जेसी लिवरमोर: लेसनस फ्रॉम अ लेजेंडरी ट्रेडर
1877 में जन्मे जेसी लिवरमोर सबसे महान व्यापारियों में से एक हैं जिनके बारे में बहुत कम लोग जानते हैं। जबकि एडविन लेफ़ेवरे, रेमिनिसेन्स ऑफ़ ए स्टॉक ऑपरेटर (1923) द्वारा लिखित उनके जीवन पर एक पुस्तक, सभी व्यापारियों के लिए बहुत जरूरी मानी जानी चाहिए, यह एक गुजरती सिफारिश की तुलना में अधिक योग्य है।
लिवरमोर, जो हाउ टू ट्रेड इन स्टॉक्स (1940) के लेखक हैं, सभी समय के सबसे महान व्यापारियों में से एक थे। 1929 में अपने चरम पर, जेसी लिवरमोर की कीमत $ 100 मिलियन थी, जो आज के डॉलर में लगभग 1.5 बिलियन डॉलर के बराबर है।
अपनी सफलता की विशालता तब और भी अधिक बढ़ जाती है, जब यह विचार किया जाता है कि उसने अपने स्वयं के धन का उपयोग किया है, अपनी प्रणाली का उपयोग किया है, और संयोजन में किसी और की पूंजी का व्यापार नहीं करता है। इस बात पर कोई सवाल नहीं है कि श्री लिवरमोर ने स्टॉक और कमोडिटीज का कारोबार किया है । आज की तुलना में, और चाल अस्थिर थे, बाजार को पतले कारोबार किया गया था । जेसी प्रमुख शेयरों को 1,000 शेयरों की खरीद या बिक्री के साथ फिसलने की बात करता है।
समय में परिवर्तन के बावजूद, उनके नियम अभी भी लागू होते हैं, और जिस मूल्य पैटर्न की उन्होंने तलाश की वह आज भी बहुत प्रासंगिक है। हम जेसी ट्रेड किए गए पैटर्न, साथ ही साथ उनके समय संकेतक और ट्रेडिंग नियमों का सारांश देखेंगे।
मूल्य पैटर्न
जेसी के पास अपने मूल्य पैटर्न को चित्रित करने के लिए आधुनिक दिन चार्ट की सुविधा नहीं थी। इसके बजाय, पैटर्न केवल मूल्य थे जो उसने एक बही में ट्रैक किए थे। उन्हें केवल ऐसे शेयरों में व्यापार करना पसंद था जो एक प्रवृत्ति में चल रहे थे, और उन्होंने बाजारों को लेने से परहेज किया। जब कीमतें एक निर्णायक बिंदु के पास पहुंचीं, तो उन्होंने यह देखने के लिए इंतजार किया कि उन्होंने कैसे प्रतिक्रिया दी।
उदाहरण के लिए, यदि किसी शेयर ने $ 50 कम किया, तो वह $ 60 तक उछल गया और अब वापस $ 50 की ओर जा रहा था, जेसी के नियमों ने प्रतीक्षा को तब तक के लिए रोक दिया जब तक कि व्यापार के लिए महत्वपूर्ण बिंदु नहीं था। यदि वही स्टॉक $ 48 में चला गया, तो वह शॉर्ट साइड पर एक व्यापार में प्रवेश करेगा। यदि यह $ 50 के स्तर तक उछल गया, तो वह $ 60 के स्तर को करीब से देखते हुए, $ 52 पर लंबे समय तक प्रवेश करेगा, जो एक “महत्वपूर्ण बिंदु” भी है।
$ 60 से ऊपर की वृद्धि उदाहरण के लिए $ 63 में स्थिति ( पिरामिडिंग ) के अतिरिक्त को ट्रिगर करेगी । $ 60 से ऊपर घुसने या पकड़ने में विफलता के परिणामस्वरूप लंबे पदों का परिसमापन होगा । इस उदाहरण में ब्रेकआउट पर $ 2 बफर सटीक नहीं है; स्टॉक मूल्य और अस्थिरता के आधार पर बफर अलग होगा। हम वास्तविक ब्रेकआउट और प्रविष्टि के बीच एक बफ़र चाहते हैं जो हमें जल्दी से आगे बढ़ने की अनुमति देता है लेकिन परिणामस्वरूप कम झूठे ब्रेकआउट होंगे।
जबकि जेसी ने व्यापार रेंज नहीं की, उन्होंने बाजारों से व्यापार ब्रेकआउट किया। उन्होंने ऊपर की तरह एक समान रणनीति का उपयोग किया, एक नए उच्च या निम्न पर प्रवेश किया, लेकिन झूठे ब्रेकआउट की संभावना को कम करने के लिए एक बफर का उपयोग किया। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: औसत ट्रू रेंज के साथ माप अस्थिरता ।)
