एकमुश्त फ्यूचर्स स्थिति

क्या एक बाहरी वायदा स्थिति है?

एक सटीक वायदा स्थिति एक लंबा या छोटा व्यापार है जो बाजार के जोखिम से बचाव में नहीं आता है । किसी भी तरह से कवर या हेज किए गए पदों की तुलना में दोनों संभावित लाभ और संभावित जोखिम एकमुश्त स्थिति के लिए अधिक हैं। एक स्पष्ट स्थिति वह है जो अपने दम पर खड़ी है, और एक बड़े या अधिक जटिल व्यापार का हिस्सा नहीं है।

यदि मूल्य खरीद के बाद बढ़ जाता है, या शॉर्ट ट्रेड से, यदि मूल्य कम होने के बाद गिरता है, तो लंबी अवधि के वायदा की स्थिति से लाभ कमाया जाता है।

चाबी छीन लेना

• एकमुश्त वायदा स्थिति एक वायदा अनुबंध पर एक दिशात्मक शर्त स्थिति है और एक बड़ी या अधिक जटिल रणनीति का हिस्सा नहीं है।
• एक सटीक स्थिति व्यापारी को हेज वाली स्थिति की तुलना में अधिक जोखिम के लिए उजागर करती है, हालांकि एकमुश्त स्थिति में सैद्धांतिक रूप से अधिक लाभ क्षमता होती है।
• यदि एक हेज या ऑफसेटिंग पोजीशन को एक सीधी स्थिति में जोड़ा जाता है, तो यह अब एक समान स्थिति नहीं है, बल्कि एक हेज या आंशिक रूप से हेजेड स्थिति है।

एकमुश्त भावी स्थिति को समझना

एक सटीक स्थिति वह है जो वायदा अनुबंध की दिशा में एक शुद्ध लंबी या छोटी शर्त है । किसी अन्य स्थिति के साथ उस स्थिति को हेजिंग या ऑफसेट करने का अर्थ है कि यह अब एक स्पष्ट स्थिति नहीं है।

बाहरी वायदा को नग्न वायदा भी कहा जाता है क्योंकि वे बाजार में उतार-चढ़ाव के संपर्क में आने वाले निवेशक को छोड़ देते हैं। जोखिम को कम करने के लिए, निवेशक एक सुरक्षात्मक ऑफसेटिंग विकल्प खरीदने का विकल्प चुन सकता है, वायदा की अंतर्निहित सुरक्षा में एक ऑफसेट स्थिति या संबंधित बाजार में विपरीत स्थिति। हेजिंग या जोखिम को कम करने का मतलब है कि यह अब एकमुश्त वायदा स्थिति नहीं है।

एक बाहरी वायदा स्थिति स्वाभाविक रूप से जोखिम भरा है क्योंकि प्रतिकूल चाल के खिलाफ कोई सुरक्षा नहीं है। अधिकांश व्यापारी ट्रेडिंग लिक्विड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को अत्यधिक जोखिम भरा नहीं मानते हैं, खासकर क्योंकि ज्यादातर मामलों में स्थिति को कवर करना या बाजार में वापस बेचना आसान होता है । वायदा बाजार में ज्यादातर सट्टा स्थिति एकमुश्त स्थिति है।

हालांकि, वायदा अनुबंध में लंबी स्थिति रखने वाले निवेशक के लिए एक गिरावट वाले बाजार में अभी भी महत्वपूर्ण नुकसान देने की क्षमता है। इस मामले में, लंबे वायदा की स्थिति के खिलाफ पुट विकल्प रखने से प्रबंधनीय राशि को नुकसान हो सकता है। विकल्प की प्रीमियम, या लागत से व्यापारी की लाभ क्षमता कम हो जाएगी । इसे बीमा पॉलिसी मानें व्यापारी उम्मीद करता है कि इसका उपयोग न करें।

ज्यादातर फ्यूचर्स मार्केट्स के लिए अपसाइड पोटेंशिअल होने के बाद भी हेज फेस के बिना फ्यूचर बेचने वाले ट्रेडर्स को ज्यादा खतरा है। इस मामले में, अंतर्निहित वायदा अनुबंध पर कॉल का स्वामित्व उस जोखिम को सीमित करेगा।

एकमुश्त वायदा स्थिति का एक और विकल्प जो कभी-कभी कम जोखिम उठा सकता है, वह है एक ऊर्ध्वाधर प्रसार व्यापार में एक स्थिति लेना । यह नुकसान के लिए लाभ की क्षमता और जोखिम दोनों को कैप करता है, और एक व्यापारी के लिए एक अच्छा विकल्प होगा जो केवल अंतर्निहित सुरक्षा या कमोडिटी में एक सीमित कदम की उम्मीद करता है ।

जबकि उपरोक्त सभी सीमा जोखिम, वे लाभ को सीमित या कम करते हैं। कई सट्टा व्यापारी अपनी सादगी (एक स्थिति) और बड़े लाभ उत्पन्न करने की क्षमता के कारण एकमुश्त वायदा पदों को पसंद करते हैं जब एक व्यापार अच्छी तरह से समय पर होता है और आगामी मूल्य चाल का लाभ उठाता है।

एकमुश्त एस एंड पी 500 ई-मिनी फ्यूचर्स स्थिति का उदाहरण

एक व्यापारी की मानें तो S & P 500 अगले कई महीनों में बढ़ने वाला है।यह वर्तमान में जनवरी है, इसलिए व्यापारी प्रतीक ईएस के तहत शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) पर सूचीबद्ध ई-मिनी एस एंड पी 500 का एक जून अनुबंध खरीदता है।

व्यापारी एक अनुबंध खरीदकर $ 2,885 पर एक स्थिति दर्ज करने के लिए एक सीमा आदेश का उपयोग करता है । यह विशेष वायदा अनुबंध 0.25 वेतन वृद्धि में चलता है, जिसमें चार वेतन वृद्धि- प्रत्येक बिंदु पर टिक्स कहा जाता है। लाभ या हानि में प्रत्येक टिक की कीमत $ 12.50 है और प्रत्येक बिंदु की कीमत $ 50 (4 x $ 12.50) है।

यह स्थिति वायदा अनुबंध की कीमत पर शुद्ध दिशात्मक शर्त है जो बढ़ती है। व्यापारी स्थिति से जुड़े जोखिम या मुनाफे को ऑफसेट करने या बढ़ाने के लिए कोई अन्य स्थिति नहीं ले रहा है। इसलिए, यह एक सटीक वायदा स्थिति है।

मान लें कि एक महीने में अनुबंध की कीमत $ 2,895 है। व्यापारी 10 अंक या $ 500 ($ 50 x 10 अंक), कम कमीशन है ।

मान गिरता है $ 2,880 तक। व्यापारी पांच अंक या $ 250 ($ 50 x 5 अंक) से नीचे है।