प्रीमियम एडजस्टेबल कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज (PEACS)
प्रीमियम एडजस्टेबल कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज क्या हैं?
प्रीमियम एडजस्टेबल परिवर्तनीय सिक्योरिटीज (PEACS) ऋण उपकरणों है कि एक गठबंधन कर रहे हैं कूपन का भुगतान बांड एक निर्धारित मूल्य पर सामान्य शेयर में बंधन कन्वर्ट करने के लिए विकल्प के साथ।
चाबी छीन लेना
- प्रीमियम एडजस्टेबल कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज (PEACS) ऋण और इक्विटी की विशेषताओं को जोड़ती है।
- PEACS अन्य बॉन्ड्स की तरह एक कूपन का भुगतान करते हैं, हालांकि वे एक निर्धारित मूल्य पर इंस्ट्रूमेंट को आम स्टॉक में बदलने के विकल्प के साथ आते हैं।
- PEACS निवेशकों को कंपनी की पूंजी प्रशंसा में भाग लेने का मौका दिए बिना ब्याज और मूल भुगतानों तक पहुंच प्रदान करते हैं।
PEACS को समझना
प्रीमियम एडजस्टेबल कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज (PEACS) को अक्सर हाइब्रिड सिक्योरिटीज के रूप में वर्णित किया जाता है क्योंकि वे ऋण और इक्विटी की सुविधाओं को जोड़ते हैं, जो पूर्व निर्धारित अनुपात के आधार पर साधारण शेयरों में परिवर्तित होते हैं।
हाइब्रिड सिक्योरिटीज आम तौर पर एक निश्चित पूर्व निर्धारित अवधि के लिए रिटर्न की दर का भुगतान करती हैं, जो निश्चित या परिवर्तनीय हो सकती है। हालांकि, उनमें एक इक्विटी निवेश की विशेषताएं भी शामिल हैं, जिसका अर्थ है कि जोखिम का एक बढ़ा तत्व है, साथ ही साथ।
परिवर्तनीय प्रतिभूतियाँ आम तौर पर एक निर्दिष्ट मूल्य पर गारंटीकृत ब्याज भुगतान की पेशकश करती हैं, साथ ही एक सममूल्य मूल्य जो परिपक्वता पर प्राप्त होता है। एक मानक बांड के विपरीत, हालांकि, एक परिवर्तनीय सुरक्षा धारक को ऋण को इक्विटी में बदलने का विकल्प प्रदान करती है यदि वे ऐसा चुनते हैं।
अन्य प्रकार की हाइब्रिड प्रतिभूतियों में पे-इन-तरह के टॉगल नोट शामिल हैं, जो जारी करने वाली कंपनी को ब्याज दरों से भुगतान को टॉगल करने की अनुमति देता है जिससे निवेशक को अतिरिक्त ऋण मिलता है।
प्रीमियम समायोज्य परिवर्तनीय सुरक्षा (PEACS) के पेशेवरों और विपक्ष
यदि रूपांतरण विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाता है, तो PEACS एक सामान्य कूपन भुगतान बॉन्ड की तरह काम करना जारी रखेगा, और निवेशक को परिपक्वता तिथि के माध्यम से अर्जित ब्याज आय प्रदान करेगा । यह भुगतान आम तौर पर एक मानक कूपन भुगतान करने वाली सुरक्षा के साथ निवेशकों की अपेक्षा से कम हो सकता है, क्योंकि निवेशक उस विकल्प का उपयोग करने का फैसला करने पर इक्विटी निवेश संरचना में स्विच करने के अवसर के बदले में कुछ संभावित गारंटीशुदा भुगतान का त्याग कर रहा है।
PEACS जैसी परिवर्तनीय प्रतिभूतियां निवेशकों को कंपनी की पूंजी प्रशंसा में भाग लेने का मौका दिए बिना ब्याज और मूल भुगतान के अधिकारों के साथ एक ऋण साधन प्राप्त करने की अनुमति देती हैं । जब कोई कंपनी अच्छा प्रदर्शन करती है, तो निवेशक डिबेंचर को स्टॉक में परिवर्तित कर सकते हैं जिसका मूल्य अधिक होता है। जब कोई कंपनी कम सफल होती है, तो निवेशक बांड को बनाए रख सकते हैं और ब्याज और मूल भुगतान प्राप्त कर सकते हैं।
परिवर्तनीय-बांड म्यूचुअल फंड परिवर्तनीय में विविध निवेश प्रदान कर सकते हैं । इन फंडों का उद्देश्य नकारात्मक जोखिमों को सीमित करते हुए शेयरों की अधिकांश संभावित पेशकश करना है।
PEACS (और सामान्य रूप से परिवर्तनीय प्रतिभूतियों) की अनूठी संरचना की वजह से, निवेशकों के लिए खुद को शिक्षित करना महत्वपूर्ण है कि ये सहायक उपकरण कैसे काम करते हैं। कम अनुभवी निवेशकों को प्रमुख निवेश निर्णय लेने से पहले एक वित्तीय सलाहकार से परामर्श करना चाहिए, जिसमें परिवर्तनीय प्रतिभूतियां शामिल हैं।