तेल और मुद्रा के सहसंबंध को समझना
एक छिपी हुई स्ट्रिंग है जो मुद्राओं को कच्चे तेल से जोड़ती है। एक स्थान में मूल्य क्रियाओं के साथ, यह एक सहानुभूति या दूसरे में प्रतिक्रिया का विरोध करता है। यह सह-संबंध संसाधन वितरण, व्यापार संतुलन (बीओटी) और बाजार मनोविज्ञान सहित कई कारणों से कायम है। इसके अलावा, मुद्रास्फीति और अपस्फीति संबंधी दबावों के लिए कच्चे तेल का महत्वपूर्ण योगदान है जो कि तेजी से ट्रेंडिंग पीरियड्स के दौरान – दोनों को उल्टा और नीचे की ओर इन अंतर्संबंधों को तेज करता है।
तेल और अमेरिकी डॉलर
कच्चे तेल को अमेरिकी डॉलर (USD) में उद्धृत किया जाता है।इसलिए, डॉलर में या कमोडिटी की कीमत में प्रत्येक उतार-चढ़ाव ग्रीनबैक और कई फॉरेक्स क्रॉस के बीच एक तत्काल प्राप्ति पैदा करता है।ये आंदोलन जापान जैसे महत्वपूर्ण कच्चे तेल के भंडार के बिना देशों में कम सहसंबद्ध हैं, और उन देशों में अधिक सहसंबद्ध हैं जिनके पास कनाडा, रूस और ब्राजील जैसे महत्वपूर्ण भंडार हैं।
चाबी छीन लेना
- तेल और मुद्राएं स्वाभाविक रूप से संबंधित हैं जिसमें एक में मूल्य क्रियाएं महत्वपूर्ण भंडार वाले देशों में सकारात्मक या नकारात्मक प्रतिक्रिया को बल देती हैं।
- यूएसडी के महत्वपूर्ण योगदानकर्ता के रूप में यूएसडी को कच्चे तेल की प्राथमिक गिरावट से फायदा हुआ है।
- कच्चे निर्यात पर बहुत अधिक निर्भर रहने वाले देश अधिक विविध संसाधनों वाले लोगों की तुलना में अधिक आर्थिक क्षति का अनुभव करते हैं।
- कच्चा तेल खरीदने वाले देश और इसका उत्पादन करने वाले लोग पेट्रोडॉलर सिस्टम नामक एक प्रणाली में USD का आदान-प्रदान करते हैं।
तेल सहसंबंधों का विकास
1990 के दशक और मध्य 2000 के दशक के बीच ऊर्जा बाजार के ऐतिहासिक उदय के दौरान कई देशों ने अपने कच्चे तेल के भंडार का लाभ उठाया, बुनियादी ढांचे के निर्माण, सैन्य अभियानों का विस्तार करने और सामाजिक कार्यक्रमों को शुरू करने के लिए भारी उधार लिया। वे बिल 2008 के आर्थिक पतन के बाद आए, जहां कुछ देशों ने विचलन किया, जबकि अन्य दोगुनी हो गईं, अपनी घायल अर्थव्यवस्थाओं पर विश्वास और प्रक्षेपवक्र को बहाल करने के लिए भंडार के खिलाफ अधिक भारी उधार लिया।
2014 में वैश्विक क्रूड ऑयल की कीमतों में गिरावट आने तक, भारी-भरकम कर्ज के बोझ ने विकास दर को कम रखने में मदद की, जिससे कमोडिटी के प्रति संवेदनशील राष्ट्रों में मंदी का माहौल बना। कनाडा, रूस, ब्राज़ील, और अन्य ऊर्जा संपन्न देश कुछ वर्षों तक संघर्ष करते रहे, कनाडा के डॉलर (CAD), रूसी रूबल (आरयूबी) और ब्राज़ीलियाई रियल (BRL) के मूल्यों में गिरावट आई, लेकिन इसमें पलटाव के संकेत मिले 2016 और 2017.
