गुणात्मक विश्लेषण

गुणात्मक विश्लेषण क्या है?

गुणात्मक विश्लेषण गैर-मात्रात्मक जानकारी के आधार पर कंपनी के मूल्य या संभावनाओं का विश्लेषण करने के लिए व्यक्तिपरक निर्णय का उपयोग करता है, जैसे प्रबंधन विशेषज्ञता, उद्योग चक्र, अनुसंधान और विकास की ताकत, और श्रम संबंध।

गुणात्मक विश्लेषण मात्रात्मक विश्लेषण के साथ विरोधाभास  करता है, जो बैलेंस शीट जैसी रिपोर्टों में पाए गए संख्याओं पर केंद्रित है। हालांकि, दो तकनीकों का उपयोग अक्सर एक कंपनी के संचालन की जांच करने और एक निवेश अवसर के रूप में इसकी क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए एक साथ किया जाएगा।

चाबी छीन लेना

• गुणात्मक विश्लेषण “नरम” या गैर-मात्रात्मक डेटा के आधार पर व्यक्तिपरक निर्णय का उपयोग करता है।
• गुणात्मक विश्लेषण अमूर्त और अनुभवहीन जानकारी से संबंधित है जिसे इकट्ठा करना और मापना मुश्किल हो सकता है।
• गुणात्मक विश्लेषण का संचालन करने के लिए मशीनें संघर्ष करती हैं क्योंकि इंटैंगिबल्स को संख्यात्मक मूल्यों द्वारा परिभाषित नहीं किया जा सकता है।
• लोगों और कंपनी संस्कृतियों को समझना गुणात्मक विश्लेषण के लिए केंद्रीय है।
• एक ग्राहक की आँखों के माध्यम से एक कंपनी को देखना और उसके प्रतिस्पर्धी लाभ को समझना गुणात्मक विश्लेषण के साथ सहायता करता है।

गुणात्मक विश्लेषण की मूल बातें

गुणात्मक और मात्रात्मक दृष्टिकोण के बीच का अंतर मानव और कृत्रिम बुद्धि के बीच अंतर के समान है। मात्रात्मक विश्लेषण लाभ मार्जिन, ऋण अनुपात, आय गुणकों और इसी तरह के सटीक इनपुट का उपयोग करता है । इन्हें सटीक परिणाम प्राप्त करने के लिए कम्प्यूटरीकृत मॉडल में प्लग किया जा सकता है, जैसे कि  स्टॉक का उचित मूल्य या आय में वृद्धि का पूर्वानुमान। बेशक, कुछ समय के लिए, एक मानव को प्रोग्राम लिखना पड़ता है जो इन नंबरों को क्रंच करता है, और जिसमें व्यक्तिपरक निर्णय की एक उचित डिग्री शामिल है। एक बार जब वे प्रोग्राम किए जाते हैं, हालांकि, कंप्यूटर एक सेकंड के अंशों में मात्रात्मक विश्लेषण कर सकते हैं, जबकि यह सबसे प्रतिभाशाली और उच्च प्रशिक्षित मानव मिनट या घंटे भी ले सकता है।

दूसरी ओर, गुणात्मक विश्लेषण, अमूर्त, अक्षम चिंताओं से संबंधित है जो गणितीय एक के बजाय सामाजिक और अनुभवात्मक दायरे से संबंधित हैं। यह दृष्टिकोण उस तरह की बुद्धिमत्ता पर निर्भर करता है, जो मशीनों (वर्तमान में) की कमी है, क्योंकि ब्रांड, प्रबंधन की विश्वसनीयता, ग्राहकों की संतुष्टि, प्रतिस्पर्धात्मक लाभ और सांस्कृतिक बदलाव जैसी चीजें सकारात्मक हैं, संख्यात्मक इनपुट के साथ कैप्चर करना मुश्किल है। 

लोग और गुणात्मक विश्लेषण को समझना

गुणात्मक विश्लेषण लगभग “आपकी आंत को सुनने” की तरह लग सकता है, और वास्तव में कई गुणात्मक विश्लेषकों का तर्क होगा कि आंत की भावनाओं की प्रक्रिया में अपनी जगह है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि यह एक कठोर दृष्टिकोण नहीं है। वास्तव में, यह मात्रात्मक विश्लेषण की तुलना में बहुत अधिक समय और ऊर्जा का उपभोग कर सकता है।

लोग गुणात्मक विश्लेषण के लिए केंद्रीय हैं। एक निवेशक कंपनी के प्रबंधन को जानने के लिए शुरू कर सकता है, जिसमें उनकी शैक्षिक और पेशेवर पृष्ठभूमि शामिल है। सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक उद्योग में उनका अनुभव है। अधिक संक्षेप में, क्या उनके पास कड़ी मेहनत और विवेकपूर्ण निर्णय लेने का रिकॉर्ड है, या क्या वे जानने के लिए बेहतर हैं – या सही लोगों से संबंधित हैं? उनकी प्रतिष्ठा भी महत्वपूर्ण है: क्या उनके सहकर्मी और सहकर्मी उनका सम्मान करते हैं? व्यावसायिक साझेदारों के साथ उनके रिश्ते भी तलाशने लायक हैं क्योंकि इनसे परिचालन पर सीधा प्रभाव पड़ सकता है।

