इंटरबैंक मार्केट
इंटरबैंक मार्केट क्या है?
इंटरबैंक बाजार वित्तीय संस्थानों द्वारा मुद्राओं और अन्य मुद्रा डेरिवेटिव्स को सीधे अपने बीच व्यापार करने के लिए उपयोग किया जाने वाला वैश्विक नेटवर्क है। जबकि कुछ इंटरबैंक ट्रेडिंग बड़े ग्राहकों की ओर से बैंकों द्वारा की जाती है, अधिकांश इंटरबैंक ट्रेडिंग मालिकाना है, जिसका अर्थ है कि यह बैंकों के स्वयं के खातों की ओर से होता है।
बैंक अपने स्वयं के विनिमय दर और ब्याज दर जोखिम के प्रबंधन के साथ-साथ शोध पर आधारित सट्टा स्थिति लेने के लिए इंटरबैंक बाजार का उपयोग करते हैं।
इंटरबैंक बाजार इंटरडेलर बाजार का एक सबसेट है, जो एक ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) स्थल है जहां वित्तीय संस्थान एक दूसरे के बीच और अपने ग्राहकों की ओर से कई प्रकार के परिसंपत्ति वर्गों का व्यापार कर सकते हैं, जो अक्सर इंटरडेलियर ब्रोकरों (आईडीबी) द्वारा सुविधा प्रदान करते हैं। ) का है।
चाबी छीन लेना
- इंटरबैंक बाजार एक बड़े पैमाने पर अनियमित नेटवर्क है जिसमें वित्तीय संस्थानों का एक वैश्विक नेटवर्क होता है जो विनिमय दर और ब्याज दर जोखिम का प्रबंधन करने के लिए एक दूसरे के बीच मुद्राओं का व्यापार करते हैं।
- इस नेटवर्क में सबसे बड़े भागीदार निजी बैंक हैं।
- इंटरबैंक नेटवर्क के भीतर अधिकांश लेन-देन छोटी अवधि के लिए होते हैं, कहीं भी रात भर से छह महीने के बीच।
इंटरबैंक मार्केट की मूल बातें
विदेशी मुद्रा के लिए इंटरबैंक बाजार मुद्रा निवेश के वाणिज्यिक कारोबार के साथ-साथ सट्टा, अल्पकालिक मुद्रा व्यापार की एक बड़ी मात्रा में कार्य करता है। इंटरबैंक बाजार में लेनदेन के लिए विशिष्ट परिपक्वता अवधि रात या छह महीने है।
विदेशी मुद्रा इंटरडीलर बाजार में बड़े लेनदेन आकार और तंग बोली-पूछ फैलता है । इंटरबैंक बाजार में मुद्रा लेनदेन या तो सट्टा हो सकता है (मुद्रा चाल से मुनाफा कमाने के एकमात्र इरादे से शुरू किया गया) या फिर मुद्रा जोखिम को रोकने के लिए। यह मालिकाना भी हो सकता है लेकिन कुछ हद तक ग्राहक-चालित (संस्थान के कॉर्पोरेट ग्राहकों द्वारा, जैसे कि निर्यातकों और आयातकों के लिए)।
इंटरबैंक फॉरेक्स मार्केट का एक संक्षिप्त इतिहास
ब्रेटन वुड्स समझौते के पतन और 1971 में देश को स्वर्ण मानक से हटाने के अमेरिकी राष्ट्रपति रिचर्ड निक्सन के फैसले के बाद इंटरबैंक विदेशी मुद्रा बाजार का विकास हुआ। अधिकांश बड़े औद्योगिक देशों की मुद्रा दरों को स्वतंत्र रूप से तैरने की अनुमति दी गई। बिंदु, केवल सामयिक सरकारी हस्तक्षेप के साथ। बाजार के लिए कोई केंद्रीकृत स्थान नहीं है, क्योंकि व्यापार दुनिया भर में एक साथ होता है, और केवल सप्ताहांत और छुट्टियों के लिए बंद हो जाता है।
