निजी तौर पर हेल्ड कंपनियों में कैसे निवेश करें

निजी तौर पर आयोजित की जाने वाली छोटी, कंपनियां अक्सर अपने कैश फ्लो को बारीकी से देखती हैं क्योंकि वे बकाया रसीदें और पेबल्स को संतुलित करते हैं। अन्य चीजों के साथ विकास और नए उत्पाद नवाचारों को निधि देने के लिए अतिरिक्त नकदी की आवश्यकता होती है। यह इस तथ्य के साथ है कि छोटे निजी व्यवसायों को ऐतिहासिक रूप से नई पूंजी तक पहुंचने में समस्या थी, इन कंपनियों में निजी निवेश के अवसरों को बढ़ाता है।

इस लेख के प्रयोजनों के लिए, एक निजी तौर पर आयोजित व्यवसाय (PHB) को एक ऐसे व्यक्ति के रूप में परिभाषित किया जाएगा जिसके शेयर सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करते हैं । PHB एक संस्थापक उद्यमी, उसके या उसके परिवार के सदस्यों और / या कुछ निवेश भागीदारों के स्वामित्व में हो सकता है। हालांकि, वे लगभग हमेशा पास होते हैं।

ऐसी कंपनियां किसी भी प्रकार के कानूनी रूप ले सकती हैं, जिनमें एकमात्र स्वामित्व, एक सीमित देयता भागीदारी  (एलएलपी) या निगम (एलएलसी) या एक एस-निगम शामिल है । निर्णय लेने की शक्ति आमतौर पर फर्म में अधिकांश इक्विटी रखने वाले व्यक्तिगत या छोटे समूह के साथ रहती है।

निजी तौर पर आयोजित हेल्ड कंपनियों में निवेश

PHB कई प्रकार के निवेश की पेशकश कर सकते हैं, दोनों ही एंजल निवेशकों को अपने दम पर काम करने के लिए, या उन निवेशकों के लिए जो उन्हें एक उद्यम पूंजी फर्म के माध्यम से एक्सेस करते हैं । अपने पहुंच मार्ग को चुनने के बाद, आपके निवेश के स्तर के बारे में अभी भी कई विकल्प हैं।

उदाहरण के लिए, आप PHB के भीतर संचालन या निर्णय लेने में कोई सक्रिय भागीदारी नहीं करने के साथ ” हाथ की लंबाई ” निवेशक हो सकते हैं । यह एक सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी के कुछ शेयरों के मालिक होने के समान है। एक छोटे या परिवार के स्वामित्व वाले व्यवसाय के साथ, हालांकि, आपको कंपनी के प्रबंधन में नियुक्त किया जा सकता है – दूसरे शब्दों में, आपका निवेश नौकरी के साथ आ सकता है। कंपनी के कुल पूंजीकरण के सापेक्ष महत्वपूर्ण आकार के निवेश के लिए, आपको कंपनी के निदेशक मंडल के सदस्य (फर्म की नीतियों और दिशा पर सलाह देने और प्रबंधन के प्रदर्शन की समीक्षा करने) के लिए भाग लेने की उम्मीद की जा सकती है । जब यह एक परिवार के स्वामित्व वाली फर्म (यदि यह आपका परिवार है) की बात आती है, तो परिवार के अन्य उन्मुख विचार फर्म के भीतर आपकी भागीदारी और अधिकार के स्तर को निर्धारित कर सकते हैं।

ऊपर दिए गए विचारों को ध्यान में रखने और आगे बढ़ने का निर्णय लेने के बाद, आपको यह तय करना होगा कि क्या आप अल्पसंख्यक स्थिति या बहुमत के स्वामित्व की स्थिति की तलाश कर रहे हैं और जिम्मेदारियां और जोखिम जो लागू होने पर प्रमुख मालिक होने के साथ-साथ चलते हैं।

व्यापार श्रेणियों के प्रकार

जैसा कि आप अपने निवेश लक्ष्यों का आकलन करते हैं, आप अपने उम्मीदवारों द्वारा व्याप्त व्यवसाय श्रेणी, और प्रत्येक के जोखिम / इनाम विशेषताओं का मूल्यांकन करना चाहेंगे ।

