निवेश सलाहकार बनाम ब्रोकर: क्या अंतर है?

निवेश सलाहकार बनाम ब्रोकर: एक अवलोकन

यद्यपि उनकी नौकरियां बाहरी व्यक्ति के समान लग सकती हैं, निवेश सलाहकार और दलाल वित्तीय सेवाओं में बहुत अलग भूमिका निभाते हैं। नीचे, हम निवेश सलाहकार (जिसे वित्तीय सलाहकार भी कहा जाता है) और दलाल के बीच समानता और अंतर को उजागर करते हैं।

चाबी छीन लेना

• प्रतिभूतियों पर ग्राहकों को सलाह देने और / या विभागों को प्रबंधित करने के लिए निवेश सलाहकारों को एयूएम के एक फ्लैट शुल्क या प्रतिशत का भुगतान किया जाता है।
• दलालों को ट्रेडों को निष्पादित करने या ग्राहकों के लिए संपत्ति खरीदने और बेचने के लिए कमीशन दिया जाता है।
• दलालों और निवेश सलाहकारों को अलग-अलग निकायों द्वारा विनियमित किया जाता है और अभ्यास के लिए अलग-अलग योग्यता की आवश्यकता होती है (जैसे, एफआईएनआरए दलालों को नियंत्रित करता है और एसईसी निवेश सलाहकारों को नियंत्रित करता है)।
• दोनों पेशेवरों को कानूनी रूप से सलाह देने से मना किया जाता है जो उनके ग्राहकों की जरूरतों के साथ टकराव करते हैं।

दलाल

ऑनलाइन ट्रेडिंग से पहले, ब्रोकर तक पहुंचना पारंपरिक रूप से अमीरों के लिए आरक्षित एक लक्जरी था। व्यक्तिगत निवेशकों के पास बाजार में बहुत कम या कोई सीधी पहुंच नहीं थी और उन्हें अपने ऑर्डर एक लाइसेंस प्राप्त ब्रोकर (आमतौर पर फोन द्वारा) के माध्यम से करना पड़ता था। बदले में, दलालों ने बहुत उच्च कमीशन का आरोप लगाया। हालांकि, वेब-आधारित डिस्काउंट ब्रोकरेज के आगमन ने ब्रोकर की नौकरी को बदल दिया है।

अब, जो व्यक्ति शेयर बाजार में व्यापार करना चाहते हैं, उन्हें अब अपने खरीद-फरोख्त के आदेशों को अंजाम देने के लिए स्टैंडबाय पर ब्रोकर की आवश्यकता नहीं है और कम से कम आयोगों में पेनी के लिए सीधी पहुंच हो सकती है। हालांकि दलाल अभी भी आदेशों को निष्पादित करते हैं, कई लोगों ने उच्चतर कमीशनों को चार्ज करने के औचित्य के लिए व्यक्तिगत निवेश प्रबंधन के लिए अपनी सेवाओं का विस्तार किया है।

इन दिनों, दलालों को निवेश सलाहकार के रूप में दोहरे-पंजीकृत देखना असामान्य नहीं है। निजी प्लेसमेंट, प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ), या द्वितीयक जारी करने में दलाल भी बिक्री टीम के हिस्से के रूप में शामिल हो सकते हैं । अपनी फर्म के कॉर्पोरेट वित्त विभागों के साथ काम करते हुए, दलाल अपने ग्राहकों को एक गर्म नए जारी करने या निजी सौदे पर बेचने के लिए काम कर सकते हैं ताकि कंपनी को पूंजी जुटाने में मदद मिल सके। बदले में, दलाल जारीकर्ता कंपनी में कमीशन, शेयर या वारंट प्राप्त कर सकता है।

निवेश सलाहकार

दूसरी ओर, निवेश सलाहकार व्यक्तिगत ग्राहक की जरूरतों और आम तौर पर, निवेश खातों का प्रबंधन करने के लिए निवेश सलाह को वितरित करने की फीस-आधारित प्रणाली पर काम करते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेश सलाहकार एक ग्राहक के साथ काम करके सम्पूर्ण धन प्रबंधन ढांचा तैयार कर सकता है, जिसमें कर, संपत्ति और बंधक योजना के माध्यम से ग्राहकों की सहायता करना शामिल है। वित्तीय सलाहकार के साथ भ्रमित न होने के लिए, निवेश सलाहकार सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) और एक राज्य नियामक संस्था द्वारा पंजीकृत और विनियमित होते हैं। निवेश सलाहकार को संपत्ति प्रबंधक, निवेश प्रबंधक और धन प्रबंधक के रूप में भी जाना जाता है।

