मंदी का सबूत

मंदी का सबूत क्या है?

मंदी का प्रमाण एक संपत्ति, कंपनी, उद्योग या अन्य इकाई का वर्णन करने के लिए उपयोग किया जाता है जिसे माना जाता है कि यह आर्थिक रूप से मंदी के प्रभावों के लिए प्रतिरोधी है। मंदी के शेयरों को आर्थिक गिरावट के समय की सुरक्षा के लिए निवेश पोर्टफोलियो में जोड़ा जाता है, जो मंदी की शुरुआत हो सकती है। जिन प्रतिभूतियों को मंदी का प्रमाण माना जाता है, उनमें अक्सर नकारात्मक बीटा मान होते हैं (जैसे कि सोना), जो अधिक से अधिक बाजार के लिए एक उलटा संबंध दर्शाता है।

चाबी छीन लेना

• मंदी का सबूत संपत्ति, कंपनियों, उद्योगों या अन्य संस्थाओं को संदर्भित करता है जो मंदी के दौरान मूल्य में गिरावट नहीं करते हैं।
• मंदी प्रूफ संपत्ति के उदाहरणों में सोना, अमेरिकी ट्रेजरी बांड और नकदी शामिल हैं, जबकि मंदी प्रूफ उद्योगों के उदाहरण शराब और उपयोगिताओं हैं।
• यह शब्द एक सापेक्ष एक है क्योंकि एक विस्तारित मंदी सबसे मंदी की संपत्ति या व्यवसायों के लिए भी रिटर्न में सेंध लगा सकती है।

मंदी के सबूत को समझना

हालाँकि कई वस्तुओं को मंदी के सबूत के रूप में लेबल किया गया है, फिर भी बहुत कम लोग ऐसा करते हैं। अक्सर, मंदी की अवधि के लंबे समय तक पहुंचने के परिणाम बहुत मंदी के कारोबार या संपत्ति का सामना करने के लिए बहुत अधिक होते हैं। यहां तक ​​कि इक्विटी, जो एक मंदी के दौरान माना जाता है कि सबसे संवेदनशील संपत्ति है, हमेशा अनुमानित नहीं है। कई मंदी (1945, 1949, 1953, 1980, दूसरों के बीच) में एसएंडपी 500 के लिए मूल्य वृद्धि देखी गई ।

नकारात्मक बीटा

माना जाता है कि सिक्योरिटीज को मंदी का सबूत माना जाता है, जिसमें अक्सर नकारात्मक बीटा मान होते हैं, जो बड़े बाजार के विपरीत संबंध को इंगित करता है। एक बार यह माना जाता था कि सोने और सोने के स्टॉक, उदाहरण के लिए, सोने के नकारात्मक बीटा मूल्य के कारण मंदी के प्रमाण थे। भौतिक सोने ने कुछ आर्थिक मंदी में अच्छा प्रदर्शन किया है, लेकिन आमतौर पर विशिष्ट परिस्थितियों में, उच्च मुद्रास्फीति सहित। सिक्योरिटाइज्ड गोल्ड (सोने के शेयरों और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) में सकारात्मक बीटा होता है। इसके अलावा, गैर-मंदी के समय में नकारात्मक बीटा के साथ संपत्ति रखने से पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी कम हो जाती है ।

ऋणात्मक बीटा वाली संपत्ति में सामान्य समय के दौरान जोखिम-मुक्त दर के नीचे अपेक्षित रिटर्न होता है । मंदी के समय के साथ-साथ रिकवरी प्रूफ निवेश अक्सर सामान्य समय के दौरान कम होते हैं, साथ ही रिकवरी-अवधि के निवेश।

रक्षात्मक उद्योग

रक्षात्मक शेयरों, जैसे स्वास्थ्य देखभाल या उपयोगिताओं, को अक्सर मंदी प्रूफ निवेश के रूप में उद्धृत किया जाता है। तर्क यह है कि उपभोक्ताओं को अभी भी आर्थिक स्थिति की परवाह किए बिना चिकित्सा देखभाल और बिजली खरीदने की आवश्यकता है। कई रक्षात्मक उद्योग उपभोक्ता खर्चों के एक छोटे प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करते हैं, हालांकि, उनके मंदी-प्रूफिंग मूल्य को सीमित करते हैं।

