अपने इक्विटी जोखिम को कम करें

बहुत सारे लोग मानते हैं कि इक्विटी जोखिम को कम करना कुछ दर्जन शेयरों या मुट्ठी भर म्यूचुअल फंडों को पकड़ना जितना आसान है। यद्यपि ये प्रथाएँ वैचारिक रूप से सत्य हैं, वे विविधीकरण की पूर्ण अपूर्ण विधियाँ हैं और केवल जो किया जा सकता है उसकी सतह को स्पर्श करती हैं। इक्विटी रिस्क को पूरी तरह से कम करने के लिए स्टॉक और एसेट क्लास के मल्टीट्यूड रखना और वैश्विक इक्विटी अवसरों के स्पेक्ट्रम में सार्थक आवंटन में ऐसा करना शामिल है ।

उलझन में है? यह मुश्किल नहीं है क्योंकि यह लगता है। कुछ ऐसे महत्वपूर्ण तरीकों के बारे में जानने के लिए पढ़ें जिनसे आप अपने पोर्टफोलियो में इक्विटी जोखिम को कम कर सकते हैं।

होल्ड करने के लिए स्टॉक्स के प्रकार

व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा की गई सबसे आम गलती यह मान रही है कि कुछ दर्जन स्टॉक सार्थक विविधीकरण प्रदान करते हैं । यह धारणा आम तौर पर मीडिया और किताबों द्वारा बनाई गई है जो सुपरस्टार स्टॉक पिकर के परिणामों की रिपोर्ट करती है और यह विचार कि महान निवेशक कुछ स्टॉक रखते हैं, उन्हें बाज की तरह देखते हैं, और जब तक वे उन्हें लंबे समय तक पकड़ते हैं, तब तक पैसा नहीं खोते हैं। । हालांकि ये कथन यकीनन सही हैं, लेकिन इक्विटी जोखिम को कम करने में इनका बहुत कम योगदान है। इस तरह के बयानों को “तर्कहीन तर्कशक्ति” कहा जा सकता है, या तर्कहीन बयानों का उपयोग तर्कहीन निष्कर्ष बनाने के लिए किया जाता है।

सांख्यिकीय विश्लेषण दर्शाता है कि लगभग 30 स्टॉक रखने से आप कंपनी-विशिष्ट जोखिम को दूर कर सकते हैं और इक्विटी में व्यवस्थित जोखिम जोखिम के साथ छोड़ सकते हैं। ज्यादातर लोग यह महसूस करने में असफल होते हैं कि यह प्रथा विशिष्ट परिसंपत्ति वर्गों जैसे यूएस लार्ज या स्मॉल कैप शेयरों को धारण करने में निहित जोखिम में विविधता लाने के लिए कुछ नहीं करती है  । दूसरे शब्दों में, यदि आप पूरे S & P 500 को पकड़ भी लेते हैं, तो भी आप अमेरिका के लार्ज-कैप शेयरों से जुड़े जबरदस्त व्यवस्थित जोखिम से बचे रहेंगे।

50.9%

2007 से 2009 के भालू बाजार के दौरान एसएंडपी 500 में गिरावट ।

वैश्विक समानता 

वैश्विक इक्विटी बाजार बहुत बड़े हैं, और कई सामान्य रूप से स्वीकार किए जाते हैं, अलग-अलग इक्विटी परिसंपत्ति वर्ग हैं, जिनमें से प्रत्येक अद्वितीय मूल्यांकन विशेषताओं, जोखिम के स्तर, कारकों और विभिन्न आर्थिक स्थितियों के लिए प्रतिक्रियाएं हैं।नीचे दिए गए रसेल इनवेस्टमेंट्स तालिका में छह सबसे आम तौर पर स्वीकार किए गए व्यापक इक्विटी परिसंपत्ति वर्गों की सूची है, साथ ही 31 दिसंबर, 2020 तक वापसी की अस्थिरता के उनके संबद्ध स्तर हैं।

म्यूचुअल फंड्स

सबसे आम समस्या जो व्यक्तिगत निवेशकों के पास विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाने के साथ है, वह यह है कि आप व्यक्तिगत स्टॉक उठाकर ऐसा नहीं कर सकते। इसलिए, सार्थक इक्विटी विविधीकरण प्रदान करने के लिए, आपको यह स्वीकार करना होगा कि यह केवल म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) के माध्यम से पूरा किया जा सकता है । इसके अलावा, आपको यह स्वीकार करना होगा कि आपको अपने म्यूचुअल फंड को बहुत सावधानी से चुनने की आवश्यकता है – कम से कम उतने सावधानी से जितना आप एक व्यक्तिगत स्टॉक को चुनेंगे। 

असंबद्ध या आलसी वित्तीय सलाहकार अक्सर लोगों को यह विश्वास दिलाने के लिए नेतृत्व करते हैं कि म्यूचुअल फंड को उन नामों से पकड़ कर, जो विभिन्न परिसंपत्ति वर्ग के जोखिमों को शुद्ध करते हैं, जिन्हें आप विविधता प्राप्त कर रहे हैं। यह सिर्फ सच नहीं है।

ध्यान रखें कि आम तौर पर म्यूचुअल फंड नाम मार्केटिंग उद्देश्यों के लिए चुने जाते हैं और अक्सर उनके एसेट क्लास एक्सपोज़र के साथ बहुत कम होते हैं। एक और बात जो आपको ध्यान में रखने की जरूरत है वह यह है कि बहुत सारे म्यूचुअल फंड अवसरवादी होते हैं और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच चलते हैं।

