ओवरलेवर किया गया

ओवरलेवरेज क्या है?

किसी व्यवसाय को ओवरलेवरेज कहा जाता है जब वह अपने परिचालन नकदी प्रवाह और इक्विटी की तुलना में बहुत अधिक ऋण ले रहा होता है। एक ओवरलेवरेड कंपनी को अपने ब्याज और मूल भुगतान का भुगतान करने में कठिनाई होती है और अक्सर अपने परिचालन खर्चों का भुगतान करने में असमर्थ होता है, क्योंकि इसके कर्ज के बोझ के कारण अत्यधिक लागत होती है, जो अक्सर एक निम्न वित्तीय सर्पिल की ओर जाता है। इसके परिणामस्वरूप कंपनी को ऑपरेशन में बने रहने के लिए अधिक उधार लेना पड़ता है, और समस्या और खराब हो जाती है। यह सर्पिल आमतौर पर तब समाप्त होता है जब कोई कंपनी अपने ऋण या फाइलों को दिवालियापन संरक्षण के लिए पुनर्गठित करती है ।

चाबी छीन लेना

• कहा जाता है कि किसी कंपनी पर बहुत अधिक कर्ज होता है, जो मूलधन और ब्याज का भुगतान करने और परिचालन खर्चों को कवर करने की क्षमता को बाधित करता है।
• ओवरलेवरेज होने से आम तौर पर एक नीचे की ओर वित्तीय सर्पिल होता है जिसके परिणामस्वरूप अधिक उधार लेने की आवश्यकता होती है।
• कंपनियां आमतौर पर अपने कर्ज या फ़ाइल को अपनी ओवरलेवर स्थिति को सुलझाने के लिए दिवालियापन के लिए पुनर्गठन करती हैं।
• उत्तोलन को ऋण-से-इक्विटी अनुपात या ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात का उपयोग करके मापा जा सकता है।
• ओवरलेवरेज होने के नुकसान में विवश विकास, संपत्ति की हानि, आगे उधार लेने की सीमाएं और अन्य निवेशकों को आकर्षित करने में असमर्थता शामिल हैं।

ओवरलेवरेज को समझना

ऋण सही ढंग से प्रबंधित होने पर मददगार होता है, और कई कंपनियां अपने व्यवसाय को बढ़ाने, आवश्यक वस्तुओं की खरीद, अपनी सुविधाओं को अपग्रेड करने या कई अन्य कारणों से कर्ज लेती हैं । वास्तव में, ऋण लेना कभी-कभी पूंजी जुटाने के अन्य साधनों के लिए बेहतर होता है, उदाहरण के लिए, स्टॉक जारी करना। कर्ज लेने से कंपनी के स्वामित्व के टुकड़े नहीं निकलते हैं और बाहर के प्रतिभागी यह निर्देशित नहीं कर पाते हैं कि कर्ज का उपयोग कैसे किया जाता है। जब तक एक कंपनी अपने ऋण के बोझ को उचित रूप से प्रबंधित कर सकती है, तब तक ऋण अक्सर किसी व्यवसाय को सफल होने में मदद कर सकता है। यह केवल तभी होता है जब कोई कंपनी अपने ऋण का प्रबंधन करने में सक्षम हो जाती है कि यह गंभीर समस्याओं का कारण बनता है।

ओवरलेवरेजिंग तब होती है जब किसी व्यवसाय ने बहुत अधिक पैसा उधार लिया है और कर्ज के बोझ के कारण अपने परिचालन खर्च के लिए ब्याज भुगतान, मूल भुगतान, या भुगतान का भुगतान करने में असमर्थ है। जो कंपनियाँ बहुत अधिक उधार लेती हैं और जो ओवरलेवरेड होती हैं, उनके दिवालिया होने का जोखिम होता है यदि उनका व्यवसाय खराब होता है या यदि बाजार में मंदी आती है।

