हेल्थकेयर स्टॉक्स का विश्लेषण करने के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात
निवेश के लिए कंपनियों का मूल्यांकन करते समय, उन्हें अपने स्वयं के क्षेत्र के संदर्भ में देखना महत्वपूर्ण है। प्रत्येक क्षेत्र की अलग-अलग विशेषताएँ होती हैं जो अन्य क्षेत्रों से भिन्न होती हैं। उदाहरण के लिए, एयरलाइन और विनिर्माण कंपनियों की तरह पूंजी गहन क्षेत्रों में ऋण का उच्च स्तर होता है, जबकि इंटरनेट कंपनियों के पास आमतौर पर ऋण का स्तर कम होता है। उनकी तुलना सेब-से-सेब की तुलना नहीं होगी। जैसे, अलग-अलग अनुपात दूसरों की तुलना में कुछ क्षेत्रों का विश्लेषण करने के लिए बेहतर हैं।
स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र की कंपनियों के मूल्यांकन के लिए कुछ प्रमुख वित्तीय अनुपात निवेशकों और बाजार विश्लेषकों का उपयोग नकदी प्रवाह कवरेज अनुपात, ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात और परिचालन लाभ मार्जिन शामिल हैं।
चाबी छीन लेना
- स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र अस्पतालों, चिकित्सा उपकरण निर्माताओं और फार्मास्यूटिकल्स सहित विभिन्न क्षेत्रों में कंपनियों को शामिल करता है।
- स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में निवेशक तेजी से बढ़ रहे हैं क्योंकि उनका मानना है कि यह स्थिर है और अर्थव्यवस्था में गिरावट के खिलाफ एक अच्छा रक्षात्मक खेल है।
- स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र लगातार विकास के मामले में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र रहा है।
- अस्पतालों और चिकित्सा पद्धतियों को अक्सर बीमा कंपनियों से प्रतिपूर्ति के लिए लंबे समय तक इंतजार करना पड़ता है, इसलिए कंपनी के ऋण दायित्वों को कवर करने की क्षमता के आकलन के रूप में नकदी प्रवाह अनुपात का उपयोग करना एक अच्छा मीट्रिक है।
- कई स्वास्थ्य देखभाल कंपनियों के पास उच्च पूंजी व्यय है, इसलिए ऋण-से-पूंजीकरण अनुपात का विश्लेषण यह निर्धारित करने में मदद करता है कि क्या उनके पास अपने दीर्घकालिक ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त पूंजी है।
- ऑपरेटिंग मार्जिन निवेशकों को ब्याज और करों में कटौती से पहले कंपनी को अपने मूल संचालन से होने वाले लाभ की मात्रा को देखने की अनुमति देता है।
हेल्थकेयर सेक्टर का अवलोकन
स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र सबसे बड़ा बाजार क्षेत्रों में से एक है, जैसे अस्पतालों, चिकित्सा उपकरण निर्माताओं, और दवा उद्योग के रूप में विभिन्न प्रकार के उद्योगों को शामिल है। यह क्षेत्र निवेशकों के बीच दो कारणों से लोकप्रिय है।
सबसे पहले, इसे कई निवेशकों द्वारा देखा जाता है, जिसमें स्थिर उद्योग होते हैं जो मौसम के सामान्य आर्थिक या बाजार में मदद करने के लिए एक अच्छा रक्षात्मक खेल पेश करते हैं। अर्थव्यवस्था की स्थिति के बावजूद, व्यक्तियों को लगातार स्वास्थ्य सेवा की आवश्यकता होती है।
अस्पताल और दवा राजस्व मुश्किल आर्थिक समय के दौरान कुछ हद तक पीड़ित हो सकते हैं, लेकिन स्वास्थ्य सेवाओं के लिए समग्र उपभोक्ता मांग को आर्थिक स्थिति के कारण महत्वपूर्ण गिरावट के अधीन माना जाता है, जैसे कि खुदरा क्षेत्र या भालू बाजार के साथ संयोजन में गिरावट कर सकते हैं, उन्हें आमतौर पर कई अन्य क्षेत्रों में कंपनियों के शेयरों की तुलना में कम असुरक्षित माना जाता है।
दूसरी बड़ी वजह है कि हेल्थकेयर कंपनियों के शेयर निवेशकों के लिए आकर्षक हैं, यह तथ्य यह है कि यह क्षेत्र लगातार विकास के मामले में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रों में से एक रहा है। इस क्षेत्र में कंपनियों की निरंतर वृद्धि के लिए दो योगदान कारक चल रहे स्वास्थ्य सेवाओं और चिकित्सा प्रौद्योगिकी और दवा रोग उपचार के क्षेत्र में निरंतर विकास की जरूरत में एक उम्र बढ़ने वाले बच्चे-बुमेर आबादी हैं।
हेल्थकेयर स्टॉक्स का मूल्यांकन
क्योंकि स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र इतना व्यापक है, निवेशकों को इक्विटी मूल्यांकन करते समय सेक्टर में समान उद्योग के भीतर समान कंपनियों की तुलना करने की आवश्यकता होती है। कुछ प्रमुख अनुपातों को प्रभावी रूप से लगभग सभी स्वास्थ्य सेवा शेयरों के मूल विश्लेषण में उपयोग किया जा सकता है।
