तरलता अनुपात परिभाषा

तरलता अनुपात क्या हैं?

तरलता अनुपात वित्तीय मेट्रिक्स का एक महत्वपूर्ण वर्ग है जिसका उपयोग बाहरी पूंजी जुटाने के बिना एक देनदार की वर्तमान ऋण दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता निर्धारित करने के लिए किया जाता है। तरलता अनुपात एक कंपनी की मौजूदा दायित्वों, त्वरित अनुपात और परिचालन नकदी प्रवाह अनुपात सहित मैट्रिक्स की गणना के माध्यम से ऋण दायित्वों और सुरक्षा के अपने मार्जिन का भुगतान करने की क्षमता को मापता है ।

तरलता अनुपात के साथ, आपातकालीन स्थिति की स्थिति में अल्पकालिक ऋण और दायित्वों को कवर करने की क्षमता का मूल्यांकन करने के  लिए तरल संपत्तियों के संबंध में वर्तमान देनदारियों का अक्सर विश्लेषण किया जाता है ।

चाबी छीन लेना

• तरलता अनुपात वित्तीय मेट्रिक्स का एक महत्वपूर्ण वर्ग है जिसका उपयोग बाहरी पूंजी जुटाने के बिना एक देनदार की वर्तमान ऋण दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता निर्धारित करने के लिए किया जाता है।
• आम तरलता अनुपात में त्वरित अनुपात, वर्तमान अनुपात और दिनों की बिक्री बकाया शामिल है।
• तरलता अनुपात एक कंपनी की अल्पकालिक दायित्वों और नकदी प्रवाह को कवर करने की क्षमता निर्धारित करते हैं, जबकि सॉल्वेंसी अनुपात चल रहे ऋणों का भुगतान करने की लंबी अवधि की क्षमता से चिंतित हैं।

तरलता अनुपात को समझना

तरलता परिसंपत्तियों को जल्दी और सस्ते में नकदी में बदलने की क्षमता है। जब वे तुलनात्मक रूप में उपयोग किए जाते हैं तो तरलता अनुपात सबसे उपयोगी होता है। यह विश्लेषण आंतरिक या बाहरी हो सकता है।

उदाहरण के लिए, तरलता अनुपात के संबंध में आंतरिक विश्लेषण में कई लेखांकन अवधि का उपयोग करना शामिल है जो एक ही लेखांकन विधियों का उपयोग करके रिपोर्ट किए जाते हैं। पिछली अवधि की तुलना वर्तमान परिचालन से करने से विश्लेषकों को व्यवसाय में परिवर्तन को ट्रैक करने की अनुमति मिलती है। सामान्य तौर पर, उच्च तरलता अनुपात से पता चलता है कि एक कंपनी अधिक तरल है और उसके पास बकाया ऋण का बेहतर कवरेज है।

वैकल्पिक रूप से, बाहरी विश्लेषण में एक कंपनी की तरलता अनुपात की तुलना दूसरे या पूरे उद्योग से की जाती है। बेंचमार्क लक्ष्यों को स्थापित करते समय अपने प्रतिद्वंद्वियों के संबंध में कंपनी की रणनीतिक स्थिति की तुलना करने के लिए यह जानकारी उपयोगी है । जब उद्योगों में विभिन्न व्यवसायों के लिए अलग-अलग वित्तपोषण संरचनाओं की आवश्यकता होती है, तो तरलता अनुपात विश्लेषण उतना प्रभावी नहीं हो सकता है। विभिन्न भौगोलिक स्थानों में विभिन्न आकारों के व्यवसायों की तुलना के लिए तरलता अनुपात विश्लेषण कम प्रभावी है।

सामान्य तरलता अनुपात

वर्तमान अनुपात

वर्तमान अनुपात  उपायों एक कंपनी के अपने कुल के साथ अपने मौजूदा देनदारियों (एक वर्ष के भीतर देय) का भुगतान करने की क्षमता मौजूदा परिसंपत्तियों ऐसे नकदी के रूप में, प्राप्य खातों, और माल । अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी की तरलता की स्थिति उतनी ही बेहतर होगी:

त्वरित अनुपात

त्वरित अनुपात उपायों एक कंपनी की अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों से इसकी सबसे तरल संपत्ति है और इसलिए शामिल नहीं सूची के साथ अपनी अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता। इसे ” अम्ल-परीक्षण अनुपात” के रूप में भी जाना जाता है :

