अनुपात विश्लेषण
अनुपात विश्लेषण क्या है?
अनुपात विश्लेषण एक कंपनी की तरलता, परिचालन दक्षता और लाभप्रदता में अंतर्दृष्टि प्राप्त करने का एक मात्रात्मक तरीका है, जो बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट जैसे अपने वित्तीय विवरणों का अध्ययन करता है। अनुपात विश्लेषण मौलिक इक्विटी विश्लेषण की आधारशिला है ।
चाबी छीन लेना
- अनुपात विश्लेषण लाभप्रदता, तरलता, परिचालन दक्षता और सॉल्वेंसी के बारे में अंतर्दृष्टि प्रकट करने के लिए कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों से लाइन-आइटम डेटा की तुलना करता है।
- अनुपात विश्लेषण यह चिह्नित कर सकता है कि एक कंपनी उसी उद्योग या क्षेत्र के भीतर किसी कंपनी की तुलना करते हुए समय के साथ कैसा प्रदर्शन कर रही है।
- जबकि अनुपात एक कंपनी में उपयोगी अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, उन्हें कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की व्यापक तस्वीर प्राप्त करने के लिए, अन्य मैट्रिक्स के साथ जोड़ा जाना चाहिए।
अनुपात विश्लेषण क्या बताता है?
निवेशकों और विश्लेषकों ने अतीत और वर्तमान वित्तीय वक्तव्यों की छानबीन करके कंपनियों के वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने के लिए अनुपात विश्लेषण का उपयोग किया है। तुलनात्मक डेटा यह प्रदर्शित कर सकता है कि एक कंपनी समय के साथ कैसा प्रदर्शन कर रही है और इसका उपयोग संभावित भविष्य के प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है। यह डेटा किसी कंपनी के वित्तीय औसत की तुलना उद्योग के औसत के साथ कर सकता है जबकि यह माप सकता है कि एक कंपनी उसी क्षेत्र के भीतर दूसरों के खिलाफ कैसे ढेर हो जाती है।
निवेशक अनुपात विश्लेषण का आसानी से उपयोग कर सकते हैं, और अनुपात की गणना करने के लिए आवश्यक प्रत्येक आंकड़ा कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों पर पाया जाता है।
अनुपात कंपनियों के लिए तुलना बिंदु हैं। वे एक उद्योग के भीतर शेयरों का मूल्यांकन करते हैं। इसी तरह, वे आज एक कंपनी को उसके ऐतिहासिक नंबरों के खिलाफ मापते हैं। ज्यादातर मामलों में, अनुपात को चलाने वाले चर को समझना भी महत्वपूर्ण है क्योंकि प्रबंधन में लचीलापन है, कई बार, अपने स्टॉक और कंपनी अनुपात को और अधिक आकर्षक बनाने के लिए अपनी रणनीति में बदलाव करें। आमतौर पर, अनुपात आमतौर पर अलगाव में उपयोग नहीं किए जाते हैं, बल्कि अन्य अनुपातों के संयोजन में होते हैं। पहले से उल्लेखित चार श्रेणियों में से प्रत्येक में अनुपात का एक अच्छा विचार होने से आपको विभिन्न कोणों से कंपनी का एक व्यापक दृष्टिकोण मिलेगा और आपको संभावित लाल झंडे दिखाने में मदद मिलेगी।
अनुपात विश्लेषण श्रेणियों के उदाहरण
उपलब्ध विभिन्न प्रकार के वित्तीय अनुपात मोटे तौर पर निम्नलिखित छह साइलो में वर्गीकृत किए जा सकते हैं, जो उनके द्वारा प्रदान किए गए डेटा के आधार पर होते हैं:
1. तरलता अनुपात
तरलता अनुपात कंपनी की वर्तमान या त्वरित परिसंपत्तियों का उपयोग करके अपने अल्पकालिक ऋणों का भुगतान करने की क्षमता को मापता है। तरलता अनुपात में वर्तमान अनुपात, त्वरित अनुपात और कार्यशील पूंजी अनुपात शामिल हैं।
2. सॉल्वेंसी अनुपात
वित्तीय उत्तोलन अनुपात भी कहा जाता है, सॉल्वेंसी अनुपात किसी कंपनी के ऋण स्तर की तुलना उसकी संपत्तियों, इक्विटी, और कमाई के साथ करते हैं, जो कि लंबी अवधि के कर्ज से दूर रहने के साथ-साथ ब्याज पर ब्याज का भुगतान करके किसी कंपनी के रहने की संभावना का मूल्यांकन करता है। इसका कर्ज। सॉल्वेंसी अनुपात के उदाहरणों में शामिल हैं: ऋण-इक्विटी अनुपात, ऋण-संपत्ति अनुपात, और ब्याज कवरेज अनुपात।
