बॉन्ड स्वैपिंग के फायदे
बॉन्ड स्वैपिंग एक बॉन्ड को बेचने और बिक्री से प्राप्त आय का उपयोग करके एक और बॉन्ड खरीदने के लिए है, ताकि विशिष्ट निवेश उद्देश्यों को प्राप्त किया जा सके । कई कारण हैं कि कोई निवेशक बॉन्ड स्वैपिंग पर विचार करना चाहेगा या क्यों एक वित्तीय पेशेवर किसी क्लाइंट के लिए सलाह दे सकता है, जैसे कि पोर्टफोलियो में विविधता जोड़ना, करों को कम करना, या प्रत्याशित ब्याज दरों में बदलाव का लाभ उठाना।
टैक्स कम करना संभवतः सबसे आम बॉन्ड-स्वैपिंग का उद्देश्य पूंजीगत लाभ या साधारण आयकर दायित्वों को कम करना है। निचले करों में बॉन्ड स्वैपिंग में एक बॉन्ड बेचना शामिल होता है जो आपके द्वारा इंस्ट्रूमेंट को खरीदने के लिए चुकाए गए मूल्य से नीचे कारोबार कर रहा है और अन्य निवेशों या साधारण आय से पूंजीगत लाभ पर लगाए गए एक हिस्से या सभी करों को लिखने का नुकसान उठाता है । उसी समय, आप फिर समान लेकिन विभिन्न विशेषताओं ( उपज, परिपक्वता और क्रेडिट रेटिंग ) के साथ एक और बांड निवेश खरीदेंगे । इस परिदृश्य के तहत बॉन्ड स्वैप करने से, आपके पास करों को बचाने और किसी अन्य समान उपकरण में फिर से निवेश करने के लिए एक हानि लिखने की क्षमता है, जो उम्मीद है, इसके मूल्य को पकड़कर परिपक्वता पर प्रत्याशित वापसी का उत्पादन करेगा, जिससे आप सक्षम होंगे। बाद के लाभ का एहसास करना।
करों को कम करने के लिए स्वैप करने से पहले, यह जानना महत्वपूर्ण है कि क्या आपके संभावित लाभ और हानियाँ अल्पकालिक हैं (12 महीने से कम अवधि में) या दीर्घकालिक (12 महीने से अधिक समय तक रखी गई सुरक्षा पर)। यह अंतर इस बात को प्रभावित करता है कि आप अपने घाटे को कैसे लागू कर सकते हैं – अल्पकालिक नुकसान अल्पकालिक लाभ और लंबी अवधि के घाटे को दूर करेगा दीर्घकालिक लाभ – और जिस दर पर आपको मुनाफे पर कर लगेगा। आपके साधारण आयकर दर पर अल्पकालिक लाभ पर कर लगाया जाता है जबकि दीर्घकालिक लाभ पर कम अधिकतम कर दर होती है। स्थिति यह भी प्रभावित करती है कि आप भविष्य के कर बिलों को लागू करने के लिए अपने वर्तमान कर दायित्वों की मात्रा पर कोई अतिरिक्त नुकसान उठा सकते हैं या नहीं।
यह भी सुनिश्चित करें कि नए बांड निवेश आपके द्वारा चुने गए कम से कम दो विभिन्न सुविधाएं होती हैं (उदाहरण के, परिपक्वता, के लिए बनाने के लिए महत्वपूर्ण है जारीकर्ता, और कूपन मूल बंधन से दर) आप कर रहे हैं अदला-बदली, ताकि एक से बचने के लिए ” धोने बिक्री,” जो आपको नुकसान का दावा करने से रोकेगा। आईआरएस एक बांड स्वैप एक धोने बिक्री पर विचार करता है, तो नए बांड आप खरीद-भीतर 30 दिनों से पहले या मूल की बिक्री के बाद अनिवार्य रूप से एक आप कर लिखने बनाना लेने के लिए बेचा के रूप में ही बंधन है।
ग्रेटर यील्ड निवेशक प्राप्त करना जो अपने बॉन्ड निवेश के माध्यम से संभावित रिटर्न की मात्रा को बढ़ाना चाहते हैं:
- परिपक्वता का विस्तार। निवेशक अक्सर लंबी अवधि के बांड के लिए एक अल्पकालिक बांड स्वैप करेंगे, क्योंकि लंबी अवधि के नोट्स आमतौर पर एक उच्च उपज प्रदान करते हैं। आमतौर पर, एक बांड पर परिपक्वता जितनी अधिक होती है, उपज उतनी ही अधिक होती है। पैदावार बढ़ाने के लिए अदला-बदली करते समय, इस बात पर विचार करना ज़रूरी है कि अगर ब्याज में बदलाव होता है तो परिपक्वता आपके निवेश को मूल्य में उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील बना सकती है।