Quick ratio=सी+मरों+एआरसीएलडब्ल्यूएचईआरई:सी=गएकरोंज और गएकरोंज ईक्यूयूमैंvएकएलईएनटीएसमरों=मीटरएकआरकश्मीरईटीएकखएलई एसईसीयूआरमैंटीमैंईरोंएआर=एकगगओयूएनटीएस आरईसीईमैंवीएकखएलईसीएल=current li iabilities s\ start {align} & text {त्वरित अनुपात} = \ frac {C + MS + AR} {CL} \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & C = \ text {कैश \ & कैश समतुल्य} \\ & MS = \ text {विपणन योग्य प्रतिभूति} \\ & AR = \ text {प्राप्य} \\ और CL = \ पाठ {वर्तमान देनदारियां} \\ \ अंत {संरेखित}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।त्वरित अनुपात=सीएल

इसे व्यक्त करने का दूसरा तरीका है:

दिन बिक्री बकाया (DSO)

दिनों की बिक्री बकाया है, या डीएसओ, उन दिनों की औसत संख्या को संदर्भित करता है जो बिक्री करने के बाद किसी कंपनी को भुगतान एकत्र करने में लगते हैं। एक उच्च डीएसओ का मतलब है कि एक कंपनी भुगतान एकत्र करने में बहुत लंबा समय ले रही है और प्राप्तियों में पूंजी बांध रही है। डीएसओ की गणना आमतौर पर त्रैमासिक या वार्षिक आधार पर की जाती है:

डीएसओ=एकवीईआरएकजीई एकगगओयूएनटीएस आरईसीईमैंवीएकखएलईRevenue per day\ पाठ {DSO} = \ frac {\ text {औसत खाते प्राप्य}}, {\ पाठ {प्रति दिन राजस्व}}डीएसओ=प्रति दिन राजस्व

चलनिधि संकट

 स्वस्थ कंपनियों में भी एक  तरलता का संकट पैदा हो सकता है यदि ऐसी परिस्थितियां उत्पन्न होती हैं जो उनके लिए अपने ऋणों को चुकाने और अपने कर्मचारियों को भुगतान करने जैसे अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करना मुश्किल बनाती हैं। हाल की स्मृति में इस तरह की दूरगामी तरलता की तबाही का सबसे अच्छा उदाहरण 2007-09 का वैश्विक ऋण संकट है। वाणिज्यिक पत्र -अंशकालिक ऋण जो बड़ी कंपनियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को वित्त करने और वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए जारी किया जाता है – ने इस वित्तीय संकट में केंद्रीय भूमिका निभाई।

$ 2 ट्रिलियन अमेरिकी वाणिज्यिक पेपर बाजार में एक निकट-कुल फ्रीज ने उस समय अल्पकालिक फंड जुटाने के लिए भी अधिकांश विलायक कंपनियों के लिए बहुत मुश्किल बना दिया और लीमैन ब्रदर्स और जनरल कंपनी (जीएम )जैसे विशाल निगमों के निधन को तेज कर दिया।।

लेकिन जब तक वित्तीय प्रणाली क्रेडिट क्रंच में नहीं होती है, तब तक एक कंपनी-विशिष्ट तरलता संकट को तरलता इंजेक्शन (जब तक कंपनी विलायक है) के साथ अपेक्षाकृत आसानी से हल किया जा सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कंपनी को कुछ संपत्तियां गिरवी रखनी पड़ सकती हैं, अगर तरलता निचोड़ने के लिए नकदी जुटाने की जरूरत पड़ती है। यह मार्ग तकनीकी रूप से दिवालिया होने वाली कंपनी के लिए उपलब्ध नहीं हो सकता है क्योंकि एक तरलता संकट इसकी वित्तीय स्थिति को बढ़ा देगा और इसे दिवालियापन में मजबूर कर देगा।

सॉल्वेंसी अनुपात और तरलता अनुपात के बीच अंतर

तरलता अनुपात के विपरीत,  सॉल्वेंसी अनुपात कंपनी की कुल वित्तीय दायित्वों और दीर्घकालिक ऋणों को पूरा करने की क्षमता को मापता है। सॉल्वेंसी एक कंपनी की ऋण दायित्वों का भुगतान करने और व्यावसायिक संचालन जारी रखने की समग्र क्षमता से संबंधित है, जबकि तरलता चालू या अल्पकालिक वित्तीय खातों पर अधिक ध्यान केंद्रित करती है। एक कंपनी के पास विलायक होने के लिए कुल देनदारियों से अधिक कुल संपत्ति होनी चाहिए; एक कंपनी के पास तरल होने के लिए वर्तमान देनदारियों की तुलना में अधिक वर्तमान संपत्ति होनी चाहिए। हालाँकि सॉल्वेंसी का सीधा संबंध तरलता से नहीं है, लिक्विडिटी अनुपात एक कंपनी की सॉल्वेंसी के बारे में प्रारंभिक अपेक्षा प्रस्तुत करता है।

