शुद्ध परिचालन लाभ कम समायोजित कर (NOPLAT)
नेट ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट कम समायोजित कर (NOPLAT) क्या है?
शुद्ध परिचालन लाभ कम समायोजित कर (NOPLAT) एक वित्तीय मीट्रिक है जो करों के लिए समायोजन के बाद एक फर्म के परिचालन लाभ की गणना करता है। परिचालन आय, या आय को खाते में ब्याज भुगतान लेने से पहले, NOPLAT शुद्ध आय की तुलना में परिचालन दक्षता के बेहतर संकेतक के रूप में कार्य करता है ।
चाबी छीन लेना
- आस्थगित करों के लिए समायोजन के बाद शुद्ध परिचालन लाभ कम समायोजित करों (NOPLAT) EBIT है।
- कर ऋण के प्रभावों को ध्यान में रखे बिना फर्म के अप्रयुक्त लाभ को प्रतिबिंबित करने के लिए कर को समायोजित किया जाता है।
- यह मीट्रिक एक लाभ माप है जिसमें ऋण वित्तपोषण की लागत और कर लाभ शामिल हैं।
- NOPLAT का उपयोग M & A, DCF और LBO मॉडल में भारी रूप से किया जाता है क्योंकि यह मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना में सक्षम बनाता है।
नेट ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट कम समायोजित कर (NOPLAT) को समझना
नेट ऑपरेटिंग लाभ कम समायोजित कर (NOPLAT) है एक कंपनी के पहले ब्याज और करों आय (ईबीआईटी) के लिए समायोजन करने के बाद आस्थगित करों । कर ऋण के प्रभावों को ध्यान में रखे बिना फर्म के अप्रयुक्त लाभ को प्रतिबिंबित करने के लिए कर को समायोजित किया जाता है। वास्तव में, यह मीट्रिक एक लाभ माप है जिसमें ऋण वित्तपोषण की लागत और कर लाभ शामिल हैं।
एक फर्म की पूंजी संरचना के प्रभावों को इक्विटी और ऋण की मौद्रिक लागत को NOPPAT गणना से हटाकर इस लाभ माप उपकरण से बाहर रखा गया है। चूंकि NOPLAT माइनस कैपिटल की लागत एक फर्म के आर्थिक लाभ के बराबर होती है, इसलिए NOPLAT का उपयोग आर्थिक मूल्य वर्धित (EVA) की गणना के लिए भी किया जाता है । ईवीए पूंजी के कुल लागत में आर्थिक लाभ की तुलना करने के लिए प्रबंधन प्रदर्शन का एक उपाय है।
एनओपीएलएटी का उपयोग करना, एक विश्लेषक या निवेशक कंपनी के कोर संचालन से उत्पन्न मुनाफे को देखने में सक्षम होता है, जो कोर संचालन से संबंधित आय करों को घटाकर और उन करों में वापस जोड़ देता है जो कंपनी ने लेखांकन अवधि के दौरान ओवरपेड किया था। गैर-परिचालन परिसंपत्तियों से उत्पन्न कोई भी आय शामिल नहीं है, हालांकि, निवेशित पूंजी से लाभ जोड़ा जाता है।
परिचालन आय- ब्याज और करों से पहले कंपनी का लाभ- यह दिखाता है कि कंपनी के पास कोई ऋण नहीं है (कोई ब्याज व्यय नहीं ) तो क्या कमाएगा । के बाद से ही ऑपरेटिंग आय प्रयोग किया जाता है, परिचालन दक्षता में NOPLAT का उपयोग कर एक व्यापार की ‘मूल्यांकन कितना से प्रभावित नहीं है का लाभ उठाने कंपनी है या कितना ऋण यह बैलेंस शीट पर है यह देखते हुए कि ऋण सर्विसिंग, कि है, ब्याज वित्त के लिए इस्तेमाल किया ऋण, एक फर्म की निचली रेखा को नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है और इस प्रकार, इसका कर व्यय कम हो जाता है।
NOPLAT का उदाहरण
एक फर्म के लिए NOPLAT को ऑपरेटिंग आय x (1 – कर दर) के रूप में गणना की जाती है। उदाहरण के लिए, चलिए 3 मार्च, 2018 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए, और 25 फरवरी, 2017 को समाप्त होने वाले बेड बाथ एंड बियोंड इंक (बीबीबीवाई) के लिए शुद्ध परिचालन लाभ कम समायोजित करों की तुलना करें।
साल-दर-साल परिचालन लागत में वृद्धि से बेड बाथ और बियॉन्ड के लिए 2017 से 2018 तक परिचालन लाभ में कमी आई। यह, बदले में, NOPLAT में कमी आई। आम तौर पर, कुशलता से काम करने वाली कंपनी के पास एक सकारात्मक एनओपीएटी होना चाहिए। NOPAT में वृद्धि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के लिए उच्च स्टॉक मूल्य में तब्दील हो सकती है।
एनओपीएलएटी का विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए), रियायती नकदी प्रवाह (डीसीएफ), और लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) मॉडल में बड़े पैमाने पर किया जाता है क्योंकि यह निवेश के मुक्त नकदी प्रवाह (एफसीएफ) की गणना में सक्षम बनाता है।