आय का अनुमान लगाने के लिए विकल्पों का उपयोग कैसे करें

प्रसिद्ध भौतिक विज्ञानी नील्स बोहर ने एक बार कहा था कि “भविष्यवाणी बहुत मुश्किल है, खासकर भविष्य के बारे में।” जबकि क्वांटम यांत्रिकी के कई पहलुओं के लिए सही है, व्यापारियों और निवेशकों के पास वित्तीय बाजारों में सटीक पूर्वानुमान बनाने में मदद करने के लिए कई उपकरण हैं । अक्सर, ये उपकरण व्युत्पन्न वित्तीय उपकरण हैं जो भविष्य के बाजार की भावना की एक समग्र तस्वीर प्रदान करने में मदद कर सकते हैं – विकल्प जैसे उपकरण ।

इस तरह की भविष्यवाणियां आय के मौसम में सक्रिय व्यापारियों के लिए विशेष रूप से उपयोगी हो सकती हैं जब स्टॉक की कीमतें सबसे अधिक अस्थिर होती हैं। इन समयों के दौरान, कई व्यापारी और निवेशक या तो तेजी से दांव लगाने के लिए विकल्पों का उपयोग करते हैं जो उनके पदों को छोड़ देते हैं या संभावित मौजूदा नकारात्मक स्थितियों के खिलाफ बचाव करते हैं। इस लेख में, हम विकल्पों का उपयोग करके प्रभावी आय अनुमान लगाने के लिए एक सरल तीन-चरण प्रक्रिया देखेंगे।

चरण 1: अवसरों के लिए श्रृंखला का विश्लेषण करें

आय का अनुमान लगाने के लिए विकल्पों का विश्लेषण करने में पहला कदम असामान्य गतिविधि की पहचान करना और खुले ब्याज और औसत वॉल्यूम डेटा का उपयोग करके इसे मान्य करना है । इस चरण में लक्ष्य कुछ विशिष्ट विकल्पों की खोज करना है जो भविष्य के लिए बता रहे हों और आगे के विश्लेषण के लिए लक्ष्यों की प्रारंभिक सूची बना सकें।

इन लक्ष्य विकल्पों को खोजना एक दो-चरणीय प्रक्रिया है:

1. असामान्य के लिए देखें: कॉल की तलाश करें या वर्तमान वॉल्यूम के साथ विकल्प रखें जो कि औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम से अधिक है, विशेष रूप से निकट-अवधि के महीनों में।
2. ओपन इंटरेस्ट की तुलना करें: सुनिश्चित करें कि वर्तमान वॉल्यूम पूर्व दिन की ओपन इंटरेस्ट से अधिक है, जो दर्शाता है कि आज की गतिविधि नए पदों का प्रतिनिधित्व करती है ।

अभ्यास में: Baidu

अगर हम याहू पर जाएँ! Baidu ADR (Nasdaq: BIDU ) के लिए वित्त विकल्प विश्लेषण पृष्ठ, हम इस तरह एक विकल्प श्रृंखला पा सकते हैं:

ध्यान दें कि करीब-महीने के कॉल विकल्प हाइलाइट किए गए हैं, जो कि उनकी खुली ब्याज की तुलना में अधिक मात्रा में कारोबार कर रहे हैं, जिससे पता चलता है कि विकल्प व्यापारियों और / या निवेशकों द्वारा जमा किए जा रहे हैं। हम वर्तमान दिन की मात्रा को भी देख सकते हैं और समान निष्कर्ष निकालने के लिए इसकी औसत दैनिक मात्रा से तुलना कर सकते हैं, लेकिन खुले ब्याज को आमतौर पर देखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण माना जाता है।

चरण 2: स्ट्रैडल्स के साथ परिमाण निर्धारित करें

कमाई की भविष्यवाणी करने के विकल्पों के विश्लेषण में दूसरा कदम प्रत्याशित कदम की भयावहता को निर्धारित करना है। चूंकि अधिकांश विकल्प मूल्य में सराहना करते हैं जब अस्थिरता बढ़ जाती है, तो निहित अस्थिरता हमें बता सकती है कि बाजार कब उल्टा या नीचे की ओर एक बड़ी चाल की आशंका कर रहा है। सौभाग्य से, स्ट्रैडल्स को निहित अस्थिरता का लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, इसलिए हम उन्हें सटीक परिमाण की गणना करने के लिए उपयोग कर सकते हैं।