3. लाभप्रदता अनुपात
ये अनुपात बताते हैं कि एक कंपनी अपने परिचालन से कितना अच्छा मुनाफा कमा सकती है। प्रॉफिट मार्जिन, एसेट्स पर वापसी, इक्विटी पर वापसी, कैपिटल एम्प्लॉइज पर रिटर्न, और ग्रॉस मार्जिन अनुपात, लाभप्रदता अनुपात के सभी उदाहरण हैं ।
4. दक्षता अनुपात
गतिविधि अनुपात भी कहा जाता है, दक्षता अनुपात मूल्यांकन करते हैं कि एक कंपनी बिक्री और अधिकतम लाभ उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति और देनदारियों का कितनी कुशलता से उपयोग करती है। मुख्य दक्षता अनुपात में शामिल हैं: टर्नओवर अनुपात, इन्वेंट्री टर्नओवर और इन्वेंट्री में दिनों की बिक्री।
5. कवरेज अनुपात
कवरेज अनुपात एक कंपनी की ब्याज भुगतान और उसके ऋण से जुड़े अन्य दायित्वों को बनाने की क्षमता को मापते हैं। उदाहरणों में बार अर्जित ब्याज अनुपात और ऋण-सेवा कवरेज अनुपात शामिल हैं ।
6. बाजार संभावना अनुपात
मौलिक विश्लेषण में ये सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले अनुपात हैं। इनमें लाभांश उपज, पी / ई अनुपात, प्रति शेयर आय (ईपीएस), और लाभांश भुगतान अनुपात शामिल हैं । निवेशक कमाई और भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने के लिए इन मैट्रिक्स का उपयोग करते हैं।
उदाहरण के लिए, यदि S & P 500 इंडेक्स में सभी कंपनियों का औसत P / E अनुपात 20 है, और अधिकांश कंपनियों के पास 15/25 के बीच P / Es है, तो सात के P / E अनुपात वाले स्टॉक को अंडरवैल्यूड माना जाएगा। इसके विपरीत, 50 के पी / ई अनुपात वाले एक को ओवरवैल्यूड माना जाएगा। भविष्य में पूर्व ऊपर की ओर हो सकता है, जबकि बाद वाला नीचे की ओर चल सकता है जब तक कि प्रत्येक अपने आंतरिक मूल्य के साथ संरेखित न हो जाए।
उपयोग में अनुपात विश्लेषण के उदाहरण
अनुपात विश्लेषण कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी कर सकता है – बेहतर या बदतर के लिए। सफल कंपनियां आम तौर पर सभी क्षेत्रों में ठोस अनुपात का दावा करती हैं, जहां किसी भी क्षेत्र में अचानक कमजोरी का संकेत एक महत्वपूर्ण स्टॉक की बिक्री को रोक सकता है। आइए कुछ सरल उदाहरण देखें
नेट प्रॉफिट मार्जिन, जिसे अक्सर प्रॉफिट मार्जिन या बॉटम लाइन के रूप में संदर्भित किया जाता है, एक अनुपात है जो निवेशक एक ही सेक्टर के भीतर कंपनियों की लाभप्रदता की तुलना करने के लिए उपयोग करते हैं। इसकी गणना कंपनी की शुद्ध आय को उसके राजस्व से विभाजित करके की जाती है। लाभदायक कंपनियां कितनी हैं, इसकी तुलना करने के लिए वित्तीय विवरणों को विच्छेदित करने के बजाय, एक निवेशक इसके बजाय इस अनुपात का उपयोग कर सकता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी ABC और कंपनी DEF क्रमशः 50% और 10% के मार्जिन के साथ समान क्षेत्र में हैं। एक निवेशक आसानी से दोनों कंपनियों की तुलना कर सकता है और यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि एबीसी ने अपने राजस्व का 50% मुनाफे में बदल दिया, जबकि DEF ने केवल 10% परिवर्तित किया।
उपरोक्त उदाहरण से कंपनियों का उपयोग करते हुए, मान लीजिए कि एबीसी का पी / ई अनुपात 100 है, जबकि डीईएफ का पी / ई अनुपात 10 है। एक औसत निवेशक का निष्कर्ष है कि निवेशक एबीसी उत्पन्न करने वाले प्रति $ 1 प्रति $ 100 का भुगतान करने के लिए तैयार हैं और केवल $ 10 $ 1 प्रति आय DEF उत्पन्न करता है।
अनुपात आमतौर पर केवल एक ही क्षेत्र में कंपनियों के बीच तुलनीय होते हैं। उदाहरण के लिए, एक ऋण-इक्विटी अनुपात जो एक उपयोगिता कंपनी के लिए सामान्य हो सकता है एक प्रौद्योगिकी खेलने के लिए अनिश्चित रूप से उच्च माना जा सकता है।