मार्क टू मार्केट (MTM)
मार्क टू मार्केट (MTM) क्या है?
मार्क टू मार्केट (एमटीएम) उन खातों के उचित मूल्य को मापने की एक विधि है जो समय के साथ-साथ संपत्ति और देनदारियों में उतार-चढ़ाव कर सकते हैं। मार्क टू मार्केट का उद्देश्य मौजूदा बाजार स्थितियों के आधार पर किसी संस्थान या कंपनी की वर्तमान वित्तीय स्थिति का यथार्थवादी मूल्यांकन प्रदान करना है।
व्यापार और निवेश में, कुछ प्रतिभूतियों, जैसे वायदा और म्यूचुअल फंड, को इन निवेशों के वर्तमान बाजार मूल्य को दिखाने के लिए बाजार में भी चिह्नित किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- मार्क टू मार्केट कंपनी की परिसंपत्तियों के मौजूदा मूल्य के लिए अधिक सटीक आंकड़ा पेश कर सकता है, जो इस आधार पर है कि कंपनी को मौजूदा बाजार स्थितियों के तहत परिसंपत्ति के बदले में क्या प्राप्त हो सकता है।
- हालाँकि, प्रतिकूल या अस्थिर समय के दौरान, MTM एक अर्दली बाजार में किसी संपत्ति के सही मूल्य का सही प्रतिनिधित्व नहीं कर सकता है।
- मार्क टू मार्केट ऐतिहासिक लागत लेखांकन के विपरीत है, जो मूल खरीद लागत पर एक परिसंपत्ति के मूल्य को बनाए रखता है।
- वायदा कारोबार में, वायदा अनुबंध में खातों को दैनिक आधार पर बाजार में चिह्नित किया जाता है। लाभ और हानि की गणना लंबी और छोटी स्थिति के बीच की जाती है।
मार्क टू मार्केट को समझना
मार्किंग टू मार्केट इन अकाउंटिंग
मार्क टू मार्केट एक लेखा अभ्यास है जिसमें मौजूदा बाजार स्थितियों द्वारा निर्धारित मूल्य को प्रतिबिंबित करने के लिए किसी संपत्ति के मूल्य को समायोजित करना शामिल है। बाजार मूल्य का निर्धारण इस आधार पर किया जाता है कि किसी कंपनी को परिसंपत्ति के लिए क्या मिलेगा यदि वह उस समय बेची गई हो। वित्तीय वर्ष के अंत में, एक कंपनी की बैलेंस शीट को कुछ खातों के वर्तमान बाजार मूल्य को प्रतिबिंबित करना चाहिए । अन्य खाते अपनी ऐतिहासिक लागत को बनाए रखेंगे, जो किसी परिसंपत्ति का मूल खरीद मूल्य है।
उदाहरण के लिए, वित्तीय सेवा उद्योग में कंपनियों को इस घटना में अपने परिसंपत्ति खातों में समायोजन करने की आवश्यकता हो सकती है कि कुछ उधारकर्ता वर्ष के दौरान अपने ऋण पर डिफ़ॉल्ट होते हैं। जब इन ऋणों को खराब ऋण के रूप में पहचाना जाता है, तो ऋणदाता कंपनी को अपनी संपत्ति को उचित मूल्य के लिए एक कंट्रास्ट एसेट खाते जैसे “खराब ऋणों के लिए भत्ता” के उपयोग के माध्यम से चिह्नित करना होगा ।
एक कंपनी जो अपने ग्राहकों को अपने खातों की प्राप्य राशि (एआर) पर जल्दी से इकट्ठा करने के लिए छूट प्रदान करती है, उसे अपने ए.आर. को गर्भ निरोधक खाते के उपयोग के माध्यम से कम मूल्य पर चिह्नित करना होगा। इस स्थिति में, कंपनी प्राप्य खातों के लिए डेबिट और पूर्ण बिक्री मूल्य के लिए राजस्व बिक्री का श्रेय रिकॉर्ड करेगी। फिर, ग्राहकों को छूट लेने की उम्मीद के प्रतिशत के अनुमान का उपयोग करते हुए, कंपनी बिक्री छूट, गर्भनिरोधक राजस्व खाते के लिए एक डेबिट और “बिक्री छूट के लिए भत्ता”, एक क्रेडिट परिसंपत्ति खाता दर्ज करेगी।
व्यक्तिगत लेखांकन में, बाजार मूल्य एक परिसंपत्ति के प्रतिस्थापन लागत के समान है । उदाहरण के लिए, घर के मालिक का बीमा आपके घर के मूल्य के लिए एक प्रतिस्थापन लागत की सूची देगा यदि कभी आपके घर को खरोंच से पुनर्निर्माण करने की आवश्यकता थी। यह अक्सर उस कीमत से भिन्न होता है जिसे आपने मूल रूप से अपने घर के लिए भुगतान किया था, जो कि इसकी ऐतिहासिक लागत है।
