संशोधित बुक वैल्यू किसी कंपनी के मूल्य को उसकी संपत्ति और देनदारियों के लिए वर्तमान बाजार मूल्य के आधार पर निर्धारित करने के लिए एक मूल्यांकन मीट्रिक है। दूसरे शब्दों में, संशोधित पुस्तक मूल्य उचित बाजार मूल्य को प्रतिबिंबित करने के लिए कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के मूल्य को समायोजित करता है । चूंकि परिसंपत्तियां उनकी मूल या ऐतिहासिक लागत में दर्ज की जाती हैं, उन परिसंपत्तियों का अद्यतन उचित बाजार मूल्य उनकी ऐतिहासिक लागतों से काफी भिन्न हो सकता है। उदाहरण के लिए, किसी कंपनी द्वारा रखी गई बाजार योग्य प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य हो सकता है जो उनके ऐतिहासिक मूल्य से काफी अलग है।
चाबी छीन लेना
संशोधित पुस्तक मूल्य किसी कंपनी के मूल्य को उसकी संपत्ति और देनदारियों के वर्तमान बाजार मूल्य के आधार पर निर्धारित करने के लिए एक मीट्रिक है।
चूंकि संपत्ति उनकी ऐतिहासिक लागत में दर्ज की जाती है, इसलिए परिसंपत्तियों का अद्यतन उचित बाजार मूल्य काफी भिन्न हो सकता है।
परिणामस्वरूप, संशोधित बुक वैल्यू किसी कंपनी का अधिक अप-टू-डेट मूल्यांकन प्रदान कर सकती है।
संशोधित बुक वैल्यू को समझना
संशोधित पुस्तक मूल्य का परिसंपत्ति मूल्यांकन दृष्टिकोण मानता है कि किसी कंपनी का मूल्य उसकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य का आकलन करके निर्धारित किया जा सकता है। कंपनी के संशोधित बुक वैल्यू का निर्धारण करने से पहले, कंपनी की बुक वैल्यू को समझना सबसे पहले महत्वपूर्ण है । किसी कंपनी के बुक वैल्यू को आमतौर पर उसके सभी ऋणों और देनदारियों की संपत्ति का मान माना जाता है । दूसरे शब्दों में, यदि कोई कंपनी अपने स्वामित्व वाली सभी चीजों को बेचती है और अपनी सभी देनदारियों का भुगतान करती है, तो शेष राशि उसके बुक वैल्यू होगी। निवेशक यह निर्धारित करने के लिए मीट्रिक का उपयोग करते हैं कि कोई कंपनी ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड है ।
परंपरागत रूप से, पुस्तक मूल्य का निर्धारण करते समय, एक कंपनी की बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों का मूल्य गणना में माना जाता है। हालांकि, एक लेखांकन दृष्टिकोण से, उन परिसंपत्तियों के मूल्यों को उनके मूल खरीद मूल्य के आधार पर दर्ज किया जाता है, जिसे ऐतिहासिक लागत कहा जाता है। वास्तव में, उन परिसंपत्ति मूल्यों में समय के साथ उतार-चढ़ाव हो सकता है और उनकी ऐतिहासिक लागत से काफी भिन्न हो सकते हैं।
उदाहरण के लिए, भूमि एक ऐसी संपत्ति होगी जो समय के साथ मूल्य में वृद्धि करेगी। इसके विपरीत, विनिर्माण उपकरण के मूल्य में कमी होने की संभावना है क्योंकि तकनीकी विकास अंततः इसे कम मूल्यवान या अप्रचलित बना सकता है। संशोधित बुक वैल्यू चीजों को कंपनी के एसेट्स और देनदारियों के वर्तमान मूल्य की गणना करके और अधिक अप-टू-डेट वैल्यूएशन प्रदान करने के लिए एक कदम आगे ले जाती है।
संशोधित बुक वैल्यू के घटक
बुक वैल्यू और संशोधित बुक वैल्यू गणना में शामिल परिसंपत्तियों के प्रकार में निश्चित परिसंपत्तियां शामिल हैं, जो प्रकृति या मूर्त में भौतिक हैं, साथ ही साथ अमूर्त संपत्ति भी हैं, जो भौतिक नहीं हैं। नीचे कंपनी की संपत्ति और देनदारियों के कुछ उदाहरण दिए गए हैं।
संपत्ति
नीचे मूर्त या अचल संपत्तियों के उदाहरण हैं:
उपकरण
मशीनरी
कारखानों और इमारतों
वाहनों
नीचे अमूर्त संपत्ति के उदाहरण हैं:
पेटेंट, जो एक आविष्कार के लिए कानूनी संरक्षण और स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं
देयताएं वह हैं जो एक कंपनी का बकाया है, जिसमें अल्पकालिक और दीर्घकालिक वित्तीय दायित्वों दोनों शामिल हो सकते हैं। देनदारियों के कुछ उदाहरणों में शामिल हैं:
लेखा देयताएँ, जो आपूर्तिकर्ताओं और विक्रेताओं के लिए पैसे का प्रतिनिधित्व करती हैं
देय लाभांश, जो अल्पावधि के कारण निवेशकों को नकद भुगतान है
आमतौर पर, संशोधित बुक वैल्यू का उपयोग उन मामलों में किया जाता है जब कोई कंपनी दिवालियापन का सामना कर रही होती है या वित्तीय कठिनाई में होती है। लेनदारों, जैसे कि बैंक, के पास कंपनी के बकाया ऋण हो सकते हैं। परिणामस्वरूप, बैंक को कंपनी की परिसंपत्तियों के अद्यतन मूल्यों की आवश्यकता हो सकती है।
