पंजीकरण
पंजीकरण क्या है?
पंजीकरण एक ऐसी प्रक्रिया है जिसके द्वारा एक कंपनी प्रस्तावित सार्वजनिक पेशकश के विवरण का विवरण देते हुए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ दस्तावेजों की आवश्यकता होती है । पंजीकरण में आम तौर पर दो भाग होते हैं: प्रॉस्पेक्टस और निजी बुरादा। प्रॉस्पेक्टस प्रत्येक निवेशक को दिया जाने वाला एक दस्तावेज है जो सुरक्षा खरीदता है जबकि निजी फाइलिंग निरीक्षण के लिए एसईसी को दी गई जानकारी है।
चाबी छीन लेना
- पंजीकरण एक ऐसी प्रक्रिया है जिसके द्वारा एक कंपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) से पहले SEC के साथ दस्तावेजों की आवश्यकता होती है।
- पंजीकरण करने वाले दो घटक एसईसी के लिए निवेशकों और निजी फाइलिंग के लिए प्रॉस्पेक्टस हैं।
- पंजीकरण की पेशकश, मूल्य, तिथि, वित्तीय विवरण और कानूनी समस्याओं जैसे महत्वपूर्ण विवरण शामिल हैं।
- “पंजीकरण” शब्द भी संदर्भित करता है जब एक ब्रोकर-डीलर प्रतिभूतियों को बेचने के लिए कानूनी रूप से सक्षम होने के लिए उपयुक्त दस्तावेज फाइल करता है।
पंजीकरण को समझना
एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) की प्रक्रिया एक लंबी और जटिल है, जिसमें कई महीनों के काम और भारी मात्रा में प्रलेखन की आवश्यकता होती है। आईपीओ के लिए पंजीकरण करते समय, शेयर जारी करने वाली कंपनी को पंजीकरण प्रक्रिया के दौरान आवश्यक तथ्यों और उसके व्यवसाय के बारे में विस्तृत जानकारी का खुलासा करना चाहिए।
इस प्रकार की जानकारी में इसके व्यवसाय और परिसंपत्तियों का विवरण, पेश की जा रही सुरक्षा का विवरण, पेशकश का अधिक विवरण, कंपनी के प्रबंधन का विवरण और नाम और कंपनी के वित्तीय विवरण शामिल हैं, जिन्हें एक लेखाकार द्वारा प्रमाणित किया गया है, स्वतंत्र रूप से कंपनी का काम करना।
एसईसी निर्दिष्ट करता है कि किसी कंपनी को सार्वजनिक होने से पहले कम से कम तीन साल की ऑडिटेड वित्तीय विवरण होनी चाहिए। यदि किसी कंपनी के पास तीन साल के ऑडिटेड वित्तीय विवरण नहीं हैं, तो एसईसी अपवादों की अनुमति देता है, जिससे कंपनी को इस तथ्य के बाद उन्हें प्रदान करने की अनुमति मिलती है, जब उनके पास वास्तव में आवश्यक जानकारी उपलब्ध होती है। एक लेखा परीक्षक एक नज़र वापस करेगा, और कंपनी को यह सुनिश्चित करना होगा कि इस जानकारी को कैप्चर करने के लिए उसके पास सिस्टम हो।
पंजीकरण का अर्थ किसी भी नकारात्मक जानकारी को शामिल करना भी है, जैसे कि कानूनी समस्याएं या अन्य व्यावसायिक परेशानी जो निवेशकों के लिए बहुत बड़ी समस्या होगी। पंजीकरण का उद्देश्य कंपनी के सभी विवरणों के साथ बोर्ड से ऊपर होना है।
प्रॉस्पेक्टस निवेशकों को कंपनी के शेयर की पेशकश का एक सारांश प्रदान करता है, जिसमें आकार, धनराशि का क्या उपयोग किया जाएगा, और कंपनी के लिए जानकारी से संपर्क करना शामिल है। एक प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस पहला प्रस्ताव दस्तावेज है जिसे एक सुरक्षा जारीकर्ता को जारी करना होगा। यह अक्सर लाल हेरिंग दस्तावेज़ के रूप में जाना जाता है। अंतिम प्रॉस्पेक्टस में अंतिम जानकारी होती है, जिसमें जारी किए गए शेयरों / प्रमाण पत्रों की सटीक संख्या और सटीक पेशकश मूल्य शामिल होते हैं, जो सौदे के प्रभावी होने के बाद मुद्रित होते हैं।
एसईसी को पंजीकरण की जानकारी प्रदान करने के बाद, एसईसी सूचना की समीक्षा करेगा, टिप्पणी प्रदान करेगा और यदि आवश्यक हो तो किसी भी बदलाव का अनुरोध कर सकता है। प्रारंभिक पंजीकरण के बाद एसईसी आमतौर पर 30 दिनों के भीतर जवाब देता है।
कुछ प्रतिभूतियों को एसईसी की पंजीकरण प्रक्रिया से छूट दी गई है। इनमें सीमित और निजी प्रसाद के साथ-साथ नगरपालिका, राज्य और संघीय सुरक्षा प्रसाद शामिल हैं।
दलालों और व्यापारियों के लिए पंजीकरण
पंजीकरण भी एक प्रक्रिया है जिसके द्वारा प्रतिभूति दलाल या डीलर प्रतिभूति बेचने के लिए कानूनी रूप से हकदार बन जाते हैं। प्रतिभूतियों को बेचने का अधिकार रखने के लिए, ब्रोकर-डीलरों को फॉर्म बीडी जैसे फॉर्म भरने होंगे। इस फ़ॉर्म में पृष्ठभूमि की जानकारी के प्रकटीकरण, प्रबंधन नीतियों, अधिकारियों और सामान्य भागीदारों के नाम, कंपनी के उत्तराधिकारियों के बारे में जानकारी और किसी भी वर्तमान कानूनी कार्यवाही और / या पिछले प्रतिभूतियों के उल्लंघन के विवरण की आवश्यकता होती है। फॉर्म बीडी को 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम की धारा 15 के तहत कवर किया गया है ।
एक ब्रोकर या डीलर पहले से ही सदस्य होना चाहिए या एक स्व-नियामक संगठन (एसआरओ) का सदस्य बनना चाहिए, जैसे कि नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD)। उन्हें उस राज्य या राज्यों के साथ भी पंजीकरण करना होगा जिसमें वे प्रतिभूतियों को बेचने का इरादा रखते हैं (यदि ऐसे राज्य कानूनों के लिए उन्हें ऐसा करने की आवश्यकता होती है)। अंत में, संभावित ब्रोकर और / या डीलर को सुरक्षा निवेशक सुरक्षा निगम (SIPC) का सदस्य बनना चाहिए ।
प्रतिभूति डीलर, ब्रोकर या इन्वेस्टमेंट बैंक के लिए काम करने वाले प्रत्येक व्यक्ति को व्यवसाय का संचालन करने के लिए पंजीकृत नहीं होना चाहिए, लेकिन आवश्यकताएं बहुत ही कठोर हैं। यदि आप प्रतिभूतियों को बेचने या एक कैरियर के रूप में एक निवेश बैंक के लिए काम करने के बारे में सोच रहे हैं, तो अपने अधिकार क्षेत्र में संबंधित अधिकारियों के साथ यह सुनिश्चित करना सबसे अच्छा है कि आपने प्रतिभूतियों की बिक्री को नियंत्रित करने वाले सभी संबंधित कानूनों का पूरी तरह से पालन किया है।