मरम्मत की रणनीति के साथ टूटे हुए ट्रेडों को ठीक करें
स्टॉक की स्थिति में पर्याप्त नुकसान झेलने वाले निवेशक तीन विकल्पों तक सीमित हो गए हैं: “बेचने और नुकसान उठाने,” “पकड़ और आशा” या “डबल डाउन।” “होल्ड एंड होप” रणनीति के लिए आवश्यक है कि स्टॉक आपके खरीद मूल्य पर वापस लौटे, जिसमें ऐसा होने में लंबा समय लग सकता है।
“डबल डाउन” रणनीति के लिए आवश्यक है कि आप इस उम्मीद में बुरे के बाद अच्छे पैसे फेंक दें कि स्टॉक अच्छा प्रदर्शन करेगा। सौभाग्य से, एक चौथी रणनीति है जो आपके स्टॉक को बिना किसी अतिरिक्त जोखिम के आपके ब्रेक-ईवन बिंदु को कम करके “मरम्मत” में मदद कर सकती है । यह लेख उस रणनीति का पता लगाएगा और आप अपने नुकसान से उबरने के लिए इसका उपयोग कैसे कर सकते हैं।
रणनीति को परिभाषित करना
मरम्मत की रणनीति मौजूदा खोने वाले स्टॉक की स्थिति के आसपास बनाई गई है और इसका निर्माण एक कॉल विकल्प खरीदने और स्टॉक के प्रत्येक 100 शेयरों के लिए दो कॉल विकल्प बेचने के द्वारा किया गया है । चूंकि दो कॉल विकल्पों की बिक्री से प्राप्त प्रीमियम एक कॉल विकल्पों की लागत को कवर करने के लिए पर्याप्त है, इसलिए परिणाम एक “मुक्त” विकल्प स्थिति है जो आपको अपने निवेश पर और भी तेज़ी से टूटने देती है।
यहाँ रणनीति के लिए लाभ-हानि आरेख है:
मरम्मत रणनीति का उपयोग कैसे करें
आइए कल्पना करें कि आपने कंपनी एक्सवाईजेड के 500 शेयर $ 90 नहीं बहुत पहले खरीदे थे, और यह शेयर खराब कमाई की घोषणा के बाद गिरकर 50.75 डॉलर हो गया है । आप मानते हैं कि कंपनी के लिए सबसे बुरा खत्म हो गया है और स्टॉक अगले साल वापस लौट सकता है, लेकिन $ 90 एक अनुचित लक्ष्य की तरह लगता है। नतीजतन, आपकी एकमात्र रुचि पर्याप्त नुकसान पर अपनी स्थिति को बेचने के बजाय जितनी जल्दी हो सके तोड़ रही है। (यह भी देखें: क्या करें जब आपका व्यापार जाता धराशायी हो ।)
मरम्मत की रणनीति का निर्माण करने में निम्नलिखित पद शामिल होंगे:
- 12-महीने की $ 50 कॉल की 5 खरीद। यह आपको $ 50 प्रति शेयर की लागत से अतिरिक्त 500 शेयर खरीदने का अधिकार देता है।
- 12 महीने की $ 70 कॉल में से 10 लिखना। इसका मतलब है कि आप $ 1000 प्रति शेयर पर 1,000 शेयर बेचने के लिए बाध्य हो सकते हैं।
अब, आप $ 90 प्रति शेयर के बजाय $ 70 प्रति शेयर पर भी तोड़ने में सक्षम हैं। यह संभव हो गया है क्योंकि आपके एक्सवाईजेड स्टॉक की स्थिति में $ 20 के नुकसान की तुलना में $ 50 कॉल का मूल्य अब + $ 20 है। नतीजतन, आपकी शुद्ध स्थिति अब शून्य है। दुर्भाग्य से, $ 70 से परे किसी भी कदम के लिए आपको अपने शेयर बेचने की आवश्यकता होगी। हालाँकि, आप अभी भी आपके द्वारा संग्रहित प्रीमियम को कॉल से और यहां तक कि उम्मीद से पहले अपने खोने वाले स्टॉक की स्थिति पर होंगे।
संभावित परिदृश्य पर एक नज़र
तो इस सब का क्या मतलब है? आइए कुछ संभावित परिदृश्यों पर एक नज़र डालें:
- XYZ का शेयर $ 50 प्रति शेयर या ड्रॉप पर रहता है। सभी विकल्प बेकार हो जाते हैं और आपको लिखित कॉल विकल्पों में से प्रीमियम रखना पड़ता है।
- XYZ का शेयर बढ़कर 60 डॉलर प्रति शेयर हो गया। $ 50 कॉल विकल्प अब $ 10 के लायक है जबकि दो $ 70 कॉल बेकार हैं। अब, आपके पास प्रति शेयर 10 डॉलर अतिरिक्त जमा प्रीमियम है। आपके नुकसान अब एक – $ 30 के नुकसान की तुलना में कम हैं यदि आपने मरम्मत की रणनीति का प्रयास नहीं किया था।
