ग्राहक के जोखिम मूल्यांकन का महत्व
जोखिम और वापसी दो मूलभूत कारक हैं जिन्हें किसी भी पोर्टफोलियो या निवेश का विश्लेषण करने पर विचार करना चाहिए। सभी निवेशक अपने निवेश से उच्चतम संभव वापसी करना चाहते हैं; हालांकि, संभावित जोखिम के खिलाफ एक संभावित रिटर्न हमेशा संतुलित होना चाहिए। वास्तव में, अधिक से अधिक वापसी की संभावना, अक्सर संभावित नुकसान के लिए जोखिम का स्तर अधिक होता है।
व्यक्तियों के लिए निवेश का ठीक से विश्लेषण करने के लिए, एक वित्तीय सलाहकार या धन प्रबंधक को प्रत्येक ग्राहक के लिए एक सटीक जोखिम मूल्यांकन या जोखिम प्रोफ़ाइल बनाना होगा। यह जोखिम मूल्यांकन एक सलाहकार को प्रत्येक ग्राहक के लिए सबसे उपयुक्त निवेश का निर्धारण करने की अनुमति देता है, जो ग्राहक की उद्देश्य क्षमता और जोखिम को लेने के लिए व्यक्तिपरक इच्छा दोनों को ध्यान में रखता है।
चाबी छीन लेना
- आवश्यक रूप से निवेश में जोखिम का एक निश्चित तत्व शामिल होता है जिससे नुकसान हो सकता है।
- एक पोर्टफोलियो का निर्माण और निवेश की सिफारिशें एक व्यक्ति के जोखिम प्रोफाइल के अनुरूप होनी चाहिए, जो एक जोखिम मूल्यांकन के माध्यम से प्राप्त की जाती है।
- यह मूल्यांकन जोखिम के उद्देश्य या वित्तीय पहलुओं के साथ-साथ जोखिम सहिष्णुता के मनोवैज्ञानिक या गुणात्मक घटकों दोनों को प्राप्त करेगा।
- जब जोखिम लेने की क्षमता जोखिम भरे निवेश के लिए एक निवेशक की इच्छा के साथ है, तो अधिक रूढ़िवादी मूल्यांकन के साथ जाना अच्छा है।
एक जोखिम मूल्यांकन के वित्तीय तत्व
हर जोखिम मूल्यांकन में कई प्रमुख तत्व शामिल होते हैं जिनका उपयोग क्लाइंट के चेहरों के व्यापक व्यापक विश्लेषण और उस जोखिम को कम करने या जोखिम को कम करने के लिए किए गए निवेश को व्यापक रूप से करने के लिए एक साथ किया जा सकता है।
जोखिम मूल्यांकन का पहला तत्व जोखिम क्षमता है, जो किसी व्यक्ति की वित्तीय परिस्थितियों के आधार पर जोखिम का अधिकतम स्तर हो सकता है। जोखिम मूल्यांकन का यह हिस्सा नुकसान को अवशोषित करने की ग्राहक की कुल क्षमता का एक परिमाण है, चाहे नुकसान छोटा, मध्यम या बड़ा हो। जोखिम की क्षमता भी सलाहकार को यह समझने की सुविधा प्रदान करती है कि ग्राहक का पोर्टफोलियो कैसे कार्य करेगा और वित्तीय रूप से परिवर्तन की दर अगर किसी विशिष्ट निवेश में नुकसान या लाभ होता है।
सामान्य तौर पर, ग्राहक जितनी अधिक समय तक अपनी निवेशित संपत्ति की जरूरत से पहले इंतजार कर सकते हैं, उतना ही जोखिम भरा होगा जितना कि उनके पोर्टफोलियो को होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि उच्च जोखिम वाली प्रतिभूतियों को उच्च प्रत्याशित प्रतिफल के साथ मुआवजा दिया जाता है, औसतन – और अधिक समय तक क्षितिज, किसी न किसी अवधि को अक्सर सुचारू किया जाता है। इसके अलावा, ग्राहक अपने पोर्टफोलियो को बाजार में डिप (डॉलर-कॉस्ट एवरेज) के रूप में जोड़कर रख सकते हैं, जिसका मतलब है कि जब बाजार फिर से बढ़ने लगता है तो वे बेहतर कीमतों पर शेयरों को जमा करते हैं।