स्ट्रैडल्स एक विकल्प रणनीति का प्रतिनिधित्व करते हैं जिसमें कॉल खरीदना शामिल है और एक ही स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि के साथ विकल्प शामिल हैं । एक पैसे की चोरी को खरीदकर, विकल्प व्यापारी निहित अस्थिरता में वृद्धि से लाभ के लिए खुद को आगे बढ़ा रहे हैं। इसलिए, पैसे की चोरी के मूल्य को देखकर हमें इस निहित अस्थिरता के परिमाण को बता सकते हैं।

अभ्यास में: Google

यदि हम एक-एक-पैसा Google (Nasdaq: कॉल के लिए प्रति विकल्प $ 1,200 प्रति कॉन्ट्रैक्ट पर खरीदते हैं और एक-एक-पैसे वाले GOOG ने प्रति कॉन्ट्रैक्ट $ 1,670 के लिए रखा है, तो कम से कम पैसे की लागत $ 2,870 होगी प्लस किसी भी कमीशन का भुगतान किया। GOOG के अंतर्निहित शेयरों के साथ $ 575.50 प्रति शेयर पर व्यापार होता है, इसका मतलब है कि हम लगभग 5% या $ 2,870 / ($ 575.50 x 100) की चाल की उम्मीद कर सकते हैं।

फिर GOOG के लिए पैसे की तंगी इस तरह दिखेगी:

चरण 3: हेजिंग या उत्तोलन पर निर्णय लें

कमाई की भविष्यवाणी करने के विकल्पों के विश्लेषण में तीसरा और आखिरी कदम कदम की दिशा निर्धारित करना है। हालांकि हमारे पास केवल ट्रेडिंग वॉल्यूम तक पहुंच है, हम बोली का उपयोग कर सकते हैं और कीमतों और ट्रेडिंग डेटा को काफी सटीक अनुमान लगाने के लिए कह सकते हैं । सीधे शब्दों में कहें, तो बोली की कीमत को पार करने वाले ट्रेडों को लेनदेन की बिक्री की संभावना होती है, जबकि पूछ की कीमत को पार करने वालों को लेनदेन खरीदने की संभावना है।

व्यापारी और निवेशक विभिन्न प्रकार की विकल्प रणनीतियों के लिए विकल्प श्रृंखला को भी देख सकते हैं जो कमाई के मौसम के आसपास होने की सबसे अधिक संभावना है। उदाहरण के लिए, पुट और कॉल ऑप्शंस में समान मूल्य और एक्सपायरी डेट में समान वॉल्यूम अस्थिरता के संकेत दे सकते हैं, जबकि बेचे जा रहे कॉल विकल्प लंबी अवधि के निवेशकों को कॉल बेचकर अपने पदों को हेज करने का संकेत दे सकते हैं – एक मंदी सूचक।

व्यापारी और निवेशक अपने ब्रोकरेज प्लेटफार्मों के माध्यम से या रीयल-टाइम ट्रेडिंग जानकारी प्रदान करने वाली कई वेबसाइटों में से एक का उपयोग करके या इन्वेस्टोपेडिया या याहू जैसी वेबसाइटों से केवल विलंबित डेटा का उपयोग करके वास्तविक समय के ट्रेडों को देख सकते हैं। वित्त।

जमीनी स्तर

आय चालों की भविष्यवाणी करने के लिए विकल्प डेटा का उपयोग करते समय भाग कला और भाग विज्ञान हो सकता है, कई वित्तीय विशेषज्ञ इसे अमूल्य पाते हैं जब न केवल आय चालें, बल्कि विलय और अधिग्रहण और अन्य प्रत्याशित मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करते हैं । इस सरल तीन-चरण प्रक्रिया का उपयोग करके, आप विकल्प डेटा का उपयोग करके अपनी कमाई की भविष्यवाणी कर सकते हैं:

1. असामान्य विकल्पों के ट्रेडों की पहचान करें और वर्तमान दिन की मात्रा को खुले ब्याज और / या दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम की तुलना करके उन्हें मान्य करें।
2. एक पैसे के स्ट्रैडल की लागत की गणना करके उच्चतर चाल का परिमाण निर्धारित करें, जो प्रत्याशित अस्थिरता का विचार प्रदान करता है।
3. व्यापार की दिशा की खोज करें बोली को देखकर और कीमतों से पूछें, साथ ही संभावित प्रकार के ट्रेडों को देखने के लिए समग्र विकल्प श्रृंखला का विश्लेषण करें।

जैसा कि आप इस तकनीक का उपयोग करने के लिए करते हैं, आप पाएंगे कि भविष्य की भविष्यवाणी करना बहुत आसान हो गया है।