इसलिए, जब आपका सलाहकार म्यूचुअल फंड प्रस्तुत करता है, तो किसी प्रकार के उद्देश्य विश्लेषण को देखने पर जोर देता है जो उनके विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग जोखिम को दर्शाता है – न केवल एक वर्तमान स्नैपशॉट, बल्कि समय के साथ उनका ऐतिहासिक संपत्ति वर्ग जोखिम। यह एक अत्यंत महत्वपूर्ण अवधारणा है क्योंकि आप चाहते हैं कि आपके म्यूचुअल फंड प्रबंधक आपकी परिसंपत्ति आवंटन नीति में निर्धारित जोखिमों को मज़बूती से भरें। प्रश्न के बिना, यह सुनिश्चित करने का सबसे अच्छा तरीका है कि आप एक विशिष्ट संपत्ति वर्ग जोखिम प्राप्त कर रहे हैं, सूचकांक ईटीएफ या म्यूचुअल फंड के माध्यम से है।

इंडेक्स फंड्स पर व्यक्तिगत स्टॉक

व्यक्तिगत निवेशकों का मानना ​​है कि इंडेक्स फंड टेबल पर बहुत पैसा छोड़ते हैं क्योंकि अच्छा स्टॉक पिकर बाजार को मौका दे सकता है। हां, यह सच है कि महान शेयर बीनने वालों के कई उदाहरण हैं, जो बाजारों को हरा रहे हैं, लेकिन यह भी सच है कि इन लोगों को समय से पहले खोजने का कोई सिद्ध तरीका नहीं है, जिसका अर्थ है कि अस्तित्व में ऐसा कोई पूर्वानुमानित वित्तीय मॉडल नहीं है।

इसके अलावा, अनुसंधान से पता चला है कि अधिकांश पेशेवर मनी मैनेजर अपने अनुक्रमित नेट को फीस से हरा नहीं सकते हैं।एस एंड पी ग्लोबल के अनुसार, पिछले 15 वर्षों (1 जून, 2005 से 30 जून, 2020) के बहुमत और, ज्यादातर मामलों में, 80% से 90% फंड मैनेजर, अपने सूचकांक को कमजोर करते हैं।

अनुक्रमण का एक और अकाट्य लाभ यह है कि यह बहुत सस्ता है। औसत निवेशक के लिए उपलब्ध म्यूचुअल फंड्स के प्रकार इंडेक्स फंड्स की तुलना में अधिक शुल्क लेते हैं।

फिर भी लगता है कि आप सर्वश्रेष्ठ जानते हैं?

व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा आत्महत्या करने का एक बड़ा नुकसान यह है कि यद्यपि वे पहले से ही प्रस्तुत किए गए कई बिंदुओं से अवगत हो सकते हैं, वे उन्हें सार्थक तरीके से लागू करने में विफल होते हैं।

अक्सर, इसका कारण यह है कि वित्तीय सलाहकारों को पता चलता है कि व्यक्तिगत निवेशकों में बहुत कम धैर्य क्षितिज है, जो अमेरिका से बाहर निवेश से डरते हैं और अपने प्रदर्शन मूल्यांकन को एसएंडपी 500 पर लंगर डालते हैं। इस बात को ध्यान में रखते हुए, सलाहकार पोर्टफ़ोलियो की सिफारिश करके अपने व्यापार जोखिम का प्रबंधन करते हैं। जो न केवल अमेरिकी शेयरों पर हावी हैं, बल्कि एसएंडपी 500 पर भी हावी हैं। इस गलती से बचने के लिए, सुनिश्चित करें कि आपने अपनी संपत्ति को सार्थक तरीके से फैलाया है।

हालाँकि इक्विटी विविधीकरण की पहेली के लिए बहुत सारे टुकड़े हैं, लेकिन जब तक आप कुछ सरल दिशानिर्देशों का पालन करते हैं, तब तक यह आसान है। ऐसा मत सोचो कि कुछ दर्जन स्टॉक या मुट्ठी भर म्यूचुअल फंडों को पकड़ कर जो आप विविध हैं। ट्रू इक्विटी डायवर्सिफिकेशन में कई इक्विटी एसेट क्लास के भीतर स्टॉक रखना और दुनिया भर में ऐसा करना और सार्थक आवंटन शामिल हैं।

अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में विफल रहने की लागत न केवल नुकसान के मामले में, बल्कि खोए हुए अवसर के संदर्भ में भी बहुत बड़ी हो सकती है। उदाहरण के लिए, मॉर्निंगस्टार द्वारा जनवरी 2021 के अनुसार प्रकाशित विभिन्न संपत्तियों और उनके मानक विचलन की वापसी पर विचार करें। आंकड़े अमेरिकी आंकड़ों और बॉन्ड के लिए 1970 के लिए 1926 में वापस जाने वाले ऐतिहासिक डेटा का उपयोग करके गणना की जाती है।

बाहर आओ

यदि आप अपने पोर्टफोलियो में ऊपर दिए गए दिशानिर्देशों को लागू करते हैं, तो सुनिश्चित करें कि आपने इक्विटी जोखिम को यथासंभव कम करने के लिए हर उचित कदम उठाया है। हालांकि, अपने आप को मूर्ख मत बनाओ। इक्विटी में निवेश करना एक जोखिम भरा व्यवसाय है, भले ही आप कितनी भी विविधतापूर्ण हों।