जोखिम मूल्यांकन का दूसरा तत्व जोखिम की आवश्यकता है। प्रत्येक ग्राहक सलाहकार के साथ अपने निवेश के उद्देश्यों पर चर्चा करता है, और प्रत्येक सलाहकार समझता है कि निवेश रिटर्न उद्देश्यों को पूरा करने के लिए जोखिम की एक निश्चित राशि आवश्यक है जो ग्राहक के मन में है। सलाहकार को यह निर्धारित करना चाहिए कि ग्राहक को अपने निवेश लक्ष्यों को सफलतापूर्वक पूरा करने में सहायता करने के लिए गणना किए गए निवेश जोखिमों को क्या लेना चाहिए।
जोखिम मूल्यांकन के मनोवैज्ञानिक घटक
जोखिम मूल्यांकन के दो और तत्व हैं जो कड़ाई से वित्तीय अवधारणाओं का उद्देश्य नहीं हैं, लेकिन मनोविज्ञान के दायरे में अधिक हैं।
इस तरह की पहली अवधारणा जोखिम रवैया है। अनिवार्य रूप से, जोखिम के प्रति दृष्टिकोण ग्राहक की जोखिम के बारे में समझ है कि वह क्या करता है और यह ग्राहक के जीवन और वित्त को कैसे प्रभावित करेगा। आमतौर पर, एक वित्तीय सलाहकार आगे चलकर जोखिम के प्रति ग्राहक के रवैये का निर्धारण करके एक जोखिम मूल्यांकन विकसित करता है, फिर ग्राहक की जोखिम क्षमता और जोखिम आवश्यकताओं को निर्धारित करने के बाद ग्राहक के जोखिम के रवैये को आश्वस्त करता है।
दूसरा जोखिम सहिष्णुता है। कभी-कभी जोखिम क्षमता के साथ उलझन में, जोखिम सहिष्णुता इस बात में भिन्न होती है कि यह ग्राहक की मानसिक और भावनात्मक क्षमता है, या निवेश के लिए उठाए गए अवसरों को सहन करने की इच्छा है। यह उद्देश्य के जोखिम के स्तर के साथ शुरू होता है, लेकिन फिर मूल्यांकन करता है कि ग्राहक अल्पावधि और दीर्घकालिक दोनों में नुकसान या समग्र अस्थिरता से निपटने में मनोवैज्ञानिक रूप से कितना सक्षम है।
अक्सर, जोखिम के लिए सहिष्णुता पिछले निवेश अनुभवों के साथ अत्यधिक सहसंबंधित होती है। कुछ ग्राहकों में शून्य जोखिम सहिष्णुता है। वे किसी भी प्रकार के निवेश के नुकसान से नहीं निपट सकते हैं, यहां तक कि अस्थायी भी नहीं, कोई फर्क नहीं पड़ता कि संभावित निवेश रिटर्न क्या है। ऐसे ग्राहकों के लिए, केवल उचित निवेश फिक्स्ड-इनकम इनवेस्टमेंट हैं जो रिटर्न की गारंटीकृत दर प्रदान करते हैं और वस्तुतः कोई जोखिम नहीं है, जैसे कि यूएस ट्रेजरी बॉन्ड।
तल – रेखा
एक वित्तीय सलाहकार के लिए एक सटीक और प्रभावी जोखिम मूल्यांकन या प्रोफ़ाइल विकसित करने के लिए, उन्हें एक-दूसरे से तुलना करने के लिए स्वतंत्र रूप से उपर्युक्त विशेषताओं में से प्रत्येक का निर्धारण और आकलन करना होगा और फिर उन्हें किसी दिए गए ग्राहक के लिए एक समझदार निवेश जोखिम स्तर में संयोजित करना होगा। ।
जोखिम मूल्यांकन को पूरा करने से वित्तीय सलाहकार को संपत्ति के सामान्य वर्गों और विशिष्ट प्रकार के निवेशों को निर्धारित करने में सक्षम बनाता है जो किसी दिए गए ग्राहक के लिए सबसे उपयुक्त हैं। जोखिम सहिष्णुता और जोखिम क्षमता दोनों संभावित निवेश रिटर्न पर बाधा हैं, और सलाहकारों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके ग्राहक इस तथ्य को समझें।
इस घटना में कि एक निवेशक की क्षमता और जोखिम उठाने की इच्छा एक दूसरे के साथ है, अधिक रूढ़िवादी मूल्यांकन के साथ जाने के लिए अंगूठे का एक अच्छा नियम है।