कई व्यावसायिक श्रेणियां हैं और उनमें से कुछ ओवरलैप हैं, लेकिन नीचे दी गई सूची प्रत्येक का अवलोकन प्रदान करती है:

स्टार्टअप

स्टार्टअप बिना किसी प्रबंधन ट्रैक रिकॉर्ड या सिद्ध व्यवसाय मॉडल के उच्च जोखिम वाले होते हैं। कई स्टार्टअप विफल। दूसरी ओर, बिना किसी ट्रैक रिकॉर्ड या व्यावसायिक मॉडल के स्टार्टअप जो नए प्रतिमानों में काम कर रहे हैं, उन्होंने कई करोड़पति पैदा किए हैं। Microsoft, Google, Amazon और Apple जैसे सुपरस्टार इसके अच्छे उदाहरण हैं।

दूसरे स्तर की पूंजी अधिग्रहण

इस श्रेणी में वे कंपनियाँ शामिल हैं जिन्होंने अपनी पहली पूँजी के साथ जमीन को पा लिया है, लेकिन अब और अधिक पूँजी विकसित करने की आवश्यकता है। इन कंपनियों का प्रदर्शन रिकॉर्ड है, और जब वे आम तौर पर स्टार्टअप की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं, तो मूल निवेशकों की तुलना में निवेश ऋण या इक्विटी अधीनस्थ हो सकते हैं।

मुड़ो

टर्नअराउंड की आवश्यकता वाली कंपनियां विफलता मोड में हैं। यदि नकदी प्रवाह और व्यापार मॉडल और फंडामेंटल अच्छे हैं, हालांकि, खराब प्रबंधन निर्णय तय किए जा सकते हैं, और आप एक निवेशक के रूप में ऐसा कर सकते हैं। यदि नकदी प्रवाह और बुनियादी बातें खराब हैं, तो वसूली की संभावनाएं बहुत सीमित हैं। सफल टर्नऑरड्स निवेश पर उच्च प्रतिफल प्रदान करते हैं।

विकास का अवसर

जिन कंपनियों की वृद्धि पूंजी की कमी के कारण हो रही है, वे अच्छे निवेश लक्ष्य हो सकते हैं यदि उनके फंडामेंटल, ट्रैक रिकॉर्ड और निवासी प्रबंधन विकास को संभालने में सक्षम हैं। विकास योजना और क्षमता की व्यवहार्यता निर्धारित करने के लिए विकास के लिए बाजारों का आकलन किया जाना चाहिए।

दिवालिया

दिवालिया फर्म कम मूल्य पर शानदार मूल्य प्रदान कर सकते हैं। यहाँ, सवाल यह है कि “फर्म दिवालिया क्यों हुई?” यदि वह बाजार जिसमें फर्म संचालित हो और फंडामेंटल्स (और कैश फ्लो पोटेंशिअल) अच्छे हों, तो इसका कारण खराब प्रबंधन, व्यय नियंत्रण की कमी, प्राप्य संग्रह, उत्पादकता आदि हो सकता है। यह एक उच्च जोखिम वाला निवेश है जिसमें उच्च की आवश्यकता हो सकती है। व्यक्तिगत भागीदारी। यह बहुत ही आकर्षक या विनाशकारी हो सकता है।

पेशेवरों और निजी तौर पर आयोजित व्यापार के विपक्ष

हमने PHB में निवेश के प्रकार और श्रेणियों को देखा है और अब निजी तौर पर आयोजित व्यवसायों बनाम सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों में निवेश के समग्र पेशेवरों और विपक्षों में से कुछ की समीक्षा कर सकते हैं।