कैश फ्लो कवरेज अनुपात
नकदी प्रवाह कवरेज अनुपात एक अच्छा सामान्य मूल्यांकन मीट्रिक है, लेकिन यह अस्पतालों और चिकित्सा पद्धतियों जैसे व्यवसायों के लिए भी विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो सकता है। क्योंकि ऐसी कंपनियों को अक्सर बीमा कंपनियों या सरकारी एजेंसियों से वित्तीय प्रतिपूर्ति प्राप्त करने के लिए पर्याप्त समय का इंतजार करना चाहिए, उनके वित्तीय अस्तित्व के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह और अच्छा नकदी प्रवाह प्रबंधन होना आवश्यक है।
कुछ दवा कंपनियों के लिए एक जोखिम भरा निवेश हो सकता है क्योंकि वे दवा के अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) पर महत्वपूर्ण पूंजी खर्च करते हैं, और यदि वह दवा नियामक अनुमोदन से गुजरती नहीं है, तो कंपनी को महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है। फार्मा कंपनियों में निवेश करने के लिए यह अधिक रूढ़िवादी है कि पहले से ही बाजार पर कई व्यवहार्य दवाएं हैं।
यह अनुपात ऑपरेटिंग कैश फ्लो को विभाजित करके गणना की जाती है, एक आंकड़ा जो किसी कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट से कुल ऋण दायित्वों द्वारा प्राप्त किया जा सकता है । यह कंपनी की अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को प्रकट करता है। यह संभावित उधारदाताओं द्वारा विशेष रूप से महत्वपूर्ण माना जाने वाला अनुपात है और इसलिए यदि आवश्यक हो, तो अतिरिक्त वित्तपोषण प्राप्त करने के लिए कंपनी की क्षमता को प्रभावित करता है। 1 का अनुपात आमतौर पर स्वीकार्य माना जाता है, और 1 से अधिक का अनुपात, अधिक अनुकूल।
ऋण से पूंजीकरण अनुपात
लंबी अवधि के ऋण के लिए पूंजीकरण अनुपात एक महत्वपूर्ण है का लाभ उठाने अनुपात कंपनियां ऐसे कई स्वास्थ्य सेवा कंपनियों के रूप में महत्वपूर्ण पूंजी व्यय, और इसलिए पर्याप्त लंबी अवधि के ऋण, है कि मूल्यांकन के लिए। कुल उपलब्ध पूंजी द्वारा विभाजित दीर्घकालिक ऋण के रूप में गणना किया गया यह अनुपात, लोकप्रिय ऋण-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात पर भिन्नता है, और अनिवार्य रूप से इंगित करता है कि एक कंपनी अपनी कुल वित्तीय संपत्ति के संबंध में कितनी अधिक लीवरेज्ड है । 1 से अधिक का अनुपात कंपनी के लिए अनिश्चित वित्तीय स्थिति का संकेत दे सकता है, जिसमें इसके दीर्घकालिक ऋण इसकी कुल उपलब्ध पूंजी से अधिक हैं। विश्लेषक 1 से कम अनुपात देखना पसंद करते हैं क्योंकि यह किसी कंपनी के लिए कम वित्तीय जोखिम के स्तर को इंगित करता है।
परिचालन सीमा
ऑपरेटिंग मार्जिन मुख्य लाभप्रदता अनुपात में से एक है जिसे आमतौर पर विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा इक्विटी मूल्यांकन में माना जाता है। एक कंपनी का ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन वह लाभ है जो वह अपने उत्पादन या परिचालन खर्चों में कटौती के बाद अपने उत्पादों या सेवाओं की बिक्री से कमाता है, लेकिन ब्याज और करों की लागत पर विचार करने से पहले।
ऑपरेटिंग मार्जिन एक कंपनी की संभावित कमाई का निर्धारण करने के लिए महत्वपूर्ण है, और इसलिए इसकी विकास क्षमता का मूल्यांकन करने में। यह आकलन करने के लिए सबसे अच्छा लाभप्रदता अनुपात भी माना जाता है कि एक कंपनी का प्रबंधन कितनी अच्छी तरह से किया जाता है क्योंकि बुनियादी ओवरहेड लागत और अन्य परिचालन खर्चों का प्रबंधन किसी भी कंपनी के निचले लाइन लाभप्रदता के लिए महत्वपूर्ण है । ऑपरेटिंग मार्जिन उद्योगों के बीच व्यापक रूप से भिन्न होते हैं और समान कंपनियों के बीच तुलना की जानी चाहिए।
तल – रेखा
किसी कंपनी का मूल्यांकन करना एक कठिन कार्य हो सकता है क्योंकि खुदाई करने के लिए बहुत सारी जानकारी होती है, और यह निर्धारित करना मुश्किल हो सकता है कि विशेष रूप से कंपनी के लिए क्या प्रासंगिक है। एक विशिष्ट उद्योग में कंपनियों का विश्लेषण करने के लिए उपयोग किए जाने वाले सामान्य वित्तीय अनुपात का उपयोग उस उद्योग की बुनियादी बातों और इसके भीतर काम करने वाली कंपनियों की समझ हासिल करने का एक शानदार तरीका हो सकता है।