कंपनी के प्रदर्शन के संकेतक के रूप में आरओसीई कितना उपयोगी है?
नियोजित पूंजी पर वापसी (ROCE) कंपनी के प्रदर्शन का एक अच्छा आधारभूत उपाय है। आरओसीई एक वित्तीय अनुपात है जो दिखाता है कि क्या कोई कंपनी अपनी पूंजी से लाभ पैदा करने का अच्छा काम कर रही है । कंपनियों के पास विभिन्न वित्तीय संसाधन हैं जिनका उपयोग वे अपने व्यवसायों के निर्माण और विकास के लिए करते हैं। यह पूंजी निवेश के माध्यम से धन पैदा करती है और इसमें कंपनी की विपणन योग्य प्रतिभूतियों, उत्पादन मशीनरी, भूमि, सॉफ्टवेयर, पेटेंट और ब्रांड नाम जैसी चीजें शामिल हो सकती हैं।
कोई कंपनी अपनी पूंजीगत परिसंपत्तियों का आवंटन कैसे चुनती है, इसका प्रदर्शन सीधे प्रभावित हो सकता है। कई मामलों में, इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी एक सकारात्मक वित्तीय प्रतिफल या पैसा खो रही है। इसे मापने के लिए ROCE एक मूल्यवान उपकरण है।
चाबी छीन लेना
- नियोजित पूंजी पर रिटर्न (ROCE) एक वित्तीय अनुपात है जो कंपनियां अपने प्रदर्शन को नापने के लिए उपयोग करती हैं।
- आरओसीई किसी कंपनी की दक्षता का एक संकेतक है क्योंकि यह उस लाभप्रदता को प्राप्त करने के लिए उपयोग की गई राजधानी में फैक्टरिंग के बाद कंपनी की लाभप्रदता को मापता है।
- आरओसीई के लिए फार्मूला ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले आय है जो कि पूंजी द्वारा विभाजित है।
- निवेशक और विश्लेषक अक्सर ROCE का उपयोग एक उपयोगी उपकरण के रूप में करते हैं जब किसी कंपनी को संभावित निवेश के रूप में शोध करते हैं।
- आरओसीई तेल-गैस कंपनियों जैसे पूंजी-गहन उद्योगों की कंपनियों की तुलना में विशेष रूप से प्रभावी है।
कैपिटल एम्प्लॉइड पर वापसी (ROCE)
जबकि कंपनियां अपने प्रदर्शन का आकलन करने के लिए एक उपयोगी मीट्रिक के रूप में आरओसीई का उपयोग करती हैं, वे केवल वही नहीं हैं जो इससे लाभ उठा सकते हैं। विश्लेषक, शेयरधारक और भावी निवेशक सभी निवेश के लिए कंपनी का विश्लेषण करते समय कॉर्पोरेट प्रदर्शन के विश्वसनीय माप के रूप में आरओसीई का उपयोग करते हैं। एक ही उद्योग के भीतर व्यवसायों की तुलना करते समय ROCE विशेष रूप से उपयोगी है। यह सबसे अच्छा प्रदर्शन में देखा के बजाय अन्य प्रदर्शन उपायों के साथ संयोजन के रूप में कार्यरत है।
ROCE कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कई लाभप्रद अनुपातों में से एक है। यह यह दिखाने के लिए डिज़ाइन किया गया है कि कंपनी द्वारा उपयोग की जाने वाली प्रत्येक डॉलर की पूंजी के संबंध में उत्पन्न शुद्ध लाभ को देखकर कोई कंपनी कितनी कुशलता से अपनी उपलब्ध पूंजी का उपयोग करती है। आरओसीई के अलावा, कंपनियां अपने प्रदर्शन का विश्लेषण करते समय अन्य प्रमुख रिटर्न अनुपातों की भी समीक्षा कर सकती हैं, जैसे कि परिसंपत्तियों (आरओए) पर वापसी, इक्विटी पर वापसी (आरओई), और निवेशित पूंजी (आरओआईसी) पर वापसी ।
ROCE फॉर्मूला
ROCE की गणना के लिए उपयोग किया जाने वाला सूत्र इस प्रकार है:
आप अपने आय विवरण पर ब्याज और करों (EBIT) से पहले कंपनी की कमाई पा सकते हैं । कुछ विश्लेषक गणना करने के लिए EBIT के बजाय शुद्ध लाभ का उपयोग करते हैं। आप कंपनी की बैलेंस शीट से
आरओसीई वित्तीय दक्षता का एक उपयोगी उपाय है क्योंकि यह लाभप्रदता के स्तर को बनाने के लिए उपयोग की जाने वाली पूंजी की मात्रा में फैक्टरिंग के बाद लाभप्रदता को मापता है। ROCE की तुलना बेसिक प्रॉफिट मार्जिन कैलकुलेशन से करने पर ROCE को देखने का मूल्य पता चल सकता है।
आरओसीई वर्सस बेसिक प्रॉफिट मार्जिन उदाहरण
उदाहरण के लिए, दो कंपनियों पर विचार करें, एक 10% लाभ मार्जिन के साथ और दूसरा 15% लाभ मार्जिन के साथ। दूसरी कंपनी बेहतर प्रदर्शन करती दिख रही है। हालांकि, यदि दूसरी कंपनी अपने लाभ को उत्पन्न करने के लिए दोगुनी पूंजी का उपयोग करती है, तो यह वास्तव में कम आर्थिक रूप से कुशल कंपनी है क्योंकि यह अपने राजस्व का अधिकतम उपयोग नहीं कर रही है । एक उच्च आरओसीई दिखाता है कि कंपनी के मूल्य का उच्च प्रतिशत अंततः शेयरधारकों को लाभ के रूप में वापस किया जा सकता है।
एक सामान्य नियम के रूप में, यह इंगित करने के लिए कि कंपनी पूंजी का उचित रूप से कुशल उपयोग करती है, ROCE को कम से कम दो बार मौजूदा ब्याज दरों के बराबर होना चाहिए।
तल – रेखा
आरओसीई वित्तीय प्रदर्शन का एक उपयोगी मीट्रिक है और इसे राजधानी-गहन उद्योग क्षेत्रों में लगी कंपनियों के बीच तुलना में विशेष रूप से उपयोगी दिखाया गया है। इसने तेल और गैस कंपनियों के मूल्यांकन के लिए बेंचमार्क वित्तीय उपकरण के रूप में एक मजबूत प्रतिष्ठा प्राप्त की है ।
हालांकि, कोई भी प्रदर्शन मीट्रिक सही नहीं है, और ROCE को अन्य उपायों के साथ सबसे प्रभावी रूप से उपयोग किया जाता है, जैसे कि इक्विटी पर वापसी (ROE)। आरओसीई बड़े, अप्रयुक्त नकदी भंडार वाली कंपनियों के लिए सबसे अच्छा मूल्यांकन नहीं है।