पिरोट्रोस्की स्कोर

पिआट्रोस्की स्कोर क्या है?

पिआट्रोस्की स्कोर शून्य और नौ के बीच एक असतत स्कोर है जो एक फर्म की वित्तीय स्थिति की ताकत को निर्धारित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले नौ मानदंडों को दर्शाता है। पियोट्रोस्की स्कोर का उपयोग सर्वोत्तम मूल्य शेयरों को निर्धारित करने के लिए किया जाता है, जिसमें नौ सबसे अच्छे और शून्य सबसे खराब हैं।

कंपनी के वित्तीय विवरणों के विशिष्ट पहलुओं के अनुसार पिओट्रोस्की स्कोर का नाम शिकागो अकाउंटिंग के प्रोफेसर जोसेफ पियोट्रोस्की के नाम पर रखा गया था । पहलू हाल के समय (वर्षों) में कंपनी के लेखांकन परिणामों पर केंद्रित हैं। मिले हुए प्रत्येक मानदंड के लिए (नीचे उल्लेखित), एक बिंदु से सम्मानित किया जाता है; अन्यथा, कोई अंक प्रदान नहीं किया जाता है। इसके बाद सबसे अच्छे मूल्य के शेयरों को निर्धारित करने के लिए अंक जोड़े जाते हैं।

चाबी छीन लेना

• पिआट्रोस्की स्कोर शून्य और नौ के बीच एक रैंकिंग है जिसमें नौ कारक शामिल होते हैं जो एक फर्म की वित्तीय ताकत से बात करते हैं।
• यह जोसेफ पिओत्रोस्की के लिए नामित किया गया था, जो कि शिकागो के एक लेखाकार प्रोफेसर थे, जिन्होंने निगम के वित्तीय वक्तव्यों के कुछ पहलुओं के आधार पर पैमाना बनाया था।
• नौ पहलू कई वर्षों के लेखांकन परिणामों पर आधारित हैं; हर बार एक मानक पूरा होने पर एक बिंदु से सम्मानित किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप एक समग्र स्कोर होता है।
• पिआट्रोस्की स्कोर एक पसंदीदा मीट्रिक है जिसका उपयोग मूल्य स्टॉक को जज करने के लिए किया जाता है।
• यदि किसी कंपनी का स्कोर आठ या नौ है, तो इसे एक अच्छा मूल्य माना जाता है। यदि किसी कंपनी का स्कोर शून्य और दो अंकों के बीच है, तो यह अच्छा मूल्य नहीं है।

पाइत्रोस्की स्कोर को समझना

Piotroski स्कोर निम्नलिखित श्रेणियों में टूट गया है:

1. लाभप्रदता
2. उत्तोलन, तरलता और धन का स्रोत
3. परिचालन दक्षता

लाभप्रदता मानदंड में शामिल हैं:

• सकारात्मक शुद्ध आय (1 अंक)
• चालू वर्ष में परिसंपत्तियों पर सकारात्मक रिटर्न (1 अंक)
• चालू वर्ष में सकारात्मक परिचालन नकदी प्रवाह (1 अंक)
• शुद्ध आय ( आय की गुणवत्ता) (1 अंक) से अधिक परिचालन से नकदी प्रवाह

उत्तोलन, तरलता, और धन मानदंड के स्रोत में शामिल हैं:

• पिछले वर्ष की तुलना में मौजूदा अवधि में दीर्घावधि ऋण का निचला अनुपात (घटता हुआ) (1 अंक)
• पिछले वर्ष (अधिक चलनिधि) (1 अंक) की तुलना में इस वर्ष उच्च वर्तमान अनुपात
• पिछले वर्ष (कमजोर पड़ने की कमी) (1 अंक) में कोई नया शेयर जारी नहीं किया गया था।

परिचालन दक्षता मानदंड में शामिल हैं:

• पिछले वर्ष की तुलना में अधिक सकल मार्जिन (1 अंक)
• पिछले वर्ष की तुलना में एक उच्च परिसंपत्ति कारोबार अनुपात (1 अंक)

यदि किसी कंपनी का स्कोर 8 या 9 है, तो इसे एक अच्छा मूल्य माना जाता है। यदि स्कोर 0-2 अंकों के बीच जुड़ता है, तो स्टॉक कमजोर माना जाता है। पियोट्रोस्की के अप्रैल 2000 के पेपर “वैल्यू इनवेस्टिंग: द हिस्टोरिकल फाइनेंशियल स्टेटमेंट इंफॉर्मेशन का यूज विथ लोनर्स को अलग करने के लिए”, ने प्रदर्शित किया कि पिओट्रॉस्की स्कोर विधि ने 1976 और 1996 के बीच 23% वार्षिक रिटर्न देखा होगा यदि अपेक्षित विजेताओं को खरीदा गया था और हारने वालों की उम्मीद कम थी। । एक शुरुआती बिंदु के रूप में, पियोट्रोस्की ने सुझाव दिया कि निवेशक मूल्य-टू-बुक मूल्य के संदर्भ में बाजार के निचले 20% के नमूने के साथ शुरू करते हैं ।

बेशक, किसी भी निवेश प्रणाली के साथ, पिछले परिणामों को देखने का मतलब यह नहीं है कि यह भविष्य में उसी तरह काम करेगा।

पायरोटस्की विधि के साथ स्कोरिंग

एक्शन में पिओट्रोस्की स्कोरिंग विधि के एक उदाहरण के रूप में, 2016 में फ़ुट लॉकर (FL) के लिए निम्न मानदंड गणना पर ध्यान दें। लाभप्रदता गणना निम्नानुसार थी:

• 2016 की शुद्ध आय ($ 664,000,000) (स्कोर: 1 अंक)
• 2016 ROA (17%) (स्कोर: 1 अंक)
• 2016 शुद्ध परिचालन नकदी प्रवाह ($ 816,000,000) (स्कोर: 1 अंक)
• परिचालन से 2016 नकदी प्रवाह ($ 816,000,000)> शुद्ध आय ($ 664,000,000) (स्कोर: 1 अंक)

उत्तोलन गणना इस प्रकार थी:

• 2016 दीर्घकालिक ऋण ($ 127,000,000) बनाम 2015 दीर्घकालिक ऋण ($ 129,000,000) (स्कोर: 1 अंक)
• 2016 वर्तमान अनुपात (4.30) बनाम 2015 वर्तमान अनुपात (3.72) (स्कोर: 1 अंक)
• 2016 में कोई नया शेयर जारी नहीं किया गया (स्कोर: 1 अंक)

दक्षता गणना इस प्रकार थी:

• 2016 सकल मार्जिन (33.94%) बनाम 2015 सकल मार्जिन (33.08%) (स्कोर: 1 अंक)
• 2016 परिसंपत्ति कारोबार अनुपात (2.04) बनाम 2015 (2.02) (स्कोर: 1 अंक)

2016 में फुट लॉकर का कुल पाइरटोस्की स्कोर एक पूर्ण नौ था, जिसने पिओट्रोस्की पद्धति के अनुसार जनवरी 2017 में एक उत्कृष्ट मूल्य प्रस्ताव बनाया।