विरासत हेज
एक विरासत हेज क्या है?
एक विरासत बचाव एक लंबी अवधि की बचाव स्थिति है, जो अक्सर एक वायदा अनुबंध होता है, जिसे कंपनी ने विस्तारित अवधि के लिए आयोजित किया है। कमोडिटी कंपनियां अक्सर अपने जिन वस्तुओं का उत्पादन या उपभोग करती हैं, उनके मूल्य में प्रतिकूल आंदोलनों से बचाने के लिए अपने भंडार पर विरासत हेजेज रखती हैं।
एक विरासत हेज को अक्सर एक इकाई द्वारा लगाया जाएगा जो उम्मीद करता है कि हेज द्वारा कवर किए जाने वाले जोखिम के प्रकार उसके अस्तित्व की अवधि के लिए कम या ज्यादा लगातार या लागू होते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक विरासत हेज एक हेज है जो लंबे समय से अस्तित्व में है और भविष्य में बने रहने की उम्मीद है।
- लिगेसी हेजेज का इस्तेमाल कमोडिटी से जुड़ी कंपनियों द्वारा उस प्रॉडक्ट की कीमत की गारंटी के लिए किया जाता है, जिसकी वे उसके संचालन के जीवन के लिए खरीद या बिक्री की उम्मीद करती हैं।
- एक विरासत हेज को आम तौर पर तब तक नहीं हटाया जाएगा जब तक कि कुछ मूलभूत परिवर्तन नहीं होते हैं या यदि हेज स्थिति रखने वाली इकाई व्यवसाय से बाहर हो जाती है।
लिगेसी हेजेज को समझना
एक विरासत हेज एक कमोडिटी कंपनी के लिए भविष्य में कमोडिटी की बिक्री पर वापसी की गारंटी देने का एक तरीका है। कुछ वस्तुओं, जैसे तेल या कीमती धातुओं, बाजार मूल्य में लगातार बदलाव का अनुभव करते हैं।
अपनी राजस्व धाराओं को स्थिर करने के लिए, वे एक वायदा अनुबंध, एक निर्दिष्ट तिथि पर एक निर्धारित तिथि पर एक जिंस बेचने के लिए एक अनुबंध पर हस्ताक्षर करके कीमत की अस्थिरता के खिलाफ बचाव कर सकते हैं । वे अनुबंध पर हस्ताक्षर करते समय प्रभावी ढंग से कमोडिटी की हाजिर कीमत में ताला लगाते हैं।
विरासत हेज में कमोडिटी की मात्रा के लिए, कंपनी ने कीमत में गिरावट से संभावित नुकसान के खिलाफ सुरक्षा के बदले मूल्य वृद्धि से किसी भी संभावित लाभ को छोड़ दिया है।
हालांकि कमोडिटी कंपनी बढ़ती कीमतों से अतिरिक्त मुनाफे का स्वागत करेगी, गारंटीकृत मुआवजा अधिक मूल्यवान हो सकता है क्योंकि यह कंपनी को स्थिर भविष्य की आय स्ट्रीम के आधार पर प्रबंधन निर्णय लेने की अनुमति देता है।
पेशेवरों और विपक्ष विरासत की
किसी भी बचाव की स्थिति दोनों तरीकों में कटौती कर सकती है। यदि स्थान कीमत समय वायदा अनुबंध समाप्त हो रहा है की वृद्धि हुई है, कंपनी के वर्तमान बाजार मूल्य से नीचे वस्तु की बिक्री खत्म हो जाएगा। यदि स्पॉट प्राइस में कमी आई है, तो कंपनी बाजार मूल्य से ऊपर बेची जाएगी।
लंबे समय से आयोजित हेज स्थिति के रूप में, एक विरासत हेज में एक विशेष रूप से नाटकीय स्थिरीकरण हो सकता है, खासकर अगर कमोडिटी को प्रभावित करने वाले बाजार बलों में एक मौलिक बदलाव इस बीच होता है।
उदाहरण के लिए, 2001 में 10 साल के वायदा अनुबंध पर हस्ताक्षर करने वाले किसी भी सोने के निर्माता ने स्पॉट प्राइस में ताला लगा दिया जब सोना 300 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस से कम पर कारोबार कर रहा था। अनुबंध समाप्त होने से पहले, अमेरिकी आवास बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया और वैश्विक अर्थव्यवस्था को ग्रेट मंदी का सामना करना पड़ा ।
शेयर बाजार के गिरते ही सोने की कीमत आसमान छू गई और अमेरिकी डॉलर में विश्वास अंतरराष्ट्रीय स्तर पर लड़खड़ा गया।2011 में, जब अनुबंध समाप्त हो जाता था, तब सोने की कीमतें 1,889.70 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस तक चढ़ जाती थीं। वायदा अनुबंध में बंधे किसी भी सोने ने 10 वर्ष की अवधि में 500% से अधिक की वृद्धि का लाभ सोने के उत्पादक को नहीं दिया।
जबकि 12 मार्च, 2021 तक सोने की कीमतें 1,724 डॉलर प्रति ट्राइ औंस से अधिक हो गई हैं, वे प्री-ग्रेट मंदी की कीमतों की तुलना में काफी अधिक हैं, इसलिए सोने की कीमतों के साथ स्थापित विरासत पर बैठे किसी भी सोने के उत्पादक ने ऊपर की ओर रुख किया है। घाटे पर बैठा है।