ओवरट्रेडिंग

ओवरट्रेडिंग क्या है?

ओवरट्रेडिंग का तात्पर्य किसी ब्रोकर या एक व्यक्तिगत व्यापारी द्वारा शेयरों की अत्यधिक खरीद और बिक्री से है। दोनों पूरी तरह से अलग-अलग स्थितियां हैं और बहुत अलग-अलग निहितार्थ हैं। एक व्यक्तिगत व्यापारी, चाहे वह खुद के लिए काम कर रहा हो या किसी वित्तीय फर्म द्वारा ट्रेडिंग डेस्क पर नियोजित किया गया हो, उसके बारे में नियम होंगे कि वे कितने जोखिम ले सकते हैं, जिसमें कितने ट्रेड उनके लिए उपयुक्त हैं।

एक बार जब वे इस सीमा तक पहुँच जाते हैं, तो व्यापार को जारी रखना है, ताकि वह बिना सोचे समझे ऐसा कर सके। जबकि इस तरह का व्यवहार व्यापारी के लिए बुरा हो सकता है या फर्म के लिए बुरा हो सकता है, इसे बाहरी संस्थाओं द्वारा किसी भी तरह से विनियमित नहीं किया जाता है।

हालांकि, एक ब्रोकर तब बढ़ जाता है जब वे अत्यधिक कमीशन के परिणाम के साथ निवेशक की ओर से स्टॉक को अत्यधिक खरीदते और बेचते हैं। ओवरट्रेडिंग, जिसे मंथन के रूप में भी जाना जाता है, प्रतिभूति कानून के तहत एक निषिद्ध प्रथा है। निवेशक यह देख सकते हैं कि जब उनके ट्रेडों की आवृत्ति उनके निवेश के उद्देश्यों के प्रति प्रतिकूल हो जाती है, तो उनके ब्रोकर ओवरट्रेडिंग हो जाते हैं, ड्राइविंग कमीशन की लागत समय के साथ अवलोकन योग्य परिणामों के बिना लगातार अधिक होती है।

चाबी छीन लेना

• जब कमीशन शुल्क उत्पन्न करने के लिए दलाल अपने ग्राहक खातों के लिए अत्यधिक व्यापार करते हैं तो ओवरट्राइडिंग एक निषिद्ध प्रथा है।
• व्यक्तिगत पेशेवर व्यापारी भी आगे निकल सकते हैं, लेकिन एसईसी द्वारा इस प्रकार की गतिविधि को विनियमित नहीं किया जाता है।
• व्यक्तियों को आत्म-जागरूकता और जोखिम प्रबंधन जैसी सर्वोत्तम प्रथाओं का पालन करके ओवरट्रेंडिंग के जोखिम को काफी कम कर सकते हैं।

ओवरट्रेडिंग को समझना

ओवरराइडिंग कई कारणों से हो सकती है लेकिन ऐसे सभी कारणों का एक ही परिणाम होता है: बढ़ी हुई ब्रोकर फीस की कीमत पर निवेश का खराब प्रदर्शन। इस प्रथा को ज्ञात होने का एक कारण यह है कि जब दलालों को फर्म की निवेश बैंकिंग शाखा द्वारा लिखित नई जारी प्रतिभूतियों को रखने के लिए दबाव डाला जाता है ।

उदाहरण के लिए, प्रत्येक ब्रोकर को 10% बोनस प्राप्त हो सकता है यदि वे अपने ग्राहकों को एक नई सुरक्षा का एक निश्चित आवंटन सुरक्षित कर सकते हैं। इस तरह के प्रोत्साहन से निवेशकों का ध्यान नहीं जा सकता है। एक लपेटे खाते के माध्यम से निवेशक खुद को ओवरट्रेडिंग (मंथन) से बचा सकते हैं – प्रत्येक लेनदेन पर कमीशन चार्ज करने के बजाय एक फ्लैट दर के लिए प्रबंधित खाते का प्रकार। एसईसी उन दलालों की शिकायतों को भी देखता है जो अपने ग्राहकों पर अपना हित साधते हैं।

व्यक्तिगत व्यापारियों को आमतौर पर एक लंबे समय से लकीर खोने में महत्वपूर्ण नुकसान या कई छोटे नुकसान होने के बाद आगे निकल जाते हैं। अपनी पूंजी को पुनः प्राप्त करने के लिए, या ट्रेडों को खोने के बाद बाजार पर “बदला” लेने के लिए, वे अपने ट्रेडों के आकार और आवृत्ति में वृद्धि करके, जहाँ भी वे कर सकते हैं, मुनाफा कमाने के लिए कठिन प्रयास कर सकते हैं। हालांकि यह अभ्यास अक्सर व्यापारी के खराब प्रदर्शन के परिणामस्वरूप होता है, एसईसी इस तरह के व्यवहार को विनियमित नहीं करता है क्योंकि यह व्यापारी के स्वयं के खाते पर किया जा रहा है।

ओवरट्रेडिंग का विनियमन

भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय आयोग (एसईसी) को परिभाषित Overtrading अत्यधिक खरीद के रूप में (मंथन) और एक ग्राहक के खाते में बेच कि दलाल नियंत्रण में वृद्धि हुई आयोगों उत्पन्न करने के लिए। ओवरटेक करने वाले दलाल SEC नियम 15c1-7 के उल्लंघन में हो सकते हैं जो जोड़ तोड़ और भ्रामक आचरण को नियंत्रित करता है।