पेशेवरों

• PHB में निवेश करने से आप अपने निवेश के लिए अग्रिम निकास प्रावधान निर्धारित कर सकते हैं। यह इस शर्त पर बनाया जा सकता है कि इसे निश्चित तिथि तक और वापसी की सहमति- दर पर चुकाया जाना चाहिए । इसे कई विकल्प तिथियों पर बाहर निकलने या जारी रखने के विकल्प के रूप में भी सेट किया जा सकता है।
• ये व्यवसाय आम तौर पर आपके लिए काफी छोटे होते हैं, एक निवेशक के रूप में, अपनी बाहों और दिमाग को लपेटने के लिए कि व्यवसाय क्या है और प्रबंधन के लोग वास्तव में कौन हैं।
• PHB निवेशक को शुरुआती अवसर प्रदान करते हैं, जो असाधारण रिटर्न का उत्पादन कर सकते हैं।
• औसत PHB की व्यावसायिक प्रवृत्ति की जानकारी उनकी अपेक्षाकृत सरल वित्तीय रिपोर्ट और बैंक स्टेटमेंट से अधिक आसानी से एक्सेस और विवेकी है।
• निजी तौर पर आयोजित व्यवसाय में, आप एक महत्वपूर्ण निवेशक होने की अधिक संभावना रखते हैं और इस तरह, परिचालन निर्णयों को प्रभावित कर सकते हैं।
• PHBs में, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी की तुलना में इक्विटी खरीदने की प्रतिस्पर्धा कम है।
• PHB में निवेश करते समय, आप कंपनी के प्रदर्शन के अलावा, निवेश के लिए आवश्यक प्रतिलाभ की दर पर बातचीत कर सकते हैं।

विपक्ष

• PHBs के लिए वास्तव में तुलनात्मक प्रदर्शन डेटा और उद्योग मानदंड प्राप्त करना अधिक कठिन है ।
• ये व्यवसाय सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के लिए अधिक कठोर लेखांकन, रिपोर्टिंग और पारदर्शिता मानकों के लिए नहीं हैं।
• PHB में कंपनी के मौजूदा चरण के लिए अपेक्षित प्रबंधन कौशल के बिना, पतवार पर एक “संस्थापक उद्यमी” हो सकता है।
• निजी कंपनियों के पास अक्सर आवश्यक पूंजी तक आसान या सस्ती पहुंच नहीं होती है।
• PHB में प्रमुख सदस्यों के बीच उत्तराधिकार, मुआवजा और दिशा जैसे परिवार के सदस्य मुद्दे हो सकते हैं ।
• हाल के अल्पसंख्यक निवेशक के रूप में, आपके पास मूल बोर्ड या प्रबंधन टीम की तुलना में कम प्रभाव हो सकता है।
• जब तक एक अग्रिम प्रावधान नहीं किया गया था, आपके निवेश से बाहर निकलना मुश्किल हो सकता है।
• PHB सार्वजनिक रूप से आयोजित कंपनियों की तुलना में जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि वे कम आरक्षित रख सकते हैं।

तल – रेखा

निजी रूप से आयोजित व्यवसाय में निवेश पर विचार करते समय, वित्तीय रिपोर्ट, बैंक स्टेटमेंट, मार्केट आला, प्रतियोगिता, प्रबंधन कौशल स्तर और ट्रैक रिकॉर्ड, राजस्व के एक प्रतिशत के रूप में लागत रुझान, प्रिंसिपल रिलेशनशिप और क्यों कंपनी सहित, अपने लक्ष्य कंपनी पर सावधानीपूर्वक शोध करें। अपने निवेश की जरूरत है।

यदि यह सब अच्छा लगता है, तो अपने पोर्टफोलियो की विविधता को बनाए रखने के लिए अपने निवेश को छोटा रखें। यदि आप एक अल्पसंख्यक निवेशक हैं – बोर्ड या प्रबंधन की भागीदारी के साथ या उसके बिना- आप जानते हैं कि आप जिन लोगों के साथ निवेश कर रहे हैं, उनमें पृष्ठभूमि की जाँच और किसी भी लंबित / ऐतिहासिक सिविल कोर्ट के मामलों की समीक्षा शामिल है, जिसके साथ वे शामिल रहे हैं। रास्ते में अपने निवेश की अवधि और वापसी की दर निर्धारित करें, खासकर अगर यह “सिर्फ एक निवेश है।” यदि आप अपना होमवर्क करते हैं, तो निजी तौर पर आयोजित व्यवसायों में निवेश करने के लिए पैसा है।