प्रबंधक यूनिवर्स (बेंचमार्क)
एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) क्या है?
एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) निवेश प्रबंधकों के एक सहकर्मी समूह को संदर्भित करता है जिनके पास समान निवेश शैली है। इसका उपयोग एक प्रबंधक के अपने साथी समूह के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए किया जाता है, जिससे निवेशकों के लिए बड़ी संख्या में निवेश प्रबंधकों के बीच चयन करना आसान हो जाता है ।
चाबी छीन लेना
- एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) निवेश प्रबंधकों के एक सहकर्मी समूह विश्लेषण को संदर्भित करता है जिनके पास समान निवेश शैली है।
- अपने निवेश समूह के एक प्रबंधक के प्रदर्शन की तुलना प्रबंधक समूह (बेंचमार्क) के माध्यम से की जाती है।
- एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) निवेशकों को निवेश प्रबंधकों के बीच सेब से सेब की तुलना करने में मदद करता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला और क्यों है।
- मॉर्निंगस्टार और Lipper दो कंपनियां हैं जो प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) की तुलना करती हैं।
- व्यापक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क), हालांकि, उन प्रबंधकों के प्रदर्शन की तुलना करना मुश्किल बना सकते हैं जिनके पास अलग-अलग निवेश शैली हैं।
- एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) में जीवित रहने वाले पूर्वाग्रह भी हैं, जिसका अर्थ है कि खराब प्रदर्शन रिकॉर्ड वाले प्रबंधक ब्रह्मांड से हटा दिए जाते हैं।
प्रबंधक यूनिवर्स (बेंचमार्क) को समझना
निवेश प्रबंधन की दुनिया बड़ी और व्यापक है, जिसमें कई प्रबंधक, फंड और निवेश शैली शामिल हैं। निवेशक के लिए अपने निवेश के लिए वाहन चुनना एक मुश्किल काम हो सकता है।
प्रबंधक ब्रह्मांड ( बेंचमार्क ) डेटा एक निवेश वाहन के सापेक्ष प्रदर्शन का न्याय करने के दो मुख्य तरीकों में से एक है, जैसे कि म्यूचुअल फंड या हेज फंड, ताकि निवेश निर्णय लेने में मदद मिल सके। दूसरा एक इंडेक्स बेंचमार्क है। पूर्वार्द्ध बाद का पूरक है।
उदाहरण के लिए, सक्रिय रूप से प्रबंधित निवेश-ग्रेड बांड फंडों के ब्रह्मांड को लें । कुछ फंडों को कहें, जिनके पास एक बड़ी संख्या में कॉर्पोरेट बॉन्ड हैं, जब बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में उनके पीयर ग्रुप की औसत औसत चौड़ी पैदावार फैलती है। हालांकि, इन सभी फंडों ने इस आउटपरफॉर्मेंस को उत्पन्न करने के लिए इंडेक्स की तुलना में अधिक क्रेडिट जोखिम लिया । इसलिए इन फंडों की इंडेक्स बनाम सापेक्ष तुलना सीमित है।
यह तब होता है जब प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) तुलना उपयोगी होती है, क्योंकि यह एक विशिष्ट समयावधि के दौरान समान धन की तुलना में सेब से सेब की तुलना करने की अनुमति देता है। इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने वाले सभी फंडों को देखने के बजाय, एक निवेशक एक दूसरे के साथ सहकर्मी समूह में समान फंडों की तुलना कर सकता है और न केवल प्रदर्शन जैसे जोखिमों बल्कि प्रोफाइल जोखिम का भी विश्लेषण कर सकता है।
एक प्रबंधक ब्रह्मांड का मूल्यांकन (बेंचमार्क)
प्रबंधक ब्रह्मांड तुलना में विशेषज्ञता वाली दो कंपनियां मॉर्निंगस्टार और लीपर हैं । एसेट मैनेजर, फंड कंपनियां और वित्तीय बिचौलिए इन दोनों कंपनियों के उद्योग मानकों के रूप में बेंचमार्किंग और वर्गीकरण को पहचानते हैं।
उदाहरण के लिए, Lipper पांच मैट्रिक्स के आधार पर अपने प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) समूहों के सभी में म्यूचुअल फंडों को रैंक करता है: कुल रिटर्न, लगातार रिटर्न, पूंजी संरक्षण, कर दक्षता और व्यय। प्रत्येक श्रेणी के शीर्ष 20% फंड को उच्चतम रेटिंग प्राप्त होती है और उन्हें Lipper लीडर्स का नाम दिया जाता है । कंपनी प्रत्येक श्रेणी के लिए तीन, पांच, और 10 साल की अवधि के साथ-साथ समग्र रूप से नेताओं का नाम देती है।
लीपर लीडर्स निवेशकों को यह तय करने में मदद करते हैं कि कौन से फंड उनके निवेश लक्ष्यों को पूरा करते हैं और उनकी प्राथमिकताओं से मेल खाते हैं, हालांकि वे भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने का प्रयास नहीं करते हैं।
प्रबंधक ब्रह्मांड के लाभ और नुकसान (बेंचमार्क)
प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) डेटा का मूल्यांकन निवेशकों के लिए धन की दुकान की तुलना करने का एक तरीका है। जबकि पिछले प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन में अंतर्दृष्टि प्रदान नहीं करते हैं, यह जानते हुए कि एक फंड दोनों कुल रिटर्न में नेताओं के बीच है और कई वर्षों से अपने सहकर्मी समूह के बीच लगातार रिटर्न देता है, उदाहरण के लिए, उपयोगी जानकारी और अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।
इस प्रकार के शोध में कमियाँ होती हैं। ब्रॉड प्रबंधक ब्रह्मांडों के लिए उन प्रबंधकों के प्रदर्शन की तुलना करना मुश्किल है जिनके पास अलग-अलग शैली हैं। उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप वैल्यू मैनेजरों का एक ब्रह्मांड कभी-कभी एक उच्च लाभांश रणनीति के साथ लाभांश वृद्धि की रणनीति का प्रदर्शन करता है ।
उत्तरजीवी पूर्वाग्रह भी है, जिसका अर्थ है कि खराब प्रदर्शन रिकॉर्ड वाले प्रबंधक ब्रह्मांड से हटा दिए जाते हैं और ब्रह्मांड सभी प्रबंधकों के प्रदर्शन की पूरी तस्वीर पेश नहीं करता है।
अंत में, कम समय के फ्रेम पर एक प्रबंधक ब्रह्मांड (बेंचमार्क) डेटा से निष्कर्ष सीमित हैं, क्योंकि नेतृत्व अक्सर बदलता रहता है।