वरीयता इक्विटी मोचन संचयी स्टॉक (PERCS)
वरीयता इक्विटी मोचन संचयी स्टॉक क्या है?
वरीयता इक्विटी मोचन संचयी स्टॉक (PERCS) एक इक्विटी व्युत्पन्न है जिसे हाइब्रिड सुरक्षा के रूप में वर्गीकृत किया गया है और स्वचालित रूप से इसकी पूर्व-निर्धारित परिपक्वता तिथि में इक्विटी में परिवर्तित हो जाता है।
चाबी छीन लेना
- वरीयता इक्विटी मोचन संचयी स्टॉक (PERCS) एक इक्विटी व्युत्पन्न है जिसे हाइब्रिड सुरक्षा के रूप में वर्गीकृत किया गया है और स्वचालित रूप से इसकी पूर्व-निर्धारित परिपक्वता तिथि में इक्विटी में परिवर्तित हो जाता है।
- PERCS अनिवार्य रूप से एक कवर किए गए कॉल विकल्प संरचना का एक रूप है और उन्नत लाभांश के कारण गिरावट के माहौल में लोकप्रिय हैं।
- PERCS गैर-पारंपरिक परिवर्तनीय सुरक्षा की छतरी के नीचे आता है जिसे “अनिवार्य परिवर्तनीय” कहा जाता है।
समझ इक्विटी इक्विटी मोचन संचयी स्टॉक (PERCS)
वरीयता इक्विटी मोचन संचयी स्टॉक (PERCS) एक विस्तारित लाभांश के साथ एक परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक है जो कि अवधि और भागीदारी में सीमित है। परिपक्वता पर अंतर्निहित कंपनी में वरीयता इक्विटी मोचन संचयी स्टॉक शेयरों को आम स्टॉक के शेयरों के लिए परिवर्तित किया जा सकता है। यदि अंतर्निहित सामान्य शेयर, PCS स्ट्राइक मूल्य से नीचे कारोबार कर रहे हैं, तो उन्हें 1: 1 की दर से एक्सचेंज किया जाएगा; लेकिन अगर अंतर्निहित सामान्य शेयर, PCS स्ट्राइक मूल्य से ऊपर कारोबार कर रहे हैं, तो आम शेयरों का स्ट्राइक मूल्य के मूल्य तक ही आदान-प्रदान किया जाता है।
PERCS अनिवार्य रूप से एक कवर किए गए कॉल विकल्प संरचना का एक रूप है और उन्नत लाभांश की वजह से गिरावट के माहौल में लोकप्रिय हैं। अधिक उपज का उत्पादन करने के लिए उल्टा मुनाफा सीमित है। PerCS को आम तौर पर परिपक्वता तिथि से पहले भुनाया जा सकता है, लेकिन एक प्रीमियम पर कैप मूल्य पर। आमतौर पर, अगर एक पेरसीएस के धारक को अनिवार्य समय क्षितिज के भीतर शेयरों को भुनाया नहीं जाता है, तो आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए, शेयर स्वचालित रूप से आम स्टॉक शेयरों में बदल जाते हैं और लाभांश उन सामान्य लाभांश पर वापस लौट जाते हैं जो उस पर भुगतान किए जाएंगे सामान्य शेयर।
PERCS गैर-पारंपरिक परिवर्तनीय सुरक्षा की छतरी के नीचे आता है जिसे ” अनिवार्य परिवर्तनीय ” कहा जाता है । इन प्रतिभूतियों में जोखिम और इनाम विशेषताओं का अपना अनूठा सेट है, लेकिन वे सभी समान बुनियादी सुविधाओं को साझा करते हैं। इनमें एक उल्टा क्षमता शामिल होती है जो आम तौर पर अंतर्निहित सामान्य स्टॉक से कम होती है, इस तथ्य के कारण कि परिवर्तनीय खरीदारों को अपने शेयरों को बदलने के विशेषाधिकार के लिए एक प्रीमियम का भुगतान करना होगा, और बाजार (बढ़ी हुई) लाभांश दरों से अधिक होना चाहिए।
एक अनिवार्य परिवर्तनीय सुरक्षा की तीन मुख्य विशेषताएं हैं, और ये PerCS के लिए भी सही हैं:
- अंतर्निहित स्टॉक के लिए एक अनिवार्य रूपांतरण होना चाहिए।
- एक लाभांश उपज होना चाहिए जो अंतर्निहित स्टॉक से अधिक है।
- होल्डर पूंजीगत प्रशंसा का हकदार है, लेकिन अंतर्निहित स्टॉक की सराहना क्षमता की तुलना में यह सीमित होगा।
अन्य सामान्य अनिवार्य परिवर्तनीय हैं:
- लाभांश परिवर्तनीय शेयरों ( DECS ) को बढ़ाया
- पसंदीदा Redeemable बढ़ी हुई लाभांश इक्विटी सुरक्षा ( PRIDES )
- स्वचालित रूप से परिवर्तनीय इक्विटी सिक्योरिटीज (ACES)
- स्टॉक के लिए संरचित यील्ड उत्पाद विनिमेय ( STRYPES )
वरीयता इक्विटी मोचन संचयी स्टॉक (PERCS) का उदाहरण
उदाहरण के लिए, यदि आप $ 50 के स्ट्राइक मूल्य के साथ XYZ कंपनी पर 10 PERCS के मालिक हैं, तो परिपक्वता के बाद निम्नलिखित दो परिणाम हो सकते हैं:
- यदि, परिपक्वता पर, अंतर्निहित संपत्ति $ 40 पर कारोबार कर रही थी, तो आपको कुल 10 सामान्य शेयर प्राप्त होंगे, जिनकी कीमत प्रत्येक $ 40 होगी।
- यदि, परिपक्वता पर, अंतर्निहित परिसंपत्ति $ 100 पर कारोबार कर रही थी, तो आपको PerCS स्ट्राइक मूल्य के कुल मूल्य तक के शेयर प्राप्त होंगे, जो इस मामले में, प्रत्येक $ 100 के पांच शेयर होंगे। एक्सचेंजों ($ 500) का कुल मूल्य $ 50 x 10 शेयरों के मूल स्ट्राइक मूल्य के बराबर होगा।