जोखिम सहिष्णुता और आपका व्यक्तिगत पोर्टफोलियो

हम में से कई लोग अपने स्वयं के निवेश का प्रबंधन करना पसंद करेंगे, लेकिन यह जानना भारी हो सकता है कि कहां से शुरू करें। क्या हम स्टॉक, बॉन्ड, वायदा, कमोडिटी या रियल एस्टेट का उपयोग करते हैं? क्या हमें लंबा जाना चाहिए, मार्जिन पर खरीदना चाहिए, स्टॉक कम करना चाहिए या सब कुछ सीडी में डालना चाहिए?

आप निश्चित रूप से, इन विषयों में व्यक्तिगत रूप से गोता लगा सकते हैं, लेकिन यदि आप अपने स्वयं के जोखिम का प्रबंधन करने की कोशिश कर रहे हैं, तो आपको सबसे पहले अपनी सहनशीलता को निर्धारित करना होगा । वहां से, आप अपने खातों का प्रबंधन कर सकते हैं कि आप कितना जोखिम उठाना चाहते हैं और आप कितना सक्रिय प्रबंधन करना चाहते हैं।

अपने जोखिम सहिष्णुता का निर्धारण

जोखिम सहिष्णुता निवेश में शुरू होने का एक अविश्वसनीय रूप से महत्वपूर्ण पहलू है। आपकी आयु, आय, निवेश और लक्ष्यों के आधार पर, आप पांच जोखिम श्रेणियों में से एक में गिर जाएंगे:

• बहुत आक्रामक
• आक्रामक
• संतुलित
• अपरिवर्तनवादी
• बहुत रूढ़िवादी

यह महसूस करने का सबसे आसान तरीका है कि आप किस स्पेक्ट्रम के अंत में आते हैं। यदि आप युवा हैं और अपना कैरियर शुरू कर रहे हैं, तो आप स्पेक्ट्रम के बहुत आक्रामक पक्ष की ओर गिरेंगे, जबकि यदि आप बड़े हैं और सेवानिवृत्ति के करीब पहुंच रहे हैं, तो आप बहुत रूढ़िवादी पक्ष के पास होने की संभावना है। यह निर्धारित करने के लिए जोखिम सहिष्णुता प्रश्नावली लें कि आप कहाँ गिरते हैं।

कुछ मामूली बदलाव हैं, लेकिन आपके जोखिम का प्रबंधन सभी पांच श्रेणियों में समान है।

एक बहुत आक्रामक निवेशक के रूप में जोखिम का प्रबंधन

यदि आप एक बहुत आक्रामक निवेशक के रूप में अर्हता प्राप्त करते हैं, तो आपके पास चीजें बहुत आसान हैं। सीधे शब्दों में कहें, तो आप चाहते हैं कि आपका सारा निवेश स्टॉक (इक्विटी) में हो और बॉन्ड ( फिक्स्ड इनकम ) में कोई न हो । कुछ लोग यह तर्क दे सकते हैं कि बांड में एक छोटा हिस्सा होना आवश्यक है, लेकिन सच्चाई यह है कि युवा होने के दौरान आपको अपने खाते को भारी बढ़ावा देने के लिए सबसे अधिक वृद्धि की आवश्यकता है।

100 प्रतिशत इक्विटी पोर्टफोलियो होने का मतलब यह भी है कि आप बहुत अधिक जोखिम ले रहे हैं। उस जोखिम को प्रबंधित करने के लिए, अधिकांश लोग अपना सारा पैसा म्यूचुअल फंड में डाल देंगे । ये फंड सैकड़ों विभिन्न शेयरों के माध्यम से फैले हुए हैं और किसी भी एक कंपनी के दिवालिया होने और फंड को बर्बाद करने के जोखिम को कम करते हैं।

उदाहरण के लिए, एनरॉन को लें – आप इस कंपनी में सब कुछ निवेश करने के लिए एक टन पैसा कमा सकते थे, लेकिन जब वे दिवालिया हो गए तो सब कुछ खो देंगे। म्यूचुअल फंड एकल-सुरक्षा जोखिम को कम करने में मदद करते हैं।