- क्रेडिट की गुणवत्ता कम होना। क्योंकि कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड आम तौर पर उच्च पैदावार के साथ अधिक जोखिम के लिए निवेशकों को मुआवजा देते हैं, कोई सावधानी से अधिक रिटर्न हासिल करने के लिए कम-गुणवत्ता वाले बॉन्ड के लिए उच्च-गुणवत्ता स्वैप करने का विकल्प चुन सकता है।
- बदलती परिस्थितियों का फायदा उठाते हुए। यदि आप किसी विशिष्ट उद्योग के भीतर स्थितियाँ बदल रहे हैं या आप एक ही बॉन्ड (समान क्रेडिट रेटिंग, बराबर मूल्य, इत्यादि) के लिए समान कूपन और कम कीमतों की पेशकश कर रहे हैं, तो आप स्वैपिंग बॉन्ड पर विचार कर सकते हैं। पोर्टफोलियो।
में सुधार गुणवत्ता की एक बाजार क्षेत्र या बड़े स्तर पर अर्थव्यवस्था के संभावित गिरावट के बारे में चिंतित हैं, क्योंकि यह कम क्रेडिट रेटिंग के साथ बॉन्ड होल्डिंग्स को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है। एक उच्च-रेटेड बॉन्ड में स्वैप करना (एक बा से एक आ बॉन्ड तक कहना) अधिक आत्मविश्वास हासिल करने का एक अपेक्षाकृत आसान तरीका हो सकता है कि आपके बॉन्ड निवेश में कम उपज के बदले में चुकाए जाने की अधिक संभावना होगी।
ब्याज दर में बदलाव के प्रभाव को अधिकतम या कम करना क्योंकि बांड एक निश्चित ब्याज दर की पेशकश करते हैं, इसलिए ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के कारण धारक अधिक आसानी से संभावित लाभ (या नुकसान) की तुलना कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप ब्याज दरों में वृद्धि का अनुमान लगाते हैं, तो आप अपने समग्र बॉन्ड पोर्टफोलियो मूल्य पर संभावित प्रभाव को कम करने के लिए छोटी अवधि के बॉन्ड के लिए लंबी अवधि के बॉन्ड होल्डिंग्स की अदला-बदली पर विचार कर सकते हैं। उसी तरह, जो निवेशक ब्याज दर में गिरावट के बारे में चिंतित हैं, वे अपने पोर्टफोलियो की औसत परिपक्वता को बढ़ाने का फैसला कर सकते हैं।
सभी बॉन्ड समान रूप से ब्याज दरों में बदलाव का जवाब नहीं देते हैं, इसलिए यह जानना ज़रूरी है कि स्वैप करने से पहले आप कैसा बॉन्ड सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन कर रहे हैं। इसके अलावा, यह आपके जोखिम सहिष्णुता को उचित रूप से निर्धारित करने के लिए आवश्यक है, क्योंकि ब्याज दर में बदलाव की प्रत्याशा में बॉन्ड स्वैपिंग सट्टा है और जिन बदलावों पर आप अपने बॉन्ड स्वैप को आधार बना रहे हैं वे पास नहीं हो सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप संभावित निवेश हानि हो सकती है।
नीचे की रेखा हालांकि बॉन्ड स्वैपिंग एक पोर्टफोलियो में विविधता और संभावित रूप से कम करों को जोड़ सकती है, यह बॉन्ड स्वैपिंग की दुनिया में जल्दी नहीं है। यह सुनिश्चित करने के लिए एक पेशेवर वित्तीय सलाहकार के साथ काम करें कि आपकी बॉन्ड स्वैप निष्पादन रणनीति आपको अपने निवेश लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करती है और आप इस तरह की योजना का पीछा करने के कर निहितार्थ को समझते हैं।