निवेश विश्लेषण

निवेश विश्लेषण क्या है?

निवेश विश्लेषण, उद्योग क्षेत्रों और आर्थिक रुझानों के मूल्यांकन के कई अलग-अलग तरीकों के लिए एक व्यापक शब्द है। इसमें भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले रिटर्न को चार्ट करना शामिल हो सकता है, निवेश के प्रकार का चयन करना जो किसी निवेशक की जरूरतों को सबसे अच्छा सूट करता है, या अपने जोखिम, उपज क्षमता, या मूल्य आंदोलनों को निर्धारित करने के लिए स्टॉक और बॉन्ड जैसी व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का मूल्यांकन करता है।

निवेश विश्लेषण एक ध्वनि पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति की कुंजी है ।

निवेश विश्लेषण को समझना

निवेश विश्लेषण का उद्देश्य यह निर्धारित करना है कि निवेश किसी विशेष निवेशक के लिए कैसा है और यह कितना उपयुक्त है। निवेश विश्लेषण में मुख्य कारकों में उचित प्रविष्टि मूल्य, निवेश के लिए अपेक्षित समय क्षितिज, और निवेश की भूमिका समग्र रूप से पोर्टफोलियो में भूमिका निभाएगी।

उदाहरण के लिए, म्युचुअल फंड का निवेश विश्लेषण करने में, एक निवेशक यह देखता है कि फंड ने अपने बेंचमार्क और अपने मुख्य प्रतियोगियों की तुलना में समय के साथ कैसा प्रदर्शन किया । पीयर फंड तुलना में प्रदर्शन, व्यय अनुपात, प्रबंधन स्थिरता, क्षेत्र भार, निवेश शैली और परिसंपत्ति आवंटन में अंतर की जांच शामिल है ।

निवेश में, एक आकार सभी फिट नहीं होता है। जिस तरह अनूठे लक्ष्य, समय क्षितिज और आय के साथ कई अलग-अलग प्रकार के निवेशक हैं, ऐसे निवेश के अवसर हैं जो उन व्यक्तिगत मापदंडों से मेल खाते हैं।

रणनीतिक सोच

निवेश विश्लेषण में विचार प्रक्रिया के संदर्भ में समग्र निवेश रणनीति का मूल्यांकन करना भी शामिल हो सकता है जो इसे बनाने में गया था, उस समय व्यक्ति की जरूरतों और वित्तीय स्थिति, पोर्टफोलियो ने कैसा प्रदर्शन किया, और क्या यह एक सुधार या समायोजन का समय है।

जो निवेशक अपने दम पर निवेश विश्लेषण करने में सहज नहीं हैं, वे निवेश सलाहकार या किसी अन्य वित्तीय पेशेवर से सलाह ले सकते हैं ।

चाबी छीन लेना

• निवेश विश्लेषण में अपने भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने और एक विशिष्ट निवेशक के लिए उपयुक्तता निर्धारित करने के लिए सुरक्षा या उद्योग का मूल्यांकन और मूल्यांकन शामिल है।
• निवेश विश्लेषण में समग्र वित्तीय रणनीति का मूल्यांकन या निर्माण करना भी शामिल हो सकता है।
• निवेश विश्लेषण के प्रकारों में नीचे-ऊपर, ऊपर-नीचे, मौलिक और तकनीकी शामिल हैं।

निवेश विश्लेषण के प्रकार

जबकि प्रतिभूतियों, क्षेत्रों और बाजारों का विश्लेषण करने के लिए अनगिनत तरीके हैं, निवेश विश्लेषण को कई बुनियादी तरीकों में विभाजित किया जा सकता है।

टॉप-डाउन बनाम बॉटम-अप

निवेश निर्णय लेते समय, निवेशक नीचे-ऊपर निवेश विश्लेषण दृष्टिकोण या शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण का उपयोग कर सकते हैं ।

बॉटम-अप निवेश विश्लेषण उनकी योग्यता के लिए व्यक्तिगत स्टॉक का विश्लेषण करने पर जोर देता है, जैसे कि उनका मूल्यांकन, प्रबंधन क्षमता, मूल्य निर्धारण शक्ति और अन्य विशिष्ट विशेषताएं।

बॉटम-अप निवेश विश्लेषण आर्थिक चक्र या बाजार चक्र पर ध्यान केंद्रित नहीं करता है। इसके बजाय, इसका लक्ष्य ओवररिंग रुझानों की परवाह किए बिना सर्वश्रेष्ठ कंपनियों और शेयरों को ढूंढना है। संक्षेप में, बॉटम-अप निवेश एक मैक्रोइकॉनॉमिक या वैश्विक दृष्टिकोण के बजाय निवेश करने के लिए एक सूक्ष्म आर्थिक दृष्टिकोण लेता है।

वैश्विक दृष्टिकोण टॉप-डाउन निवेश विश्लेषण की एक बानगी है। यह उन रुझानों से लाभान्वित होने पर शून्य करने से पहले आर्थिक, बाजार और उद्योग के रुझानों के विश्लेषण से शुरू होता है।

टॉप-डाउन और बॉटम-अप उदाहरण

एक में ऊपर से नीचे दृष्टिकोण, एक निवेशक विभिन्न क्षेत्रों का मूल्यांकन करें और निष्कर्ष है कि वित्तीय संभावना औद्योगिक-की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करेंगे हो सकता है। नतीजतन, निवेशक तय करता है कि निवेश पोर्टफोलियो अधिक वजन वाले वित्तीय और कम वजन वाले उद्योग होंगे। फिर वित्तीय क्षेत्र में सर्वश्रेष्ठ शेयरों को खोजने का समय है।

