पूंजी पर जोखिम समायोजित समायोजन (RAROC)

कैपिटल (RAROC) पर रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न क्या है?

पूंजी ( आरएआरओसी ) पर जोखिम-समायोजित रिटर्न निवेश (आरओआई) का एक संशोधित रिटर्न है जो जोखिम के तत्वों को ध्यान में रखता है। में वित्तीय विश्लेषण, परियोजनाओं और अधिक से अधिक जोखिम के स्तर के साथ निवेश को अलग ढंग से मूल्यांकन किया जाना चाहिए; इस प्रकार RAROC कम जोखिम वाले नकदी प्रवाह के मुकाबले जोखिमपूर्ण नकदी प्रवाह को घटाकर एक निवेश की रूपरेखा में बदलाव के लिए जिम्मेदार है।

चाबी छीन लेना

• पूंजी पर जोखिम-समायोजित रिटर्न (RAROC) निवेश पर वापसी का जोखिम-समायोजित उपाय है।
• यह किसी भी अपेक्षित नुकसान और पूंजी द्वारा उत्पन्न आय के लिए लेखांकन द्वारा करता है, इस धारणा के साथ कि जोखिम वाली परियोजनाओं को उच्चतर अपेक्षित रिटर्न के साथ होना चाहिए
• RAROC का उपयोग अक्सर बैंकों और अन्य वित्तीय क्षेत्र की कंपनियों द्वारा किया जाता है।

RAROC के लिए सूत्र है

पूंजी पर जोखिम-समायोजित रिटर्न को समझना

संभावित अधिग्रहण का आकलन करने में पूंजी पर जोखिम-समायोजित रिटर्न एक उपयोगी उपकरण है। RAROC की सामान्य अंतर्निहित धारणा निवेश है या जोखिम के उच्च स्तर के साथ परियोजनाएं काफी अधिक रिटर्न देती हैं। जिन कंपनियों को दो या दो से अधिक विभिन्न परियोजनाओं या निवेशों की तुलना करने की आवश्यकता है, उन्हें इसे ध्यान में रखना चाहिए।

RAROC और बैंकर्स ट्रस्ट

जोखिम के आधार पर आरएआरओसी को एक लाभप्रदता-माप रूपरेखा के रूप में भी जाना जाता है, जो विश्लेषकों को कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की जांच करने और व्यावसायिक क्षेत्रों और उद्योगों में लाभप्रदता के बारे में एक स्थिर दृष्टिकोण स्थापित करने की अनुमति देता है।

RAROC मीट्रिक को 1970 के दशक के अंत में बैंकर्स ट्रस्ट द्वारा विकसित किया गया था, विशेष रूप से डैन बोरगे, इसके प्रमुख डिजाइनर। उपकरण 1980 के दशक के दौरान लोकप्रियता में वृद्धि हुई, पूंजी (आरओसी) पर साधारण वापसी के लिए एक नए विकसित समायोजन के रूप में सेवा कर रहा था। उस समय एक वाणिज्यिक बैंक, बैंकर्स ट्रस्ट ने एक निवेश मॉडल को एक निवेश बैंक के समान अपनाया। बैंकर्स ट्रस्ट ने अपने खुदरा उधार और जमा कारोबार को अनलोड कर दिया था और छूट प्राप्त प्रतिभूतियों में सक्रिय रूप से निपटा, जिसके साथ एक व्युत्पन्न व्यवसाय शुरू हुआ।

इन थोक गतिविधियों ने RAROC मॉडल के विकास को सुविधाजनक बनाया। राष्ट्रव्यापी प्रचार ने अपने स्वयं के RAROC सिस्टम को विकसित करने के लिए कई अन्य बैंकों का नेतृत्व किया। बैंकों ने अपने सिस्टम को अलग-अलग नाम दिए, अनिवार्य रूप से लिंगो का उपयोग उसी प्रकार के मीट्रिक को इंगित करने के लिए किया जाता था। अन्य तरीकों में जोखिम-समायोजित पूंजी (RORAC) पर जोखिम और जोखिम-समायोजित पूंजी (RARORAC) पर जोखिम-समायोजित रिटर्न शामिल हैं। अभी भी सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला RAROC है। गैर-बैंकिंग फर्में RAROC का उपयोग उस प्रभाव के लिए एक मीट्रिक के रूप में करती हैं जो परिचालन, बाजार और ऋण जोखिम के वित्त पर है।

जोखिम-समायोजित पूंजी पर लौटें

RAROC के साथ भ्रमित न होने के लिए, जोखिम-समायोजित पूंजी ( RORAC ) पर वापसी का उपयोग वित्तीय विश्लेषण में रिटर्न की दर की गणना के लिए किया जाता है, जहां जोखिम के उच्च स्तर के साथ परियोजनाओं और निवेशों का मूल्यांकन जोखिम की पूंजी के आधार पर किया जाता है। अधिक से अधिक, कंपनियां RORAC का उपयोग कर रही हैं क्योंकि कंपनी में जोखिम प्रबंधन पर अधिक मात्रा में जोर दिया जाता है । इस मीट्रिक की गणना आरएआरओसी के समान है, जिसमें प्रमुख अंतर पूंजी है, रिटर्न की दर के बजाय आरएआरओसी के साथ जोखिम के लिए समायोजित किया जाता है।