मार्क टू इनवेस्टिंग
प्रतिभूतियों के व्यापार में, बाजार के लिए मार्क में बुक वैल्यू के बजाय मौजूदा बाजार मूल्य को प्रतिबिंबित करने के लिए किसी सुरक्षा, पोर्टफोलियो या खाते की कीमत या मूल्य दर्ज करना शामिल है । यह वायदा खातों में सबसे अधिक बार किया जाता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा किया जा रहा है। यदि वर्तमान बाजार मूल्य मार्जिन खाते को उसके आवश्यक स्तर से नीचे आने का कारण बनता है, तो व्यापारी को मार्जिन कॉल के साथ सामना किया जाएगा । म्यूचुअल फंड भी बाजार के नज़दीक दैनिक आधार पर बाजार में चिह्नित किए जाते हैं ताकि निवेशकों को फंड के नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) का बेहतर विचार हो ।
मार्क टू मार्केट के उदाहरण
एक एक्सचेंज रोजाना अपने बाजार मूल्यों को व्यापारियों के खातों को चिह्नित करता है जो सुरक्षा के मूल्य में परिवर्तन के कारण होने वाले लाभ और हानि का निपटारा करता है। वायदा अनुबंध के दोनों तरफ दो समकक्ष हैं – एक लंबा व्यापारी और एक छोटा व्यापारी । व्यापारी जो वायदा अनुबंध में लंबी स्थिति रखता है, आमतौर पर तेजी से होता है, जबकि अनुबंध को छोटा करने वाले व्यापारी को मंदी माना जाता है ।
यदि दिन के अंत में, वायदा अनुबंध में मूल्य में गिरावट आई है, तो लंबे मार्जिन खाते में कमी आएगी और व्युत्पन्न के मूल्य में परिवर्तन को प्रतिबिंबित करने के लिए छोटे मार्जिन खाते में वृद्धि हुई। इसके विपरीत, मूल्य में वृद्धि के परिणामस्वरूप मार्जिन खाते की वृद्धि में लंबी स्थिति और लघु वायदा खाते में कमी आती है।
उदाहरण के लिए, कमोडिटी की कीमतों के खिलाफ बचाव के लिए, एक गेहूं किसान 21 नवंबर, 2019 को 10 गेहूं वायदा अनुबंधों में एक छोटा स्थान लेता है। चूंकि प्रत्येक अनुबंध 5,000 बुशल का प्रतिनिधित्व करता है, किसान गेहूं के 50,000 बुशल पर मूल्य में गिरावट के खिलाफ बचाव कर रहा है। यदि 21 नवंबर, 2019 को एक अनुबंध की कीमत $ 4.50 है, तो गेहूं किसान का खाता $ 4.50 x 50,000 बुशल = $ 225,000 के रूप में दर्ज किया जाएगा।
ध्यान दें कि खाता शेष दैनिक लाभ / हानि कॉलम का उपयोग करके चिह्नित किया गया है। संचयी लाभ / हानि कॉलम 1 दिन से खाते में शुद्ध परिवर्तन दिखाता है।
क्योंकि किसान को गेहूं के वायदा में कम स्थिति है, अनुबंध के मूल्य में गिरावट से उनके खाते में वृद्धि होगी। इसी तरह, मूल्य में वृद्धि से खाता मूल्य में कमी आएगी। उदाहरण के लिए, 2 दिन पर, गेहूं का वायदा $ 4.55 – $ 4.50 = $ 0.05 की वृद्धि हुई, जिसके परिणामस्वरूप $ 0.05 x 50,000 बुशल = $ 2,500 के दिन के लिए नुकसान हुआ। जबकि इस राशि को किसान के खाते की शेष राशि से घटाया जाता है, लेकिन गेहूं के वायदा पर लंबी स्थिति रखने वाले लेनदेन के दूसरे छोर पर व्यापारी के खाते में सटीक राशि जोड़ी जाएगी।
बाजार की बस्तियों के लिए दैनिक चिह्न वायदा अनुबंध की समाप्ति तिथि तक या जब तक किसान उसी परिपक्वता के साथ अनुबंध पर लंबे समय तक अपनी स्थिति को बंद नहीं करता, तब तक जारी रहेगा।
मार्क के लिए बाजार के विशेष विचार और हाल का इतिहास