बिक्री दबाव अन्य कमोडिटी समूहों में फैल गया है, जिससे दुनिया भर में अपस्फीति की आशंका बढ़ गई है। इसने यूरोजोन जैसे महत्वपूर्ण वस्तु भंडार के बिना कच्चे तेल और आर्थिक केंद्रों सहित प्रभावित वस्तुओं के बीच संबंध को मजबूत किया है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) जैसे महत्वपूर्ण खनन भंडार लेकिन विरल ऊर्जा भंडार वाले देशों में मुद्राओं ने तेल समृद्ध देशों की मुद्राओं के साथ गिरावट की है।
यूरोजोन में परेशानी
2014 के अंत में स्थानीय उपभोक्ता मूल्य सूचकांकों के नकारात्मक होने के बाद यूरोजोन में घटते कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट के कारण कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट आई। यूरोपीय संघ बैंक (ईसीबी) पर 2015 की शुरुआत में बड़े पैमाने पर मौद्रिक प्रोत्साहन कार्यक्रम शुरू करने का दबाव। अपस्फीति सर्पिल और प्रणाली में मुद्रास्फीति को जोड़ते हैं।मात्रात्मक सहजता (क्यूई) के इस यूरोपीय संस्करण में बांड-खरीद का पहला दौर मार्च 2015 के पहले सप्ताह से शुरू हुआ। ईसीबी द्वारा QE 2018 के मध्य तक जारी रहा।
EUR / USD बनाम क्रूड ऑयल
कई विदेशी मुद्रा प्रतिभागी अपना पूरा ध्यान EUR / USD क्रॉस पर केंद्रित करते हैं, जो दुनिया में सबसे लोकप्रिय और तरल मुद्रा बाजार है।मार्च 2014 में मुद्रा जोड़ी सबसे ऊपर थी, कच्चे तेल में तीन महीने पहले ही हल्की गिरावट दर्ज की गई थी, जो चौथी तिमाही में घटकर तेजी के साथ-साथ कच्चे तेल की कीमत 80 के दशक के ऊपरी स्तर से घटकर 50 के दशक तक टूट गई।5 यूरो की बिक्री का दबाव मार्च 2015 में जारी रहा, उसी समय समाप्त हो गया जब ईसीबी ने अपने मौद्रिक प्रोत्साहन कार्यक्रम की शुरुआत की।
ओपेक के अनुसार, वेनेजुएला में कच्चे तेल का सबसे बड़ा भंडार है।
अमेरिकी डॉलर (यूएसडी) प्रभाव
जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका ने दुनिया भर में पेट्रोलियम उत्पादन में रैंक में वृद्धि की है, अमेरिकी डॉलर को कच्चे तेल के कई कारणों से गिरावट से लाभ हुआ है। पहला, अमेरिकी आर्थिक विकास के बाद से भालू बाजार अपने व्यापारिक भागीदारों की तुलना में असामान्य रूप से मजबूत रहा है, जो बैलेंस शीट को बरकरार रखता है। दूसरा, जबकि ऊर्जा क्षेत्र अमेरिकी जीडीपी में महत्वपूर्ण योगदान देता है, अमेरिका की महान आर्थिक विविधता उस एकल उद्योग पर निर्भरता को कम करती है।
यूएसडी बनाम क्रूड ऑयल
Invesco DB यूएस डॉलर इंडेक्स बुलिश फंड (UUP ), जो एक लोकप्रिय यूएसडी ट्रेडिंग प्रॉक्सी है, ने 2007 में पिछले बुल मार्केट चक्र की ऊंचाई पर एक बहु-दशक कम मारा और तेजी से ऊंचा हो गया, जब भालू बाजार समाप्त हो गया, तो तीन साल का उच्च स्तर 2009 में। फिर, 2011 और 2014 में उच्चतर चढ़ाव ने एक शक्तिशाली 2014 अपट्रेंड के लिए मंच निर्धारित किया जो कच्चे तेल के शिखर पर पहुंचने के ठीक एक महीने बाद शुरू हुआ और अपने ऐतिहासिक डाउनट्रेंड में प्रवेश किया।
उलटा लॉकस्टेप व्यवहार 2015 में उपकरणों के बीच जारी रहा, जब यूएसडी ने अपनी पुलबैक जारी रखी। ईसीबी के क्यूई कार्यक्रम की शुरुआत के साथ शीर्ष एक साथ था, यह दर्शाता है कि मौद्रिक नीति कच्चे तेल के सहसंबंध को कैसे पार कर सकती है, कम से कम महत्वपूर्ण समय अवधि के लिए। प्रत्याशित FOMC दर वृद्धि चक्र में रन-अप ने इस होल्डिंग पैटर्न में भी योगदान दिया है।
