अमेरिकी डॉलर और जापानी येन: एक दिलचस्प साझेदारी
कई अमेरिकी डॉलर ( USD / JPY ) के मुकाबले जापानी येन के व्यापार में एक जटिल प्रस्ताव पाते हैं । हालांकि, जब अमेरिकी येन ट्रेजरी बांड, नोट्स और बिल के संदर्भ में जापानी येन को समझा जाता है, तो यह कम जटिल हो जाना चाहिए।
इस मुद्रा जोड़ी का मुख्य चालक केवल जापान और अमेरिका दोनों में ही ट्रेजरी नहीं है, बल्कि ब्याज दर भी है। इसका मतलब यह है कि यह जोड़ी जोखिम का एक उपाय है जो निर्धारित करता है कि ब्याज दरों के संदर्भ में USD / JPY को कब खरीदना या बेचना है। इस जोड़ी की दिशा का निर्धारण ब्याज दरों की दिशा द्वारा किया जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- USD / JPY अमेरिकी डॉलर और जापानी येन के लिए मुद्रा विनिमय दर का प्रतिनिधित्व करता है।
- यूएसडी / जेपीवाई मुद्रा जोड़ी का पारंपरिक रूप से यूएस ट्रेजरी के साथ घनिष्ठ संबंध रहा है।
- जब ब्याज दरें अधिक हो जाती हैं, तो ट्रेजरी बॉन्ड की कीमतें कम हो जाती हैं, जो यूएस डॉलर को बढ़ा देता है, जिससे यूएसडी / जेपीवाई की कीमतें मजबूत होती हैं।
- यूएसडी / जेपीवाई जोड़ी भी बाजार के जोखिम का निर्धारक हो सकती है।
USD / JPY मुद्रा जोड़ी क्या है?
संक्षिप्त नाम USD / JPY अमेरिकी डॉलर और जापानी येन के लिए मुद्रा विनिमय दर का प्रतिनिधित्व करता है। यह जोड़ी दिखाती है कि एक अमेरिकी डॉलर- उद्धरण मुद्रा और आधार मुद्रा को क्रमशः खरीदने के लिए कितने येन की आवश्यकता होती है । जोड़ी की विनिमय दर सबसे अधिक तरल में से एक है, दुनिया में सबसे अधिक कारोबार वाले जोड़े में से एक का उल्लेख नहीं करना है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अमेरिकी डॉलर की तरह ही येन का उपयोग आरक्षित मुद्रा के रूप में किया जाता है।
मुद्रा व्यापारी आमतौर पर जानते हैं कि इस मुद्रा जोड़ी का व्यापार करने का सबसे अच्छा समय सुबह 8 बजे से 11 बजे के बीच है। तीन घंटे की अवधि के दौरान बाजार में अधिक हलचल और अधिक अस्थिरता के साथ, सबसे बड़ी कीमत चालों को खोजने का एक बड़ा मौका है । भले ही टोक्यो के बाजार खुले नहीं हैं, लेकिन वे लंदन और न्यूयॉर्क में खुले हैं।
ट्रेजरी के साथ यूएसडी / जेपीवाई संबंध
यूएसडी / जेपीवाई मुद्रा जोड़ी का पारंपरिक रूप से यूएस ट्रेजरी के साथ घनिष्ठ संबंध रहा है। जब ट्रेजरी बांड, नोट्स और बिल बढ़ते हैं, तो USD / JPY की कीमतें कमजोर हो जाती हैं। इस मुद्रा जोड़ी में निवेश करने का तर्क यह है कि अमेरिका अपने बांड दायित्वों पर कभी भी चूक नहीं करेगा, एक सुरक्षित, सुरक्षित-हेवेन स्थिति प्रदान करेगा और अंततः इस आवंटन को एक लंबा स्थान देगा।