ध्यान रखें कि आप अभी भी एक नकद समतुल्य आपातकालीन निधि, अपने घर में इक्विटी और अन्य गैर-निवेश खातों को रखना चाहेंगे, इसलिए आपके पास वास्तव में स्टॉक में निवेशित सब कुछ नहीं होगा।

(अधिक जानकारी के लिए,  हाई-रिस्क पोर्टफोलियो का निर्माण कैसे करें ।)

एक आक्रामक निवेशक के रूप में जोखिम का प्रबंधन

बहुत आक्रामक निवेशक के समान, एक आक्रामक निवेशक के रूप में, आप अपने खाते का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी में निवेश करना चाहते हैं। हालांकि, आपका खाता लार्ज-कैप शेयरों को भी सम्‍मिलित करेगा  – वे कंपनियां जो अच्‍छी तरह से स्‍थापित हैं और विफलता का जोखिम कम से कम है – और कुछ बांड। बड़े कैप और बॉन्ड अन्य इक्विटी के रूप में जल्दी से नहीं बढ़ेंगे, लेकिन अगर अर्थव्यवस्था मंदी की स्थिति में है, तो वे मूल्य में भी गिरावट नहीं करेंगे।

यहां आपका सबसे बड़ा जोखिम बहुत आक्रामक निवेशक के समान है। आप म्यूचुअल फंड के साथ जोखिम को चारों ओर फैलाना चाहते हैं ताकि आप एक बाजार गिरावट में सब कुछ (या एक बड़ा हिस्सा) न खोएं। इसका मतलब यह है कि अगर आपके पास कंपनी का स्टॉक है जो आपने वर्षों में जमा किया है, तो जोखिम को कम करने के लिए इसमें से कुछ को नकद करने का समय हो सकता है।

एक आक्रामक निवेशक के पास एक खाता होगा जो 70 से 90 प्रतिशत के बीच होता है, शेष 10 से 30 प्रतिशत निश्चित आय के लिए आवंटित किया जाता है।

एक संतुलित निवेशक के रूप में जोखिम का प्रबंधन

उनके काम करने वाले करियर में अच्छी तरह से, लेकिन अभी भी सेवानिवृत्ति से एक या दो, संतुलित निवेशक होंगे। आप पर्याप्त जोखिम ले रहे हैं, और अब स्थिर विकास चाहते हैं। आपका सबसे बड़ा जोखिम यह है कि एक बड़ा बाजार मंदी (जैसा कि हमने 2008 और 2009 में देखा था) आपके निवेशों को तबाह कर सकता है और आपकी सेवानिवृत्ति योजनाओं को पूरी तरह से बंद कर सकता है।

इस जोखिम का मुकाबला करने के लिए, आपको अधिक इक्विटी में जाने की जरूरत है और संभवतः कुछ वैकल्पिक निवेशों को देखना चाहिए । 40 से 70 प्रतिशत इक्विटी के बीच अपने आवंटन को बदलने से बाजार में उतार-चढ़ाव बहुत कम हो जाएगा। जब आपके निवेश के ग्राफ को देखते हैं, तो वृद्धि स्थिर होगी, लेकिन आपके आक्रामक समकक्षों की तुलना में धीमी।

अचल संपत्ति और कीमती धातुओं की तलाश में नकदी में अधिक पैसा रखने से आपके खाते को पारंपरिक रूप से निवेशित सब कुछ होने की तुलना में भी अधिक रखने में मदद मिलेगी।

(जोखिम और वापसी के बारे में अधिक जानने के लिए, जोखिम-वापसी संबंध पर परिप्रेक्ष्य देखें  ।)

एक संरक्षक निवेशक के रूप में जोखिम का प्रबंधन

जब आपके पास एक सेवानिवृत्ति की तारीख निर्धारित होती है, तो आप संभावित रूप से रूढ़िवादी निवेशक श्रेणी में पड़ेंगे। अब आप अपने खाते के बड़े हिस्से को खोने का जोखिम नहीं चाहते हैं, लेकिन आपको अभी भी मुद्रास्फीति की तुलना में तेजी से बढ़ने के लिए कुछ जोखिम की आवश्यकता है।