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) नियम 2111 के तहत अधिमिलन को नियंत्रित करता है और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) नियम 408 (सी) के तहत अभ्यास को प्रतिबंधित करता है। जो निवेशक मानते हैं कि वे मंथन का शिकार हैं, वे SEC या FINRA के साथ शिकायत दर्ज कर सकते हैं।

निवेशकों के बीच ओवरट्रेडिंग के प्रकार

किसी के स्वयं के खाते में ओवरट्रेडिंग को केवल स्व-विनियमन द्वारा रोका जा सकता है। नीचे कुछ सामान्य प्रकार के ओवरट्रेडिंग हैं जो निवेशकों को संलग्न कर सकते हैं, और प्रत्येक के बारे में सूचित करना शुरू कर सकते हैं जिससे बेहतर आत्म-जागरूकता हो सकती है।

विवेकाधीन ओवरट्रैडर

विवेकाधीन व्यापारी लचीला स्थिति आकारों और उत्तोलन का उपयोग करता है   और आकार बदलने के लिए नियम स्थापित नहीं करता है। हालांकि इस तरह के लचीलेपन के अपने फायदे हो सकते हैं, अधिक बार नहीं, यह व्यापारी के पतन को साबित करता है।

तकनीकी ओवरट्रेडर

तकनीकी संकेतकों के लिए नए व्यापारी अक्सर उन्हें पूर्वनिर्धारित व्यापार बनाने के औचित्य के रूप में उपयोग करते हैं। उन्होंने पहले ही तय कर लिया है कि कौन सी स्थिति लेनी है और फिर उन संकेतकों की तलाश करें जो उनके निर्णय का समर्थन करेंगे, जिससे उन्हें अधिक आरामदायक महसूस करने की अनुमति मिलेगी। वे फिर नियम विकसित करते हैं, अधिक संकेतक सीखते हैं, और एक प्रणाली तैयार करते हैं। इस व्यवहार को पुष्टि पूर्वाग्रह के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और आमतौर पर समय के साथ प्रणालीगत नुकसान होता है।

शॉटगन ट्रेडिंग

कार्रवाई को क्रोधित करते हुए, व्यापारी अक्सर “शॉटगन ब्लास्ट” दृष्टिकोण विकसित करते हैं, जो कुछ भी खरीदते हैं और वे सोचते हैं कि सब कुछ अच्छा हो सकता है। शॉटगन ट्रेडिंग का एक टेल्टेल साइन कई छोटे पदों को समवर्ती रूप से खोलता है, जिनमें से कोई भी व्यापारी के लिए विशिष्ट योजना नहीं है। लेकिन व्यापार के इतिहास की समीक्षा करके और भी अधिक ठोस निदान किया जा सकता है और फिर पूछा गया कि उस समय एक विशेष व्यापार क्यों बनाया गया था। एक बन्दूक व्यापारी उस प्रश्न का एक विशिष्ट उत्तर देने के लिए संघर्ष करेगा।

ओवरट्रेडिंग को रोकना

ओवरट्रेडिंग को रोकने में मदद के लिए कुछ कदम व्यापारी उठा सकते हैं:

• आत्म-जागरूकता का प्रयोग करें: जो निवेशक जानते हैं कि वे अधिक हो रहे हैं, उसे होने से रोकने के लिए कार्रवाई कर सकते हैं। ट्रेडिंग गतिविधि के बार-बार मूल्यांकन से उन पैटर्न का पता चल सकता है जो सुझाव देते हैं कि एक निवेशक ओवरट्रेडिंग हो सकता है। उदाहरण के लिए, प्रत्येक महीने ट्रेडों की संख्या में उत्तरोत्तर वृद्धि समस्या का एक संकेत संकेत हो सकती है।
• ब्रेक लें: निवेशकों द्वारा महसूस किए जाने के कारण ओवरट्रेडिंग हो सकती है जैसे कि उन्हें एक व्यापार करना है। इससे अक्सर कम-से-इष्टतम ट्रेडों का परिणाम होता है, जिसके परिणामस्वरूप नुकसान होता है। ट्रेडिंग से समय निकालकर निवेशकों को अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों को आश्वस्त करने और अपने संपूर्ण निवेश उद्देश्यों को सुनिश्चित करने की अनुमति मिलती है ।
• नियम बनाएं: किसी व्यापार में प्रवेश करने के लिए नियम जोड़ना निवेशकों को ऐसे आदेश देने से रोक सकता है जो उनकी ट्रेडिंग योजना से विचलित होते हैं। तकनीकी या मौलिक विश्लेषण, या दोनों के संयोजन का उपयोग करके नियम बनाए जा सकते हैं । उदाहरण के लिए, एक निवेशक एक नियम लागू कर सकता है जो केवल उन्हें एक व्यापार लेने की अनुमति देता है यदि 50-दिवसीय चलती औसत हाल ही में 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर हो गई है और स्टॉक 3% से अधिक उपज का भुगतान करता है।
• जोखिम प्रबंधन के लिए प्रतिबद्ध रहें: सख्त स्थिति आकार प्रबंधन का अभ्यास करने वाले व्यापारी उन लोगों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, जो सिस्टम या समय-सीमा की परवाह किए बिना व्यापार नहीं करते हैं। व्यक्तिगत व्यापार पर जोखिम का प्रबंधन भी एक बड़ी गिरावट की संभावना को फैलाएगा, बदले में ऐसी परिस्थितियों से आने वाले मनोवैज्ञानिक नुकसान को कम करेगा।