लॉन्ग-डेटेड एसेट
एक लंबी अवधि की संपत्ति क्या है?
एक लंबी-अवधि की संपत्ति एक प्रकार की आय पैदा करने वाली संपत्ति है, जैसे कि आवासीय बंधक और 30-वर्षीय बांड, जहां राजस्व धारा उस परिसंपत्ति की परिपक्वता तिथि (जो भविष्य में अच्छी तरह से है) तक होती है।
चाबी छीन लेना
- एक लंबी अवधि की संपत्ति एक प्रकार की आय पैदा करने वाली संपत्ति है – जैसे कि आवासीय बंधक और 30 साल के बांड – जहां राजस्व धारा उस संपत्ति की परिपक्वता तिथि (जो भविष्य में अच्छी तरह से है) तक होती है।
- पेंशन फंड और बीमा कंपनियां अपने दीर्घकालिक दायित्वों से मेल करने के लिए लंबी अवधि की परिसंपत्तियों में निवेश करती हैं।
- लंबी अवधि की परिसंपत्तियां अधिक अवधि का जोखिम उठाती हैं।
एक लॉन्ग-डेटेड एसेट को समझना
संस्थागत निवेशक, जैसे पेंशन फंड और बीमा कंपनियां, लंबी अवधि के लिए अपनी लंबी अवधि के दायित्वों का मिलान करने के लिए निवेश करते हैं। वे आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (RMBS), वाणिज्यिक बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (CMBS), 30-वर्षीय कॉरपोरेट बॉन्ड, नगरपालिका बांड और ट्रेजरी बॉन्ड्स के साथ-साथ अन्य लंबी-अवधि वाली संपत्तियां खरीद सकते हैं, ताकि चल रहे नकदी प्रवाह प्राप्त कर सकें। उनके भुगतान दायित्वों को पूरा करने के लिए। इन परिसंपत्तियों को या तो अन्य दीर्घकालिक निवेश विकल्प के लिए दूर रखा जा सकता है या परिपक्वता के लिए आयोजित किया जा सकता है।
लंबी अवधि की परिसंपत्तियां अधिक अवधि का जोखिम उठाती हैं। यदि लंबी अवधि की संपत्तियों का धारक देयता-मिलान की रणनीति और ब्याज दरों में वृद्धि करता है, तो धारक को कई वर्षों से प्राप्त होने वाली निश्चित ब्याज आय लंबी अवधि वाली देनदारियों को कवर नहीं कर सकती है।
उदाहरण के लिए, बैंक आम तौर पर आवासीय बंधक समर्थित प्रतिभूतियों जैसे लंबी-अवधि की संपत्ति रखते हैं। बैंकों के पास ब्याज-संवेदनशील दायित्व भी हैं, जैसे बचत खातों से मांग जमा। चूंकि गिरवी से उत्पन्न आय ऋणों के जीवन पर स्थिर होती है, बैंक को बंधक से प्राप्त धनराशि ऋण की उत्पत्ति के समय प्रचलित दरों तक सीमित होती है।
हालांकि, डिमांड डिपॉजिट से मिलने वाला कैश आउटफ्लो आमतौर पर सीमित नहीं है और यह बढ़ती ब्याज दर के माहौल में बढ़ेगा। परिणाम बैंक के लिए शुद्ध ब्याज मार्जिन और संभवतः वित्तीय संकट में कमी होगी, अगर लंबे समय तक संपत्ति और देनदारियों के बीच बेमेल काफी गंभीर है।
लॉन्ग-डेटेड एसेट्स के प्रकार
आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूति (RMBS)
आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (आरएमबी) एक प्रकार की ऋण-आधारित सुरक्षा है जो व्यक्तिगत या निजी आवासों के लिए ऋण पर भुगतान किए गए ब्याज द्वारा समर्थित है। ऋणों पर ब्याज जैसे बंधक, घर-इक्विटी ऋण, और सबप्राइम बंधक को डिफ़ॉल्ट की तुलनात्मक रूप से कम दर और तुलनात्मक रूप से उच्च ब्याज दर के साथ कुछ माना जाता है, क्योंकि व्यक्तिगत या परिवार के स्वामित्व की उच्च मांग है रहने का स्थान।
वाणिज्यिक बंधक समर्थित प्रतिभूति (CMBS)
वाणिज्यिक बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (CMBS) निश्चित आय-निवेश उत्पाद हैं जो आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों के समान हैं, लेकिन वे आवासीय अचल संपत्ति के बजाय वाणिज्यिक संपत्तियों पर बंधक द्वारा समर्थित हैं। CMBS की अंतर्निहित प्रतिभूतियों में कई अलग-अलग शर्तों, मूल्यों और संपत्ति प्रकारों के वाणिज्यिक बंधक शामिल हो सकते हैं – जैसे बहु-परिवार आवास और वाणिज्यिक अचल संपत्ति।
ट्रेज़री बॉन्ड
ट्रेजरी बॉन्ड (टी-बांड) अमेरिकी संघीय सरकार द्वारा 20 साल से अधिक की परिपक्वता के साथ जारी किए गए सरकारी ऋण प्रतिभूतियां हैं।परिपक्वता तक टी-बांड आवधिक ब्याज कमाते हैं।इस बिंदु पर, मालिक को मूलधन के बराबर राशि का भुगतान भी किया जाता है।
नगरनिगम के बांड
नगर निगम राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियां हैं। नगर निगम के बांडों का उपयोग सार्वजनिक कार्यों, जैसे कि पार्क, पुस्तकालय, पुल और सड़क, और अन्य बुनियादी ढांचे के लिए किया जाता है।