विनियमों में महत्वपूर्ण अंतर

निवेश सलाहकार भी दलालों की तुलना में उच्च कानूनी मानक के लिए आयोजित किए जाते हैं।संयुक्त राज्य अमेरिका में, निवेश सलाहकारों को 1940 के निवेश सलाहकार अधिनियम का पालन करना चाहिए, जो सलाहकारों को अपने ग्राहकों के खातों के संबंध में प्रत्ययी कर्तव्यों का पालन करने के लिए कहता है।सलाहकार अधिनियम धारा 206 (1) / (2) के तहत लागू है, सलाहकारों को किसी भी ग्राहक या संभावित ग्राहक को धोखा देने के लिए किसी भी डिवाइस, स्कीम या आर्टिफिस को “रोजगार” से प्रतिबंधित करता है।

यह सलाहकार सलाहकार के “निष्ठापूर्ण विश्वास” और भौतिक तथ्यों के पूर्ण और निष्पक्ष प्रकटीकरण के लिए सलाहकार पर भी थोपता है।इसमें “ग्राहकों के हितों को अपने अधीन नहीं करने का दायित्व शामिल है।”इस सहायक आचरण के महत्व के कारण, अधिकांश निवेश सलाहकार क्लाइंट की अनुमति प्राप्त किए बिना अपने ग्राहकों के लिए निवेश निर्णय ले सकते हैं।

2011 से पहले, प्रबंधन (एयूएम) के तहत $ 30 मिलियन या अधिक संपत्ति वाले सभी निवेश सलाहकारोंको अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ पंजीकरण करना था, जबकि $ 25 मिलियन से कम के सलाहकारों को केवल अपने राज्य नियामक निकाय के साथ पंजीकरण करने की आवश्यकता थी।2011 में, डोड-फ्रैंक अधिनियम ने एसईसी पंजीकरण के लिए प्रबंधन के तहत न्यूनतम संपत्ति बढ़ाकर $ 110 मिलियन कर दी।

एसईसी द्वारा मोटे तौर पर परिभाषित ब्रोकरों के रूप में “किसी अन्य के खाते में प्रतिभूतियों में लेनदेन को प्रभावित करने के व्यवसाय में लगे हुए व्यक्ति” (जिसमें निवेश सलाहकार भी शामिल हो सकते हैं), को एसईसी और एक स्व-नियामक संगठन के साथ पंजीकृत होना चाहिए।सबसे प्रसिद्ध ब्रोकर स्व-नियामक संगठन वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) है।

परीक्षण और लाइसेंसिंग में महत्वपूर्ण अंतर

निवेश सलाहकारों और दलालों की भी अलग-अलग प्रशिक्षण और लाइसेंसिंग आवश्यकताएं होती हैं। दलालों को श्रृंखला 7 पास करना होगा, अन्यथा सामान्य प्रतिभूति प्रतिनिधि परीक्षा के रूप में जाना जाता है; श्रृंखला 7 प्रतिभूति उद्योग में आगे की परीक्षा के लिए अग्रदूत के रूप में भी कार्य करता है। दूसरी ओर, भविष्य के निवेश सलाहकारों को श्रृंखला 65 परीक्षा उत्तीर्ण करनी चाहिए, जो कि एक शुल्क से पहले वित्तीय सलाह देने के लिए एक आवश्यकता है।

श्रृंखला 7 और श्रृंखला 65 के बीच एक अतिरिक्त अंतर यह है कि केवल श्रृंखला 7 को परीक्षण के लिए नामांकन करने से पहले एक व्यक्ति को एक फर्म द्वारा प्रायोजित करने की आवश्यकता होती है।श्रृंखला 65 का उपयोग अक्सर प्रमाणित सलाहकारों (CPAs)द्वारानिवेश सलाहकार व्यवसाय में प्रवेश करने के लिएकिया जाता है।विपरीत चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषकों (CFAs) और प्रमाणित वित्तीय योजनाकारों (CFPS), सीपीए पद आवश्यक शर्तें को पूरा नहीं करता सीरीज 65 परीक्षा माफ कर दी है।