कंपनी संस्कृति और गुणात्मक विश्लेषण

जिस तरह से कर्मचारी कंपनी और उसके प्रबंधन को देखते हैं वह महत्वपूर्ण है। क्या वे संतुष्ट और प्रेरित हैं, या वे अपने आकाओं से नाराज हैं? कर्मचारी टर्नओवर की दर कर्मचारियों की वफादारी या इसके अभाव का संकेत दे सकती है। कार्यस्थल संस्कृति कंपनी के बारे में क्या कहती है? अत्यधिक पदानुक्रमित कार्यालय साज़िश और प्रतिस्पर्धा को बढ़ावा देते हैं और उत्पादक ऊर्जा को बढ़ाते हैं; एक नींद रहित, अनमोटेड वातावरण का मतलब यह हो सकता है कि कर्मचारी मुख्य रूप से घड़ी को घेरने से संबंधित हैं। आदर्श एक जीवंत, रचनात्मक संस्कृति है जो शीर्ष प्रतिभा को आकर्षित करती है।

गुणात्मक विश्लेषण के लिए डेटा एकत्र करना

जाहिर है, गुणात्मक विश्लेषण के लिए डेटा इकट्ठा करना मुश्किल हो सकता है। फॉर्च्यून 500 के सीईओ खुदरा निवेशकों के साथ बैठकर बातचीत करने या उन्हें कॉर्पोरेट मुख्यालय के आसपास दिखाने के लिए नहीं जाने जाते हैं। भाग में, 10-K फाइलिंग और त्रैमासिक आय सम्मेलन कॉल का प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण (एमडी एंड ए) अनुभाग रणनीतियों और संचार शैलियों में एक खिड़की प्रदान करता है। स्पष्ट, पारदर्शी संचार और सुसंगत रणनीति उपयोगी है। Buzzwords, विकास और अल्पकालिकता, इतना नहीं।

गुणनखंड में गुणात्मक विश्लेषण

ग्राहक एकमात्र समूह हैं जो प्रबंधन और कर्मचारियों की तुलना में कंपनी की सफलता के लिए अधिक महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे इसके राजस्व का स्रोत हैं। विडंबना यह है कि अगर कोई कंपनी शेयरधारकों के समक्ष ग्राहकों के हितों को रखती है, तो यह एक बेहतर दीर्घकालिक निवेश हो सकता है। यदि संभव हो, तो ग्राहक होने की कोशिश करना एक अच्छा विचार है। कहते हैं कि आप एक एयरलाइन में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, जो लागत में वृद्धि हुई है, लगातार तीन तिमाहियों में कमाई का अनुमान है, और वापस शेयर खरीदने की योजना है । जब आप वास्तव में एयरलाइन का उपयोग करने का प्रयास करते हैं, हालांकि, आप वेबसाइट को बग-राइडेड, ग्राहक सेवा प्रतिनिधि क्रंकी, अतिरिक्त शुल्क पेटीएम, और आपके साथी यात्रियों को नाराज करते हैं। नकारात्मक अनुभव आपको बताता है कि कंपनी के पास अपने ग्राहकों के लिए प्राथमिकता की कमी है और एयरलाइन में निवेश करने से सावधान रहना चाहिए।

एक कंपनी के व्यापार मॉडल और प्रतिस्पर्धी लाभ गुणात्मक विश्लेषण के महत्वपूर्ण घटक हैं। क्या फर्म अपने प्रतिद्वंद्वियों पर एक स्थायी पैर देता है? क्या इसने एक नई तकनीक ईजाद की है जिसे प्रतियोगियों को दोहराने में मुश्किल होगी, या जिसे बौद्धिक संपदा संरक्षण प्राप्त है? क्या यह अपने ग्राहकों के लिए एक समस्या को हल करने के लिए एक अनूठा तरीका है? क्या इसके ब्रांड को विश्व स्तर पर मान्यता प्राप्त है- एक अच्छे तरीके से? क्या इसके उत्पाद में सांस्कृतिक प्रतिध्वनि या उदासीनता का तत्व है? क्या अभी भी बीस साल में इसके लिए एक बाजार होगा? यदि आप किसी अन्य कंपनी में कदम रखने की कल्पना कर सकते हैं और ऐसा कर रहे हैं तो यह थोड़ा बेहतर है, तो प्रवेश में बाधा बहुत कम हो सकती है। एक गैर-स्थापित कंपनी अपने चुने हुए बाजार को बनाने या बाधित करने के लिए एक क्यों होगी, और फिर बदले में इसे क्यों नहीं बदला जाएगा?

गुणात्मक विश्लेषण का वास्तविक-विश्व उदाहरण

मात्रात्मक विश्लेषण के पीछे का विचार चीजों को मापना है; गुणात्मक विश्लेषण के पीछे का विचार उन्हें समझना है। उत्तरार्द्ध को एक समग्र दृष्टिकोण और एक तथ्य-आधारित अतिव्यापी कथा की आवश्यकता होती है। प्रसंग कुंजी है। उदाहरण के लिए, एक सीईओ जो कॉलेज से बाहर हो गया, कुछ मामलों में लाल झंडा होगा, लेकिन मार्क जुकरबर्ग और स्टीव जॉब्स अपवाद हैं। सिलिकॉन वैली, बेहतर या बदतर, एक अलग जानवर के लिए है। कुछ साल पहले मैकडॉनल्ड्स कॉर्प ( MCD ) के वित्तीयों पर एक नज़र ने आपको सस्ते, अस्वास्थ्यकर भोजन के प्रति घृणा के बारे में कुछ नहीं बताया होगा। दूसरी ओर, विशुद्ध रूप से गुणात्मक दृष्टिकोण अंधा धब्बे और व्यक्तिगत पूर्वाग्रहों द्वारा विकृति की चपेट में है। मात्रात्मक उपाय इन प्रवृत्तियों पर एक जांच के रूप में कार्य कर सकते हैं।