वॉल्यूम विश्लेषण के साथ संयुक्त मूल्य पैटर्न का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए भी किया जाता था कि क्या व्यापार खुला रखा जाएगा। यदि वह सही स्थिति में था, तो यह निर्धारित करने के लिए जेसी द्वारा उपयोग किए जाने वाले कुछ मानदंड थे:
- ब्रेकआउट पर मात्रा में वृद्धि।
- ब्रेक के बाद पहले कुछ दिन, कीमतों को ब्रेकआउट दिशा में बढ़ना चाहिए।
- एक सामान्य प्रतिक्रिया होता है, जहां की कीमतों प्रवृत्ति के खिलाफ कुछ हद तक वापस, लेकिन मात्रा पर कम है retracements की तुलना में यह ट्रेंडिंग दिशा में किया गया था।
- जैसे ही सामान्य प्रतिक्रिया समाप्त होती है, प्रवृत्ति की दिशा में एक बार फिर से मात्रा बढ़ जाती है।
इन पैटर्नों से विचलन संकेत संकेत दे रहे थे, और अगर मूल्य आंदोलनों द्वारा पुष्ट बिंदुओं के माध्यम से पुष्टि की जाती है, तो संकेत मिलता है कि बाहर या अवास्तविक लाभ लिया जाना चाहिए।
बाजार का समय
किसी भी व्यापारी को पता है कि थोड़ा बहुत जल्दी या थोड़ा बहुत देर से सही होना भी हानिकारक हो सकता है। वित्तीय बाजारों में समय महत्वपूर्ण है, और कुछ भी मूल्य से बेहतर समय प्रदान नहीं करता है। ऊपर उल्लेख किए गए महत्वपूर्ण बिंदु व्यक्तिगत स्टॉक और मार्केट इंडेक्स में भी पाए जाते हैं । बड़े पदों पर प्रवेश करने से पहले मूल्य की पुष्टि करें।
जेसी लिवरमोर का मानना था कि हम कितना भी “महसूस” करें कि हम जानते हैं कि क्या हो रहा है, हमें अपनी उत्पत्ति की पुष्टि करने के लिए बाजार की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता है। और केवल जब यह होता है, तो क्या हम अपना व्यापार करते हैं — और हमें तुरंत ऐसा करना चाहिए।
ट्रेडिंग नियम
व्यापारिक नियमों का पालन करना सरल है और कई व्यापारियों द्वारा कई व्यापारिक योजनाओं में शामिल किया गया है क्योंकि वे लगभग एक सदी पहले बनाए गए थे। वे आज भी मान्य हैं, और जेसी ट्रुइस्म के तहत बनाए गए थे: “वॉल स्ट्रीट में कुछ भी नया नहीं है। ऐसा नहीं हो सकता है, क्योंकि अटकलें पहाड़ियों जितनी पुरानी हैं। स्टॉक मार्केट में आज जो कुछ भी हुआ है वह पहले भी हुआ है और होगा। फिर व।”
- चलन के साथ व्यापार। एक बैल बाजार में खरीदें, एक भालू बाजार में कम ।
- स्पष्ट अवसर नहीं होने पर व्यापार न करें।
- निर्णायक बिंदुओं का उपयोग कर व्यापार।
- प्रवेश करने से पहले बाजार की राय की पुष्टि करने के लिए प्रतीक्षा करें। धैर्य “बड़े पैसे” की ओर जाता है।
- मुनाफा चलने दो। करीबी व्यापार जो नुकसान दिखाते हैं (अच्छे ट्रेड आमतौर पर लाभ दिखाते हैं)।
- एक स्टॉप के साथ व्यापार करें, और प्रवेश करने से पहले इसे जानें।
- ट्रेडों से बाहर निकलें जहां आगे लाभ की संभावना दूरस्थ है (प्रवृत्ति खत्म हो गई है या कम हो गई है)।
- प्रत्येक क्षेत्र में अग्रणी शेयरों का व्यापार करें; एक बैल बाजार में सबसे मजबूत शेयरों या भालू बाजार में सबसे कमजोर शेयरों का व्यापार करें।
- खोने की स्थिति का औसत न रखें ।
- मार्जिन कॉल पूरा न करें; इसके बजाय स्थिति को बंद करें।
- बहुत सारे स्टॉक का पालन न करें।