फ्लोटिंग रेट सिस्टम का आगमन कम लागत वाले कंप्यूटर सिस्टम के उद्भव के साथ हुआ जिसने वैश्विक आधार पर तेजी से व्यापार की अनुमति दी।टेलीफोन प्रणालियों पर वॉयस दलालों ने इंटरबैंक फॉरेक्स ट्रेडिंग के शुरुआती दिनों में खरीदारों और विक्रेताओं का मिलान किया, लेकिन धीरे-धीरे कंप्यूटराइज्ड सिस्टम द्वारा प्रतिस्थापित किया गया जो बड़ी संख्या में व्यापारियों को सर्वोत्तम मूल्यों के लिए स्कैन कर सकते थे।रॉयटर्स और ब्लूमबर्ग के ट्रेडिंग सिस्टम बैंकों को एक बार में अरबों डॉलर का व्यापार करने की अनुमति देते हैं, बाजार के सबसे व्यस्त दिनों में $ 6 ट्रिलियन की दैनिक ट्रेडिंग टॉपिंग होती है।
इंटरबैंक मार्केट में प्रतिभागी
एक अंतरबैंक बाजार निर्माता माना जाने के लिए, एक बैंक को अन्य प्रतिभागियों के साथ-साथ कीमतें पूछने के लिए तैयार होना चाहिए। इंटरबैंक सौदे एकल सौदे में $ 1 बिलियन से ऊपर हो सकते हैं।
सबसे बड़े खिलाड़ियों में संयुक्त राज्य अमेरिका में सिटीकोर्प और जेपी मॉर्गन चेज़, जर्मनी में ड्यूश बैंक और एशिया में एचएसबीसी हैं। इंटरबैंक बाजार में ट्रेडिंग फर्म और हेज फंड सहित कई अन्य प्रतिभागी हैं। जबकि वे अपनी खरीद और बिक्री के संचालन के माध्यम से विनिमय दरों की स्थापना में योगदान करते हैं, अन्य प्रतिभागियों का बड़े बैंकों के मुकाबले मुद्रा विनिमय दरों पर उतना प्रभाव नहीं होता है।
इंटरबैंक मार्केट के भीतर क्रेडिट और सेटलमेंट
अधिकांश स्पॉट लेनदेन निष्पादन के दो व्यावसायिक दिनों के बाद निपटते हैं; अमेरिकी डॉलर बनाम कनाडाई डॉलर, जो अगले दिन बसता है, प्रमुख अपवाद है। इसका मतलब यह है कि बैंकों को अपने समकक्षों के साथ व्यापार करने के लिए क्रेडिट लाइनें होनी चाहिए, यहां तक कि स्पॉट के आधार पर भी। निपटान जोखिम को कम करने के लिए, अधिकांश बैंकों के पास एक ही मुद्रा जोड़ी में लेन-देन की भरपाई की आवश्यकता वाले नेटिंग समझौते होते हैं जो एक ही समकक्ष के साथ एक ही तिथि पर निपटते हैं। यह काफी मात्रा में धन को कम करता है जो हाथों को बदलता है और इस तरह जोखिम शामिल होता है।
जबकि इंटरबैंक बाजार को विनियमित नहीं किया गया है – और इसलिए विकेंद्रीकृत-अधिकांश केंद्रीय बैंक बाजार प्रतिभागियों से डेटा एकत्र करेंगे ताकि यह आकलन किया जा सके कि कोई आर्थिक प्रभाव हैं या नहीं। इस बाजार पर नजर रखने की जरूरत है, क्योंकि किसी भी समस्या का समग्र आर्थिक स्थिरता पर सीधा प्रभाव पड़ सकता है। ब्रोकर, जो व्यापारिक उद्देश्यों के लिए बैंकों को एक-दूसरे के संपर्क में रखते हैं, वे वर्षों में इंटरबैंक मार्केट इकोसिस्टम का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गए हैं।