अति-निर्भरता के परिणाम
यह समझ में आता है कि जो देश कच्चे तेल के निर्यात पर अधिक निर्भर हैं, वे अधिक विविध संसाधनों वाले लोगों की तुलना में अधिक आर्थिक क्षति उठाते हैं।2014 के कुल निर्यात में 65% से अधिक ऊर्जा का प्रतिनिधित्व करने के साथ रूस एक आदर्श उदाहरण प्रस्तुत करता है।।
देश 2015 में एक मंदी की मंदी में गिर गया, जीडीपी में 2015 की दूसरी तिमाही में 4.6% साल-दर-साल की गिरावट के साथ, पश्चिमी प्रतिबंधों द्वारा इसकी यूक्रेन घुसपैठ से बंधे। Q3 2015 के लिए जीडीपी 2.6% साल-दर-साल गिर गया, और फिर Q4 2015 के लिए 2.7%। फिर, कच्चे तेल की कीमतों में बदलाव के साथ, रूसी जीडीपी ने एक उल्लेखनीय बदलाव देखा। जीपीडी विकास Q4 2016 में सकारात्मक हो गया और तब से अब तक बना हुआ है।
गजप्रोम रूस की सबसे बड़ी तेल उत्पादक कंपनी है।
2014 के आंकड़ों के साथ सीआईए की वर्ल्ड फैक्टबुक के अनुसार, प्रति दिन बैरल के आधार पर सबसे अधिक कच्चे तेल के निर्यात वाले देश हैं:
- 7.3 मिलियन के साथ सऊदी अरब
- 5.1 मिलियन के साथ रूस
- इराक 3.3 मिलियन के साथ
- 2.7 मिलियन के साथ संयुक्त अरब अमीरात
- 2.7 मिलियन8 के साथ कनाडा
आर्थिक विविधता निरपेक्ष निर्यात संख्या की तुलना में अंतर्निहित मुद्राओं पर अधिक प्रभाव दिखाती है।कोलंबिया 19 वें स्थान पर है, लेकिन कच्चे तेल कुल निर्यात का 25% प्रतिनिधित्व करता है, जो कि2014 के मध्य से कोलंबिया पेसो (सीओपी) के पतन में चित्रित उच्च निर्भरता की ओर इशारा करता है। इस बीच, देश की अर्थव्यवस्था काफी वृद्धि के बाद काफी ठंडा हो गई है। उछाल।
रूबल का पतन
कई पश्चिमी विदेशी मुद्रा प्लेटफार्मों ने तरलता के मुद्दों और पूंजी नियंत्रण केकारण 2015 की शुरुआत में रूबल व्यापार को रोकदिया, व्यापारियों को एक प्रॉक्सी बाजार के रूप में नॉर्वेजियन क्रोन (NOK) का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित किया।USD / NOK एक ही समय में 2010 और 2014 के बीच एक व्यापक आधार पैटर्न दिखाता है कि कच्चे तेल $ 75 और $ 115 के बीच उछल रहा था। 2014 की दूसरी तिमाही में10 कच्चे तेल की मंदी चौथी तिमाही में तेजी के साथ एक शक्तिशाली अपट्रेंड से मेल खाती है।
यह रैली दूसरी छमाही में जारी रही, मुद्रा जोड़ी के साथ एक नया दशक ऊंचा रहा। यह रूसी अर्थव्यवस्था पर जारी तनाव को इंगित करता है, भले ही कच्चे तेल अपने गहरे चढ़ाव से बाहर आ गया है। फिर भी, यह जोड़ी कच्चे तेल के साथ बढ़ गई है। उच्च अस्थिरता लंबे समय तक विदेशी मुद्रा की स्थिति के लिए इसे एक कठिन बाजार बनाती है, लेकिन अल्पकालिक व्यापारी इस दृढ़ता से ट्रेंडिंग बाजार में उत्कृष्ट लाभ दर्ज कर सकते हैं।
तल – रेखा
कच्चे तेल के तीन कारणों से कई मुद्रा जोड़े के साथ एक तंग संबंध दिखाया गया है। सबसे पहले, अनुबंध को अमेरिकी डॉलर में उद्धृत किया जाता है, इसलिए मूल्य निर्धारण परिवर्तनों का संबंधित क्रॉस पर तत्काल प्रभाव पड़ता है। दूसरा, कच्चे तेल के निर्यात पर उच्च निर्भरता राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं को ऊर्जा बाजारों में ऊपर और नीचे की ओर ले जाती है। और तीसरा, कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट से औद्योगिक वस्तुओं में सहानुभूति की गिरावट आएगी, जिससे दुनिया भर में अपवित्रता का खतरा बढ़ जाएगा, रिश्तों को फिर से जोड़ने के लिए मुद्रा जोड़े को मजबूर किया जाएगा ।