल है।उदाहरण के लिए, डायमेंशनल फंड एडवाइजर्स, यूजीन फामा, केनेथ फ्रेंच, और माय्रोन स्कोल्स जैसे अर्थशास्त्रियों के नोबेल पुरस्कार-विजेता शोध के आधार पर, कम-शुल्क फंड ऑफ फंड (केवल पेशेवर सलाहकारों के माध्यम से बेचा) प्रदान करता है ।

मोंटे कार्लो सिमुलेशन का उपयोग कभी-कभी क्लाइंट निवेश का चयन करने में सलाहकारों की सहायता के लिए किया जाता है। मोंटे कार्लो मॉडल एक विशेष निवेश के लिए सांख्यिकीय संभावना वितरण या जोखिम मूल्यांकन बनाता है। सलाहकार तब किसी विशेष निवेश की प्रभावकारिता निर्धारित करने के लिए ग्राहक के जोखिम सहिष्णुता के खिलाफ परिणामों की तुलना करता है। मोंटे कार्लो मॉडल चलाने से किसी दिए गए निवेश या समीक्षा के तहत घटना के लिए संभाव्यता वितरण या जोखिम का मूल्यांकन होता है। जोखिम सहिष्णुता के खिलाफ परिणामों की तुलना करके, प्रबंधक यह तय कर सकते हैं कि कुछ निवेश या परियोजनाओं के साथ आगे बढ़ना है या नहीं।

तल – रेखा

सलाहकार निवेश पोर्टफोलियो कैसे चुनते हैं, यह एक अलग प्रक्रिया है, और निवेशक अपने विशेष वित्तीय सलाहकार के साथ जांच करने के लिए समझदार हैं कि वे अपने निवेश विकल्प कैसे बनाते हैं।

इसके अतिरिक्त, यह पूछना महत्वपूर्ण है कि आपके वित्तीय सलाहकार को कैसे मुआवजा दिया जा रहा है – क्योंकि यह विशेष निवेश के उनके चयन को प्रभावित कर सकता है। जब तक सलाहकार को संपत्ति के प्रतिशत के रूप में या फ्लैट शुल्क के साथ भुगतान नहीं किया जाता है, तब तक उनके पास उत्पादों को चुनने के लिए एक प्रोत्साहन या उत्पादों का एक ब्रांड हो सकता है, जो उच्च कमीशन का भुगतान करते हैं। जोर “कर सकता है” पर है: कई कमीशन-आधारित वित्तीय योजनाकारों ने एक कर्तव्यनिष्ठ कर्तव्य की सदस्यता ली, और केवल उन वाहनों और रणनीतियों की सिफारिश की जो निवेशक को सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण मानते हैं। फिर भी, दोनों ग्राहकों और सलाहकारों को यह चर्चा करके सबसे अच्छा काम किया जाएगा कि उनके रिश्ते की शुरुआत में संपत्ति का चयन कैसे किया जाता है।