वहां से, लेनदार परिसंपत्तियों के परिसमापन मूल्य को निर्धारित कर सकते हैं, जो कि वे सभी परिसंपत्तियों को बेचने पर प्राप्त होने वाली राशि है। यदि किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर कुल परिसंपत्ति का मूल्य उसकी कुल देनदारियों से कम है, तो लेनदारों को कंपनी पर उनके बकाया ऋण पर नुकसान होगा।
कैसे संशोधित पुस्तक मूल्य निर्धारित किया जाता है
संशोधित पुस्तक मूल्य परिसंपत्तियों और देनदारियों के वर्तमान (या उचित) बाजार मूल्य प्राप्त करके एक कंपनी (बनाम पुस्तक मूल्य) का अधिक यथार्थवादी मूल्यांकन बनाने का प्रयास करता है। एक बार अद्यतन मूल्यांकन निर्धारित किए जाने के बाद, संशोधित पुस्तक मूल्य की गणना कंपनी की परिसंपत्तियों के कुल उचित बाजार मूल्य को घटाकर की जाती है, जो कि उसकी देनदारियों का कुल उचित बाजार मूल्य है।
संशोधित पुस्तक मूल्य दृष्टिकोण के हिस्से के रूप में, परिसंपत्ति मूल्यों को यथार्थवादी उम्मीदों पर समायोजित करने की आवश्यकता हो सकती है। नकदी के रूप में अल्पकालिक संपत्ति, पहले से ही बैलेंस शीट पर उचित बाजार मूल्य में दर्ज की जाएगी। हालांकि, एक कंपनी के खातों की प्राप्ति, जो पहले से ही बेची गई उत्पादों के लिए अपने ग्राहकों से क्रेडिट पर एक कंपनी के लिए पैसे का प्रतिनिधित्व करती है, को छूट देने की आवश्यकता हो सकती है। उदाहरण के लिए, 90 दिनों से अधिक पुराने बकाया खातों को एक निश्चित प्रतिशत तक छूट दी जा सकती है, क्योंकि यह संभावना नहीं होगी कि कंपनी को पूरी राशि का भुगतान किया जा सकता है।
हालांकि कुछ संपत्तियों की कीमत में वृद्धि हुई होगी क्योंकि वे खरीदे गए थे, जैसे कि अचल संपत्ति, अन्य संपत्ति, जैसे वाहन, संभवतः उनकी ऐतिहासिक लागत से कम मूल्य के होंगे। प्रौद्योगिकी, जैसे कि कंप्यूटर और सॉफ्टवेयर, की भी मूल्य में कमी होगी। एक बार जब सभी परिसंपत्तियों और देनदारियों के सभी उचित बाजार मूल्य निर्धारित किए जाते हैं, तो संशोधित पुस्तक मूल्य की गणना दो योगों को घटाकर की जा सकती है।
संशोधित बुक वैल्यू के फायदे और नुकसान
मूल्यांकन के लिए संशोधित पुस्तक मूल्य दृष्टिकोण का लाभ यह है कि इसमें व्यवसाय की गहन परीक्षा शामिल है। व्यक्तिगत परिसंपत्ति मूल्यांकन व्यवसाय की सबसे बड़ी कीमत उत्पन्न करने की स्पष्ट समझ प्रदान कर सकता है। यदि परिसंपत्तियां बाकी परिसंपत्तियों के मूल्यों के कारण अधिक हैं, तो यह बातचीत की प्रक्रिया में सुधार कर सकता है जब कोई कंपनी लेनदार के लिए अपने ऋण का पुनर्गठन कर रही है।
संशोधित पुस्तक मूल्य का प्रमुख नुकसान इसकी गणना को लागू करने से जुड़ी उच्च लागत है। कई विशिष्ट मूल्यांककों को काम पर रखने की आवश्यकता हो सकती है, और प्रक्रिया अन्य मूल्यांकन विधियों की तुलना में अधिक समय लेने वाली है, जैसे कि पुस्तक मूल्य। इसके अलावा, सार्वजनिक निवेशक कंपनी के लिए औसत निवेशक के पास न तो विशिष्ट संपत्ति तक पहुंच होगी और न ही उनके मूल्य। नतीजतन, कंपनी की बैलेंस शीट पर दर्ज कुल राशि का उपयोग करके किसी कंपनी की संपत्ति और देनदारियों का उचित बाजार मूल्यांकन करना मुश्किल होगा।
मूल्य कंपनियों के अन्य तरीके
व्यवसायों को कई अन्य तरीकों से महत्व दिया जा सकता है, जिसमें नीचे दी गई कुछ विधियां शामिल हैं:
बाजार पूंजीकरण
इक्विटी शेयर की कीमत को उसके कुल शेयरों की संख्या से गुणा करके की जाती है ।
टाइम्स रेवेन्यू मेथड
बार राजस्व विधि समय की एक निश्चित अवधि में उत्पन्न राजस्व की एक धारा लेता है और एक गुणक, जो कंपनी के उद्योग और आर्थिक वातावरण पर निर्भर करता है के लिए यह लागू होता है।
नकदी आयजन्य निवेश
रियायती नकदी प्रवाह (DCF) विधि उपायों की उम्मीद नकदी बहती है इस तरह के पैसे उधार की लागत के रूप पूंजी की लागत में एक कंपनी से (जैसे राजस्व के रूप में) और कारक है,।
इसके अलावा, कंपनियां एक विलय या अधिग्रहण, शेयरधारक लेनदेन, संपत्ति योजना और वित्तीय रिपोर्टिंग सहित कई उद्देश्यों के लिए व्यापार के मूल्य का निर्धारण करने के लिए व्यावसायिक मूल्यांकन के विशेषज्ञ कंपनियों को नियुक्त कर सकती हैं ।