जब बाजार-आधारित माप अंतर्निहित परिसंपत्ति के सही मूल्य को सही ढंग से प्रतिबिंबित नहीं करता है तो समस्याएं उत्पन्न हो सकती हैं। यह तब हो सकता है जब किसी कंपनी को वित्तीय संकट के दौरान प्रतिकूल या अस्थिर समय के दौरान अपनी संपत्ति या देनदारियों की बिक्री मूल्य की गणना करने के लिए मजबूर किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि संपत्ति में तरलता कम है या निवेशक भयभीत हैं, तो बैंक की परिसंपत्तियों की वर्तमान बिक्री मूल्य वास्तविक मूल्य से बहुत कम हो सकती है।
यह मुद्दा 2008/09 के वित्तीय संकट के दौरान देखा गया थाजब बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) को बैंकों की बैलेंस शीट पर संपत्ति के रूप में रखा गया था, जो कि इन प्रतिभूतियों के लिए बाजार गायब हो जाने के कारण कुशलता से मूल्यवान नहीं हो सकते थे।हालांकि, 2009 के अप्रैल में, वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) ने नए दिशानिर्देशों पर मतदान किया और अनुमोदित किया, जो मूल्य निर्धारण के लिए एक मूल्य पर आधारित होने की अनुमति देगाजो एक मजबूर परिसमापन के बजायएक अर्दली बाजार में प्राप्त होगा। 2009 की पहली तिमाही।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
कैसे एक संपत्ति बाजार को चिह्नित करता है?
मार्क टू मार्केट वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) द्वारा संचालित एक लेखा मानक है, जो संयुक्त राज्य अमेरिका में निगमों और गैर-लाभकारी संगठनों के लिए लेखांकन और वित्तीय रिपोर्टिंग दिशानिर्देश स्थापित करता है। एफएएसबी स्टेटमेंट ऑफ इंटरेस्ट “एसएफएएस 157-फेयर वैल्यू माप” “उचित मूल्य” की परिभाषा प्रदान करता है और इसे आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के अनुसार कैसे मापा जाता है । उसके बाद उस उचित मूल्य पर लेखांकन उद्देश्यों के लिए परिसंपत्तियों का मूल्य होना चाहिए और नियमित आधार पर अद्यतन किया जाना चाहिए।
क्या सभी संपत्तियां बाजार में चिह्नित हैं?
बाजार को चिह्नित करते समय उद्योग मानक है, कुछ परिसंपत्तियां केवल उपयोग के लिए एक अच्छा बाजार मूल्य उपलब्ध नहीं हैं। एसेट्स को इसके बजाय चिह्नित-टू-मॉडल होना चाहिए या तो उनके पास एक नियमित बाजार नहीं है जो सटीक मूल्य निर्धारण प्रदान करता है, या ऐसे मूल्यांकन होते हैं जो संदर्भ चर और समय सीमा के जटिल सेट पर निर्भर करते हैं। यह एक ऐसी स्थिति बनाता है जिसमें किसी संपत्ति को मूल्य प्रदान करने के लिए अनुमान और मान्यताओं का उपयोग किया जाना चाहिए, जो परिसंपत्ति को जोखिम भरा बनाता है।
ऐतिहासिक लागत लेखांकन एक अन्य वैकल्पिक विधि है जिसका उपयोग किसी परिसंपत्ति की कीमत या मूल्य को रिकॉर्ड करने के लिए किया जाता है । ऐतिहासिक लागत किसी परिसंपत्ति की मूल लागत के मूल्य को मापता है , जबकि बाजार के लिए निशान परिसंपत्ति के वर्तमान बाजार मूल्य को मापता है। ऐतिहासिक लागत पद्धति का उपयोग अक्सर डूब लागत या निश्चित खर्च के लिए किया जाता है। मूल्यह्रास की गणना हमेशा ऐतिहासिक लागत के आधार पर की जाती है जबकि हानि की गणना हमेशा बाजार के निशान पर की जाती है। भौतिक संपत्ति अधिक बार ऐतिहासिक लागत पर दर्ज की जाती है जबकि बाजार में प्रतिभूतियों को बाजार में दर्ज किया जाता है।
बाजार के नुकसान के निशान क्या हैं?
मार्क-टू-मार्केट नुकसान एक सुरक्षा की वास्तविक बिक्री के बजाय लेखांकन प्रविष्टि के माध्यम से उत्पन्न कागज के नुकसान हैं। मार्क-टू-मार्केट लॉस तब होता है जब वित्तीय साधनों को मौजूदा बाजार मूल्य पर महत्व दिया जाता है, जो उन्हें हासिल करने के लिए भुगतान की गई कीमत से कम होता है।