आपका आवंटन 20 से 40 प्रतिशत इक्विटी के बीच बदल जाएगा। ये इक्विटी अस्थिरता को कम रखने के लिए लगभग सभी बड़े कैप (और शायद वे जो लाभांश का भुगतान करते हैं ) होंगे । आपके खाते के जोखिम के लिए पैसे खोने के जोखिम से आपकी जोखिम प्रोफ़ाइल काफी तेजी से नहीं बढ़ रही है। आक्रामक इक्विटी के बिना, आपका खाता अधिक धीरे-धीरे बढ़ता है, लेकिन यह मंदी के दौरान उतना नहीं गिरता है।

सौभाग्य से, इस अवधि तक आपके अन्य जीवन व्यय को कम किया जाना चाहिए (घर का भुगतान बंद हो गया, स्कूल ऋण चले गए, कॉलेज के माध्यम से बच्चे) और आप अपनी आय का अधिक हिस्सा अपने निवेशों को समर्पित कर सकते हैं। 

एक बहुत रूढ़िवादी निवेशक के रूप में जोखिम का प्रबंधन

जब आप सेवानिवृत्ति के कुछ वर्षों के भीतर होते हैं, तब तक आपका खाता बहुत रूढ़िवादी हो जाना चाहिए। आप बहुत कम जोखिम चाहते हैं, और आपका लक्ष्य इसे विकसित करने के बजाय केवल अपने पैसे को संरक्षित करना हो सकता है। आपके पास चीजों की व्यवस्था होगी ताकि आप अपने खाते को बढ़ने के बजाय मुद्रास्फीति के साथ रख सकें ।

अनिवार्य रूप से जोखिम को नकारने के लिए, आपका खाता 20 प्रतिशत तक इक्विटी होगा। आप नकद समकक्षों (एक सीडी सीढ़ी इस के लिए बहुत अच्छा है) में निवेश की गई आय के कई वर्षों के लिए करना चाहते हैं। तर्क यह है कि आपको तीन से पांच साल के बाजार मंदी के जोखिम को खत्म करने की जरूरत है। जब बाजार कम होता है, तो आप अपने निवेश को आकर्षित नहीं करना चाहते हैं, इसलिए वर्षों के दौरान इसमें गिरावट आ रही है, और बाद में चढ़ाई करते हुए, आप नकद बचत से जीवन निर्वाह करते हैं। जब बाजार में गिरावट आई है, तो आप अपने हटाए गए नकदी स्रोतों को फिर से भरने के लिए धन निकाल सकते हैं।

आपके सबसे रूढ़िवादी वर्ष पांच सेवानिवृत्ति के बाद सेवानिवृत्ति से पहले पांच होंगे। इन वर्षों के दौरान, आप अपनी सेवानिवृत्ति की जीवन शैली और आय की जरूरतों का पता लगाने के दौरान पैसे नहीं खो सकते हैं। सेवानिवृत्ति के कुछ वर्षों के बाद, आप वास्तव में अधिक जोखिम लेना शुरू कर सकते हैं। ध्यान रखें कि 80 वर्ष की आयु तक आप उतना खर्च नहीं करेंगे।

तल – रेखा 

आप कितना जोखिम उठाने को तैयार हैं, एक पोर्टफोलियो बनाने की कुंजी है जो आपकी आवश्यकताओं को पूरा करेगा, लेकिन आप केवल एक बार इसका आकलन नहीं कर सकते। हर साल या दो साल में आपको अपनी जोखिम सहिष्णुता का पुनर्मूल्यांकन करना चाहिए। फिर, आपको अपने जोखिम को सहनशीलता के अनुरूप रखने के लिए अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करना जारी रखना चाहिए।

सभी के लक्ष्य अलग-अलग होने वाले हैं, इसलिए जब जोखिम प्रबंधन के ये उपाय अधिकांश लोगों के लिए काम करेंगे, तो वे सभी के लिए काम नहीं करेंगे। कुछ और हाथ लगाना चाहेंगे; दूसरों को और अधिक हाथ होना चाहते हैं। एक निवेश रणनीति खोजें जो आपके लिए सही है, फिर इसे भावना के बजाय तर्क पर अपने निवेश को आधार बनाने के लिए एक बिंदु बनाएं।

(अधिक जानकारी के लिए, इन्वेस्टोपेडिया का  परिचय जोखिम प्रबंधन से देखें ।)