लॉन्ग-डेटेड फॉरवर्ड
एक लंबी अवधि के आगे क्या है?
एक आगे लंबी दिनांकित वायदा अनुबंध का एक प्रकार आमतौर पर एक साथ विदेशी मुद्रा लेनदेन में इस्तेमाल किया है निपटान की तारीख से एक वर्ष दूर और जहाँ तक 10 साल के रूप में लंबे समय तक। कंपनियां इन अनुबंधों का उपयोग कुछ मुद्रा जोखिमों को रोकने के लिए करती हैं ।
यह एक छोटी तिथि के साथ विपरीत हो सकता है, जिसकी समाप्ति की तारीख एक वर्ष या उससे कम है।
चाबी छीन लेना
- एक लंबे समय तक आगे रहने वाला एक ओटीसी व्युत्पन्न अनुबंध है जो भविष्य के वितरण के लिए परिसंपत्ति की कीमत में 1-10 साल के बीच की परिपक्वता के साथ लॉक होता है।
- लंबे समय तक दिनांकित फ़ॉरेस्ट का उपयोग अक्सर दीर्घकालिक जोखिमों को रोकने के लिए किया जाता है, जैसे कि अगले साल की फसलों की डिलीवरी या अब से कुछ वर्षों के लिए तेल की प्रत्याशित आवश्यकता।
- उनकी लंबी परिपक्वता के कारण, ये अनुबंध कम समय के लिए कम जोखिम वाले होते हैं।
कैसे लंबे समय तक काम आगे बढ़ाया
एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच भविष्य की तारीख में एक निर्दिष्ट मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक अनुकूलित अनुबंध है। हेजिंग या अटकलों के लिए एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग किया जा सकता है, हालांकि इसकी गैर-मानकीकृत प्रकृति इसे हेजिंग के लिए विशेष रूप से उपयुक्त बनाती है। वितरण तिथि के लिए अनुकूलन योग्य है । इसके अलावा, निपटान अंतर्निहित परिसंपत्ति के नकद या वितरण में हो सकता है।
क्योंकि फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक केंद्रीकृत एक्सचेंज पर व्यापार नहीं करते हैं, वे ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) उपकरणों के रूप में व्यापार करते हैं । हालांकि उन्हें पूर्ण अनुकूलन का लाभ है, एक केंद्रीकृत समाशोधन गृह की कमी डिफ़ॉल्ट जोखिम के उच्च स्तर को जन्म देती है । नतीजतन, खुदरा निवेशकों की उतनी पहुंच नहीं होगी जितनी वे वायदा अनुबंधों के साथ करते हैं ।
लंबे समय तक आगे के अनुबंध अन्य जोखिमों से अधिक जोखिम वाले उपकरण हैं क्योंकि अधिक जोखिम है कि एक पार्टी या दूसरा अपने दायित्वों पर डिफ़ॉल्ट होगा । इसके अलावा, मुद्राओं पर लंबे समय तक आगे रहने वाले अनुबंधों में अक्सर छोटी अवधि के अनुबंधों की तुलना में बड़ी बोली-पूछ फैलती है, जिससे उनका उपयोग कुछ महंगा हो जाता है।
एक लंबी-दिनांकित फ़ॉरवर्ड का उदाहरण
भविष्य की विदेशी मुद्रा रूपांतरण की आवश्यकता वाले व्यवसायों के लिए विदेशी मुद्रा लंबे समय तक आगे की अनुबंध की विशिष्ट आवश्यकता है । उदाहरण के लिए, एक आयात / निर्यात व्यापार उद्यम को अपने व्यवसाय की आवश्यकता होती है। इसे अभी माल खरीदना होगा लेकिन बाद में इसे बेच नहीं सकते।
एक लंबी दिनांकित अनुबंध के निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें। मान लें कि एक कंपनी को पता है कि इसके संचालन के लिए एक वर्ष में एक मिलियन यूरो की आवश्यकता है। हालांकि, यह चिंता करता है कि अमेरिकी डॉलर के साथ विनिमय दर उस समय अधिक महंगी हो जाएगी। इसलिए, एक नकदी निपटान के साथ एक वर्ष के समय में $ 1.13 में एक मिलियन यूरो खरीदने के लिए अपने वित्तीय संस्थान के साथ एक अनुबंध में प्रवेश करता है।
एक वर्ष में, यूरो की हाजिर कीमत में तीन संभावनाएँ हैं:
- यह ठीक $ 1.13 है : इस मामले में, निर्माता या वित्तीय संस्थान द्वारा एक दूसरे पर कोई पैसा नहीं लगाया जाता है और अनुबंध बंद कर दिया जाता है।
- यह अनुबंध मूल्य से अधिक है, $ 1.20 कहते हैं : वित्तीय संस्थान का कंपनी पर $ 70,000 का बकाया है, या वर्तमान स्पॉट मूल्य और $ 1.13 के अनुबंधित दर के बीच का अंतर है।
- यह अनुबंध मूल्य से कम है, $ 1.05 कहते हैं : कंपनी वित्तीय संस्थान को $ 80,000 का भुगतान करेगी, या $ 1.13 के अनुबंधित दर और वर्तमान स्पॉट मूल्य के बीच का अंतर।
वास्तविक मुद्रा में बसे एक अनुबंध के लिए, वित्तीय संस्थान $ 1.130 मिलियन की कीमत के लिए एक मिलियन यूरो वितरित करेगा, जो अनुबंधित कीमत थी।