शराब उद्योग को अक्सर मंदी प्रूफ उद्योग के रूप में उद्धृत किया जाता है। एक आम चुटकी यह है कि अच्छे आर्थिक समय के दौरान, लोग जश्न मनाने के लिए अधिक पीते हैं, और बुरे आर्थिक समय के दौरान, वे तनाव से निपटने के लिए अधिक पीते हैं। हालांकि, MIT द्वारा ग्रेट मंदी के दौरान शराब की खपत का 2015 का अध्ययन, संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रति व्यक्ति शराब की खपत में 6.5% की कमी पाया गया। दूसरी ओर, मौजूदा मंदी के दौरान सरकार ने लॉकडाउन और घर पर रहने के आदेशों के तहत, घरेलू खपत के लिए शराब की बिक्री छत के माध्यम से की है। 

एक समग्र पोर्टफोलियो की मंदी का सबूत

कई कारकों का उपयोग मंदी के खिलाफ एक समग्र पोर्टफोलियो को सुरक्षित करने के लिए किया जा सकता है, जिसमें परिसंपत्ति विविधीकरण, पुनर्संतुलन और एक लंबी निवेश समयरेखा शामिल है। एक पोर्टफोलियो में नकद होल्डिंग्स की मात्रा को बढ़ाना भी एक अच्छा तरीका है इसे मंदी से बचाने के लिए, रिटर्न रिटर्न के अवसर लागत पर। यह गिरते हुए शेयर बाजार का लाभ उठाने के लिए निवेशकों को तरलता का उपयोग करने में सक्षम बनाता है। एक मंदी के माहौल में अपस्फीति से नकद लाभ होता है, क्योंकि प्रत्येक डॉलर की क्रय शक्ति बढ़ जाती है। अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड्स को मंदी का सबूत माना जाता है क्योंकि वे दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था की सरकार द्वारा समर्थित हैं।

मंदी-सबूत परिसंपत्तियों का उदाहरण

शेयर बाजार में, कई कंपनियों और क्षेत्रों को मंदी का प्रमाण माना जाता है क्योंकि वे बाजार की सबसे नीचे की स्लाइड को काटते हैं या अन्य क्षेत्रों या सूचकांकों की तुलना में अपेक्षाकृत कम प्रतिशत की गिरावट होती है।

पूर्व का एक उदाहरण है, वॉलमार्ट को किन्नर बनाना। अर्कांसस स्थित विशाल ने ग्रेट मंदी के बाद तीन वर्षों

उपयोगिता स्टॉक उत्तरार्द्ध का एक उदाहरण है। उपयोगिताओं के लिए मंदी के दौरान एक सुरक्षित शर्त पर विचार करने का तर्क यह है कि लोगों को अभी भी मंदी के दौरान अपने पानी और बिजली के बिल का भुगतान करने की आवश्यकता होगी। आमतौर पर निवेशक और व्यापारी उपयोगिता शेयरों में रुचि नहीं रखते हैं क्योंकि वे बाजार के बाकी हिस्सों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं और थोड़े समय में पैसा बनाने के लिए कम मौके प्रदान करते हैं।

लेकिन वे मंदी के दौरान सुरक्षित रूप से पैसा पार्क करने के लिए कुछ क्षेत्रों में से हैं। उदाहरण के लिए, 2011 और 2014 में बाजार सुधार के दौरान उपयोगिताओं का सबसे अच्छा क्षेत्र प्रदर्शन था। जबकि अन्य क्षेत्र नकारात्मक क्षेत्र में डूब गए या दोहरे अंकों के आंकड़ों से गिर गए, उपयोगिता स्टॉक अपेक्षाकृत स्थिर रहे।