सॉल्वेंसी अनुपात की गणना कंपनी की शुद्ध आय और उसके अल्पकालिक और दीर्घकालिक देनदारियों द्वारा मूल्यह्रास को विभाजित करके की जाती है। यह इंगित करता है कि क्या किसी कंपनी की शुद्ध आय उसकी कुल देनदारियों को कवर करने में सक्षम है  । आमतौर पर, उच्च सॉल्वेंसी अनुपात वाली कंपनी को अधिक अनुकूल निवेश माना जाता है।

तरलता अनुपात का उपयोग करने वाले उदाहरण

आइए, कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में अपनी प्रभावशीलता प्रदर्शित करने के लिए इन तरलता अनुपातों के एक जोड़े का उपयोग करें।

दो काल्पनिक कंपनियों-लिक्विड इंक और सॉल्वैंट्स कंपनी पर विचार करें – उनकी बैलेंस शीट (लाखों डॉलर में आंकड़े) पर निम्नलिखित संपत्ति और देनदारियों के साथ । हम मानते हैं कि दोनों कंपनियां एक ही विनिर्माण क्षेत्र (यानी, औद्योगिक glues और सॉल्वैंट्स) में काम करती हैं।

ध्यान दें कि हमारे उदाहरण में, हम मानेंगे कि वर्तमान देनदारियाँ केवल  देय खातों  और अन्य देनदारियों से युक्त हैं, जिनमें कोई अल्पकालिक ऋण नहीं है।

तरल पदार्थ, इंक।

• वर्तमान अनुपात  =  $ 30 / $ 10 = 3.0
• त्वरित अनुपात = ($ 30 – $ 10) / $ 10 = 2.0
• इक्विटी के लिए ऋण = $ 50 / $ 15 = 3.33
• परिसंपत्तियों का ऋण = $ 50 / $ 75 = 0.67

सॉल्वैंट्स, कं

• वर्तमान अनुपात  =  $ 10 / $ 25 = 0.40
• त्वरित अनुपात = ($ 10 – $ 5) / $ 25 = 0.20
• इक्विटी के लिए ऋण = $ 10 / $ 40 = 0.25
• परिसंपत्तियों का ऋण = $ 10 / $ 75 = 0.13

हम इन अनुपातों से इन दोनों कंपनियों की वित्तीय स्थिति के बारे में कई निष्कर्ष निकाल सकते हैं।

तरल पदार्थ, इंक में तरलता की एक उच्च डिग्री है । इसके वर्तमान अनुपात के आधार पर, इसमें मौजूदा देनदारियों के प्रत्येक डॉलर के लिए वर्तमान संपत्ति का $ 3 है। इसका त्वरित अनुपात आविष्कारों को छोड़कर पर्याप्त तरलता की ओर इशारा करता है, $ 2 के साथ परिसंपत्तियों में जो वर्तमान देनदारियों के प्रत्येक डॉलर के लिए नकदी में तेजी से परिवर्तित हो सकती है।

हालांकि, इसकी सॉल्वेंसी अनुपात के आधार पर वित्तीय उत्तोलन काफी अधिक है। ऋण इक्विटी से तीन गुना से अधिक है, जबकि दो-तिहाई परिसंपत्तियों को ऋण द्वारा वित्तपोषित किया गया है। साथ ही ध्यान दें कि गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के आधे के करीब अमूर्त संपत्ति (जैसे सद्भावना और पेटेंट) शामिल हैं। नतीजतन, मूर्त संपत्ति के लिए ऋण का अनुपात – ($ 50 / $ 55) के रूप में गणना की जाती है – 0. 0.91, जिसका अर्थ है कि 90% से अधिक मूर्त संपत्ति (संयंत्र, उपकरण और माल, आदि) को उधार लेकर वित्तपोषित किया गया है। संक्षेप में, तरल पदार्थ, इंक में एक आरामदायक तरलता की स्थिति है, लेकिन इसमें लीवर का खतरनाक उच्च स्तर है।