बहुत अधिक ऋण लेने से कंपनी के वित्त पर बहुत अधिक दबाव पड़ता है क्योंकि ऋण के बोझ को संभालने के लिए समर्पित नकदी कंपनी के राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा खाती है। एक कम लीवरेज्ड कंपनी को राजस्व में गिरावट को बनाए रखने के लिए बेहतर स्थिति में रखा जा सकता है क्योंकि उनके पास नकदी प्रवाह पर उतना ही महंगा ऋण-संबंधित बोझ नहीं है।

वित्तीय उत्तोलन को ऋण-से-इक्विटी अनुपात या ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात के संदर्भ में मापा जा सकता है

ओवरलेवरेज होने के नुकसान

ओवरलेवर होने की स्थिति में पहुंचने पर किसी कंपनी पर कई नकारात्मक प्रभाव पड़ते हैं। निम्नलिखित कुछ प्रतिकूल परिणाम हैं।

विवश विकास

कंपनियां विशिष्ट कारणों से पैसा उधार लेती हैं, चाहे वह उत्पाद लाइनों का विस्तार करने के लिए हो या बिक्री बढ़ाने के लिए उपकरण खरीदने के लिए। ऋण हमेशा एक विशिष्ट समय पर आता है जब ब्याज और मूल भुगतान करने की आवश्यकता होती है। यदि कोई कंपनी जो बढ़ी हुई राजस्व की उम्मीद के साथ उधार लेती है, लेकिन कर्ज बढ़ने से पहले नहीं बढ़ पाती है, तो खुद को मुश्किल स्थिति में पा सकती है। बढ़े हुए नकदी प्रवाह के बिना ऋण का भुगतान करना विनाशकारी हो सकता है और परिचालन की फंडिंग और विकास में निवेश करने की क्षमता को सीमित कर सकता है।

परिसंपत्तियों का नुकसान

यदि कोई कंपनी इतनी अधिक ओवरलेवर हो जाती है कि वह दिवालिया हो जाती है, तो बैंकों से उसके संविदात्मक दायित्व जो वह उधार लेता है, खेल में आ जाता है। यह आमतौर पर एक कंपनी की संपत्ति पर वरिष्ठता वाले बैंकों को मजबूर करता है। मतलब कि यदि कोई कंपनी अपने ऋण का भुगतान नहीं कर सकती है, तो बैंक अंततः किसी कंपनी की संपत्ति का स्वामित्व लेने में सक्षम होते हैं और अंततः उन्हें नकदी के लिए परिसमाप्त करते हैं और बकाया ऋण का निपटान करते हैं। इस तरीके से, एक कंपनी अपनी सारी संपत्ति नहीं तो कई खो सकती है।

आगे उधार पर सीमाएँ

पैसे उधार देने से पहले, बैंक पूरी तरह से क्रेडिट जाँच करते हैं और एक कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करते हैं जो समय पर अपने ऋण का भुगतान करने में सक्षम हो। यदि कोई कंपनी पहले से ही ओवरलेवरेड है, तो बैंक द्वारा पैसा उधार देने की संभावना बहुत कम है। बैंक संभवतः पैसा खोने का जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं। और अगर वे उस जोखिम को लेते हैं, तो सबसे अधिक संभावना है कि ब्याज दर बहुत अधिक होगी, जो पहले से ही अपने वित्त के साथ संघर्ष कर रही कंपनी के लिए एक आदर्श परिदृश्य से कम उधार ले रही है।

नए निवेशकों को पाने में असमर्थता

एक कंपनी जो ओवरलीवरेड है, उसे नए निवेशकों को आकर्षित करने के लिए लगभग असंभव लगेगा। एक इक्विटी हिस्सेदारी के बदले में तरलता प्रदान करने वाले निवेशक एक ऐसी कंपनी पाएंगे जो एक घटिया निवेश के लिए अधिमूल्यित है जब तक कि उन्हें वसूली के लिए एक ढांचे के साथ एक बड़ी इक्विटी हिस्सेदारी प्राप्त न हो। बड़े इक्विटी स्टेक देना कंपनी के लिए आदर्श नहीं है क्योंकि यह निर्णय लेने की प्रक्रिया पर नियंत्रण खो देता है।