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बॉटम-अप विश्लेषण के समर्थकों में वॉरेन बफेट और उनके गुरु बेंजामिन ग्राहम शामिल हैं।

इसके विपरीत, बॉटम-अप निवेशक ने पाया हो सकता है कि एक औद्योगिक कंपनी ने एक आकर्षक निवेश के लिए बनाया था और व्यापक पूंजी के लिए दृष्टिकोण अपेक्षाकृत नकारात्मक होने के बावजूद इसे एक महत्वपूर्ण राशि आवंटित की थी। निवेशक ने निष्कर्ष निकाला है कि स्टॉक अपने उद्योग को बेहतर बनाएगा।

मौलिक बनाम तकनीकी विश्लेषण

अन्य निवेश विश्लेषण विधियों में मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण शामिल हैं।

मौलिक विश्लेषक कंपनियों के वित्तीय स्वास्थ्य के साथ-साथ व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण पर जोर देते हैं। मौलिक विश्लेषण के अभ्यासकर्ता ऐसे शेयरों की तलाश करते हैं जो मानते हैं कि बाजार ने गलत तरीके से बनाया है। यही है, वे अपने आंतरिक मूल्य से कम कीमत पर कारोबार कर रहे हैं।

अक्सर नीचे-ऊपर विश्लेषण का उपयोग करते हुए, ये निवेशक एक कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता, भविष्य की व्यावसायिक संभावनाओं का मूल्यांकन करेंगे और यह निर्धारित करने की क्षमता का लाभांश देंगे कि क्या यह एक संतोषजनक निवेश करेगा।इस शैली के समर्थकों में वॉरेन बफेट और उनके गुरु बेंजामिन ग्राहम शामिल हैं । 

तकनीकी विश्लेषण

तकनीकी विश्लेषक शेयर कीमतों और सांख्यिकीय मानकों के पैटर्न का मूल्यांकन करता है, कंप्यूटर गणना की चार्ट और ग्राफ़ का उपयोग कर। मौलिक विश्लेषकों के विपरीत, जो किसी सुरक्षा के आंतरिक मूल्य का मूल्यांकन करने का प्रयास करते हैं, तकनीकी विश्लेषक सुरक्षा की ताकत या कमजोरी का मूल्यांकन करने के लिए मूल्य आंदोलनों, व्यापारिक संकेतों और विभिन्न अन्य विश्लेषणात्मक चार्टिंग टूल के पैटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

दिन के व्यापारी अपनी रणनीतियों को तैयार करने और उनकी खरीद और बिक्री की गतिविधि के समय में तकनीकी विश्लेषण का लगातार उपयोग करते हैं।

निवेश विश्लेषण का वास्तविक-विश्व उदाहरण

अनुसंधान विश्लेषक अक्सर व्यक्तिगत प्रतिभूतियों, परिसंपत्ति वर्गों और बाजार क्षेत्रों पर निवेश विश्लेषण रिपोर्ट जारी करते हैं, उन्हें खरीदने, बेचने या रखने की सिफारिश के साथ।

उदाहरण के लिए, 11 फरवरी, 2021 को, चार्ल्स श्वाब ने सेक्टर इनसाइट्स: ए व्यू ऑन 11 इक्विटी सेक्टर जारी किए।रिपोर्ट 11 मुख्य स्टॉक क्षेत्रों पर तीन से छह महीने का दृष्टिकोण देती है जो व्यापक अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करते हैं।

हाइलाइट्स के बीच, श्वाब विश्लेषकों ने संचार सेवा क्षेत्र को देखा, जिसमें दूरसंचार सेवा प्रदाता, मीडिया, मनोरंजन और इंटरैक्टिव मीडिया शामिल हैं। नोट में, विश्लेषकों ने कहा कि जबकि क्षेत्र में कुछ कंपनियों के लिए महामारी संबंधी ठहराव-पर-घर व्यवहार अच्छा रहा है, स्ट्रीमिंग की मांग बढ़ने के साथ, पारंपरिक टीवी और केबल की मांग कम हो गई, जिससे विज्ञापन राजस्व को नुकसान पहुंचा है।

विश्लेषकों ने इसके बाद “बाज़ार प्रदर्शन” की एक समग्र तटस्थ मूल्यांकन रेटिंग दी।इस तटस्थ रेटिंग का मतलब है कि संचार सेवा क्षेत्र को एसएंडपी 500.2 के अनुरूप रिटर्न प्रदान करना चाहिए

श्वाब ने वित्तीय क्षेत्र को भी देखा, जिसमें बैंक, बचत और ऋण, बीमाकर्ता, निवेश बैंकिंग, ब्रोकरेज, बंधक वित्त कंपनियां और बंधक रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट शामिल हैं। श्वाब ने कहा कि क्षेत्र को वाशिंगटन से निकलने वाले राजकोषीय प्रोत्साहन की संभावना से लाभ होना चाहिए, एक फेडरल रिजर्व जो वर्षों तक प्रोत्साहन बनाए रखने की संभावना है, वैक्सीन रोलआउट का सकारात्मक प्रभाव, और दीर्घकालिक में निरंतर वृद्धि की संभावना। ब्याज दर।

श्वाब ने वित्तीय क्षेत्र को “आउटपरफॉर्म” का दर्जा दिया, जिसका अर्थ है कि सेक्टर और इसके अंतर्निहित मुद्दों में एस एंड पी 500 से अधिक रिटर्न देखने की संभावना है।