सॉल्वैंट्स, कं एक अलग स्थिति में है। कंपनी का 0.4 का मौजूदा अनुपात तरलता की अपर्याप्त डिग्री को इंगित करता है , जिसमें मौजूदा देनदारियों के प्रत्येक $ 1 को कवर करने के लिए केवल मौजूदा संपत्ति का $ 0.40 उपलब्ध है। वर्तमान देनदारियों के प्रत्येक $ 1 के लिए तरल संपत्ति का केवल $ 0.20 के साथ त्वरित अनुपात एक और भी अधिक तरलता की स्थिति का सुझाव देता है।

हालांकि, वित्तीय लाभ केवल 25% इक्विटी में और केवल 13% संपत्ति ऋण के साथ ऋण के साथ, आरामदायक स्तरों पर दिखाई देती है। इससे भी बेहतर, कंपनी के एसेट बेस में मूर्त आस्तियों का पूरा समावेश होता है, जिसका अर्थ है कि सॉल्वैंट्स, कं का मूर्त आस्तियों के लिए ऋण का अनुपात लिक्विड्स, इंक। (लगभग 13% बनाम 91%) का एक-सातवाँ हिस्सा है। कुल मिलाकर, सॉल्वैंट्स, कंपनी खतरनाक तरलता की स्थिति में है, लेकिन इसमें एक आरामदायक ऋण स्थिति है।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

तरलता क्या है और यह फर्मों के लिए क्यों महत्वपूर्ण है?

तरलता से तात्पर्य है कि बिल और अन्य अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए कितनी आसानी या कुशलता से नकद प्राप्त किया जा सकता है। एसेट्स जो आसानी से बेचे जा सकते हैं, जैसे स्टॉक और बॉन्ड, को भी लिक्विड माना जाता है (हालाँकि कैश है, ज़ाहिर है, सभी की सबसे लिक्विड एसेट)। व्यवसायों को अपने बिलों और दायित्वों को कवर करने के लिए हाथ पर पर्याप्त तरलता की आवश्यकता होती है ताकि वे विक्रेताओं का भुगतान कर सकें, पेरोल के साथ रहें, और दिन-ब-दिन अपने कार्यों को चालू रख सकें।

सॉल्वेंसी से तरलता कैसे भिन्न होती है?

तरलता का तात्पर्य अल्पकालिक दायित्वों को कवर करने की क्षमता से है। दूसरी ओर, सॉल्वेंसी, लंबी अवधि के दायित्वों का भुगतान करने की एक फर्म की क्षमता है। एक फर्म के लिए, इसमें अक्सर ऋण (जैसे बांड) या लंबी अवधि के पट्टों पर ब्याज और मूलधन चुकाने में सक्षम होना शामिल होगा।

क्यों कई तरलता अनुपात हैं?

मौलिक रूप से, सभी तरलता अनुपात वर्तमान देनदारियों (सीएल) द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करके अल्पकालिक दायित्वों को कवर करने के लिए एक फर्म की क्षमता को मापते हैं। नकदी अनुपात सीएल द्वारा विभाजित हाथ पर केवल नकदी को देखता है, जबकि त्वरित अनुपात नकद समकक्षों (जैसे मनी मार्केट होल्डिंग्स) के साथ-साथ विपणन योग्य प्रतिभूतियों और प्राप्य खातों में जोड़ता है। वर्तमान अनुपात में सभी वर्तमान संपत्ति शामिल हैं। इस प्रकार, विभिन्न अनुपात अलग-अलग हैं कि वे कितने रूढ़िवादी हैं: जबकि स्टॉक बेचना अपेक्षाकृत आसान है, इसमें एक या दो दिन का समय लग सकता है। हालाँकि, नकद बिलों का भुगतान करने के लिए पहले से ही उपलब्ध है।

क्या होता है अगर अनुपात एक फर्म दिखाते हैं तरल नहीं है?

इस मामले में,  स्वस्थ कंपनियों में भी एक  तरलता संकट पैदा हो सकता है – यदि ऐसी परिस्थितियां उत्पन्न होती हैं जो अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करना मुश्किल बना देती हैं, जैसे कि अपने ऋण को चुकाना और अपने कर्मचारियों या आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करना। हाल के इतिहास से दूरगामी तरलता संकट का एक उदाहरण 2007-09 का वैश्विक ऋण संकट है, जहां कई कंपनियों ने अपने तत्काल दायित्वों का भुगतान करने के लिए अल्पकालिक वित्तपोषण को सुरक्षित करने में असमर्थ पाया। यदि नया वित्तपोषण नहीं पाया जा सकता है, तो कंपनी को एक आग की बिक्री में संपत्ति को नष्ट करने या दिवालियापन सुरक्षा प्राप्त करने के लिए मजबूर किया जा सकता है।