इसके अलावा, जब एक कारोबारी दिन के दौरान ब्याज दरें अधिक बढ़ रही हैं या भविष्य में बढ़ने की आशंका है, तो ट्रेजरी बॉन्ड की कीमतें नीचे जाएंगी। यह अमेरिकी डॉलर को बढ़ाता है और बदले में, यूएसडी / जेपीवाई की कीमतों को मजबूत करता है, और इस प्रकार हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बाजार ट्रेजरी ट्रेड्स से पैदावार की तलाश में है और एक कम यूएसडी / जेपीवाई मूल्य – यह एक छोटी स्थिति बना रहा है । ट्रेजरी इंस्ट्रूमेंट पर दी गई ब्याज की दर के रूप में परिभाषित पैदावार, बांड की कीमतों के साथ एक विपरीत संबंध है। इसलिए, जब पैदावार में गिरावट होती है, तो तरलता की उड़ान होती है और इस तरलता को एक घर मिलना चाहिए, जहां पर मुद्राएं आकर्षक बन सकें।
मुद्रा की मुद्रा से संबंधित बाजार के रुझान
यूएसडी / जेपीवाई जोड़ी भी बाजार के जोखिम का निर्धारक हो सकती है। उदाहरण के लिए, जब बाजार जोखिम वाले ट्रेडों की तलाश में होते हैं, तो ब्याज दरों में गिरावट के रूप में ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड बढ़ती है। पैदावार भी जोखिम का एक निर्धारक है, क्योंकि इसके उलट अमरीकी डालर / जेपीवाई की कीमतों में गिरावट बाजार की क्षमता के कारण अस्थिरता का संकेत देती है जब घबराहट होती है। इस मामले में कि घबराहट या भय से बाजार प्रभावित होता है, ट्रेजरी बॉन्ड की कीमतें बढ़ती हैं, पैदावार गिरती है, अमेरिकी डॉलर की कीमत नीचे जाती है और यूएसडी / जेपीवाई जोड़ी की सराहना होती है। यह प्रमुख धन मुद्रा के रूप में येन की स्थिति के कारण है । उदाहरण के लिए, अपने प्रमुख व्यापारिक साझेदारों- ब्रिटेन, अमेरिका, कनाडा, स्विटजरलैंड, ऑस्ट्रेलिया और न्यूजीलैंड के नीचे मौजूदा ब्याज दरों के साथ येन जैसी कम उपज वाली मुद्रा को बेचकर – निवेशक अपने प्रमुख व्यापार के भीतर उच्च ब्याज दर वाले उपकरणों की तलाश कर सकते हैं। व्यापार के उद्देश्य के लिए भागीदार ।
कैरी ट्रेड निवेशकों के लिए एक प्रमुख धन स्रोत रहा है। उदाहरण के लिए, यदि आप यूएस डॉलर के लिए यूएसडी / जेपीवाई बेचते हैं और ट्रेजरी बांड जैसे उच्च-उपज वाले उपकरणों को प्राप्त करने के लिए उन डॉलर का उपयोग करते हैं, तो आप अपने रिटर्न को बढ़ावा देने में सक्षम हैं।
यदि आप यूएस डॉलर के लिए यूएसडी / जेपीवाई बेचते हैं और ट्रेजरी बांड जैसे उच्च उपज प्राप्त करने वाले उपकरणों का उपयोग करते हैं तो आप अपने रिटर्न को बढ़ा सकते हैं।
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक व्यापारी जापान में 0.5% ब्याज दर पर USD / JPY जोड़ी बेचता है और ट्रेजरी बांड खरीदता है, जो 5% उपज के साथ 3% ब्याज अर्जित करता है। निचले स्तर के जोखिम के कारण इसे सकारात्मक कैरी ट्रेड के रूप में देखा जाता है।
इसी तरह, अमेरिकी शेयर बाजारों और यूएसडी / जेपीवाई के भी विपरीत संबंध हैं। जब शेयर बाजार बढ़ता है, बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं, पैदावार बढ़ती है और ग्रहण किए गए जोखिम के लिए उच्च रिटर्न के अवसर के कारण USD / JPY अक्सर बेचा जाता है।
यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि क्योंकि USD / JPY जोड़ी एशिया में ट्रेड करती है, वही बॉन्ड, स्टॉक और डॉलर के सहसंबंधों को रखती है जैसा कि वे अमेरिकी जापानी सरकारी बॉन्ड (JGBs) में करते हैं। जब एशिया ट्रेडिंग में जेजीबी की कीमतें नीचे होती हैं, तो यूएसडी / जेपीवाई नीचे होता है और इसका मतलब बॉन्ड यील्ड और जापानी शेयर बाजार होता है।
USD / JPY अवसरों की निगरानी
जब यह यूएसडी / जेपीवाई जोड़ी का व्यापार करने की बात करता है तो अल्पकालिक और दीर्घकालिक निवेशक अलग-अलग रणनीतियों को लागू करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, अल्पकालिक व्यापारी दो-वर्ष के ट्रेजरी बांड और शेयर बाजार की निगरानी करना चाहते हैं, जबकि दीर्घकालिक व्यापारियों को 10- और 30-वर्षीय बॉन्ड संख्याओं पर ध्यान देने से लाभ होगा।
स्टॉक और बॉन्ड बाजारों में यूएसडी / जेपीवाई जोड़ी के सहसंबंधों की प्रकृति के कारण, यह सहसंबंधों में परिवर्तनों की संभावित प्रारंभिक चेतावनियों के लिए एसएंडपी 500 इंडेक्सों को देखने के लायक है ।
सहसंबंधों में ये बदलाव कई कारणों से हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि अमेरिका ट्रेजरी बॉन्ड की बिक्री से अधिक ऋण जारी करता है और सिस्टम में पैसा जोड़ता है, तो बॉन्ड की कीमतें कम हो सकती हैं और यूएसडी / जेपीवाई जोड़ी पर अलग-अलग प्रभाव पड़ सकते हैं। क्या होगा यदि अमेरिका ट्रेजरी बांड वापस खरीदता है और सिस्टम में पैसा जोड़ता है? क्या इसका मतलब यूएसडी / जेपीवाई जोड़ी के लिए सकारात्मक सहसंबंध होगा? उत्तर इस बात में भिन्न है कि यह आर्थिक आर्थिक दृष्टिकोण बनाम मंदी के वातावरण पर आधारित है।
तल – रेखा
यूएसडी / जेपीवाई मुद्रा जोड़ी के बीच संबंधों का मूल्यांकन करते समय, आपूर्ति और मांग के आर्थिक कानून अंततः मूल्य निर्धारण में एक मजबूत कारक के रूप में काम करेंगे, लेकिन अपने संबंधित देशों में बांड मूल्य निर्धारण के साथ निकटता से जुड़े हुए हैं। एक तरह से निवेशक जोड़ी पर अपने विचार व्यक्त करते हैं, एक कैरी ट्रेड के माध्यम से, जिसे आमतौर पर जापान की अर्थव्यवस्था के लिए नकारात्मक के रूप में बाजार द्वारा देखा जाता है क्योंकि यह अपनी मुद्रा का खंडन करता है – यह यूएसडी / जेपीवाई छोटा है। फिर भी अगर जापान ने अपने येन घर को वापस कर दिया, तो यह USD / JPY सकारात्मक और एक खरीद संकेतक होगा क्योंकि यह अपनी मुद्रा को कमजोर करता है और इसकी अर्थव्यवस्था को मजबूत करता है।
इसके अतिरिक्त, व्यापार अधिशेष वाले राष्ट्रों को अक्सर USD / JPY जोड़ी को एक अनुकूल निवेश के रूप में देखा जाएगा क्योंकि बाजार पारंपरिक रूप से इस जोड़ी को अधिक से अधिक खरीद शक्ति और उच्च ब्याज लेने का मौका मानता है।