- XYZ का शेयर बढ़कर 70 डॉलर प्रति शेयर हो गया। $ 50 कॉल विकल्प अब $ 20 के लायक है जबकि दो $ 70 कॉल आपके शेयर को $ 70 पर ले जाएंगे। अब, आपने कॉल विकल्पों पर प्रति शेयर $ 20 प्राप्त किए हैं, साथ ही आपके शेयर $ 70 प्रति शेयर पर हैं, जिसका अर्थ है कि आप स्थिति पर भी टूट चुके हैं। कंपनी में अब आपके पास खुद के शेयर नहीं हैं, लेकिनयदि आप मानते हैं कि वे उच्च स्तर पर हैं, तो आपहमेशा मौजूदा बाजार मूल्य पर शेयरों को पुनर्खरीद कर सकतेहैं। इसके अलावा, आपको पहले से लिखे विकल्पों से प्राप्त प्रीमियम को रखना होगा।
हड़ताल की कीमतें निर्धारित करना
मरम्मत की रणनीति का उपयोग करते समय सबसे महत्वपूर्ण कारणों में से एकविकल्पों के लिएएक स्ट्राइक प्राइस सेट कर रहा है।यह मूल्य निर्धारित करेगा कि व्यापार “मुक्त” है या नहीं और साथ ही साथ आपके ब्रेक-ईवन बिंदु को भी प्रभावित करता है।
आपअपने स्टॉक की स्थिति पर अवास्तविक नुकसान के परिमाण को निर्धारित करके शुरू कर सकते हैं। एक शेयर जो $ 40 पर खरीदा गया था और अब 30 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, वह 10 डॉलर प्रति शेयर के पेपर लॉस के बराबर है ।
तब विकल्प रणनीति का निर्माण आम तौर पर ऑन-द-मनी कॉल खरीदकर किया जाता है (उपरोक्त उदाहरण में $ 30 की स्ट्राइक के साथ कॉल खरीदना) औरखरीदी गई कॉल्स की स्ट्राइक के ऊपर स्ट्राइक प्राइस के साथ आउट-ऑफ-द-मनी कॉल्सलिखना।स्टॉक के आधे के नुकसान से ($ 30 कॉल के ऊपर $ 5 के स्ट्राइक मूल्य के साथ $ 35 कॉल लिखना)।
तीन महीने के विकल्पों के साथ शुरू करें और एक साल के LEAPS जितना आवश्यक हो ऊपर की ओर बढ़ें। एक सामान्य नियम के रूप में, स्टॉक पर जमा होने वाला नुकसान जितना अधिक होगा, उसे सुधारने के लिए उतना अधिक समय की आवश्यकता होगी। (यह भी देखें: एक कवर कॉल लिखें में LEAPS का उपयोग करना ।)
कुछ स्टॉक “मुफ्त” के लिए मरम्मत करना संभव नहीं हो सकता है और स्थिति स्थापित करने के लिए एक छोटे डेबिट भुगतान की आवश्यकता हो सकती है । अगर नुकसान 70% से अधिक है, तो अन्य शेयरों की मरम्मत संभव नहीं है।
लालची हो रही है
यह अब भी तोड़ने के लिए बहुत अच्छा लग सकता है, लेकिन कई निवेशक दिन निकलते ही असंतुष्ट हो जाते हैं। तो, उन निवेशकों के बारे में क्या जो लालच से डरते हैं और वापस लालच में जाते हैं? उदाहरण के लिए, क्या होगा यदि हमारे पहले के उदाहरण में स्टॉक बढ़कर $ 60 हो गया और अब आप $ 70 तक पहुँचने के बाद बेचने के लिए बाध्य होने के बजाय स्टॉक को रखना चाहते हैं?
सौभाग्य से, आप कर सकते हैं तनाव कम कुछ मामलों में अपने लाभ के लिए विकल्पों की स्थिति। जब तक स्टॉक आपके मूल ब्रेक-डाउन (हमारे उदाहरण में, $ 90) से नीचे कारोबार कर रहा है, तब तक यह एक अच्छा विचार हो सकता है जब तक कि स्टॉक की संभावनाएं मजबूत रहें।
यदि स्टॉक में अस्थिरता बढ़ गई है, तो स्थिति को कम करना एक बेहतर विचार बन जाता है और आप स्टॉक पर कब्जा करने के लिए ट्रेड में जल्दी निर्णय लेते हैं। यह एक ऐसी स्थिति है जिसमें आपके विकल्पों की कीमत अधिक आकर्षक होगी, जबकि आप अभी भी अंतर्निहित स्टॉक मूल्य के साथ अच्छी स्थिति में हैं।
हालांकि, समस्या तब उत्पन्न होती है, जब आप स्थिति को उस समय से बाहर निकलने की कोशिश करते हैं जब स्टॉक आपके ब्रेक-ईवन मूल्य पर या उससे ऊपर होता है: इसके लिए आपको कुछ नकदी पर कांटा लगाना होगा क्योंकि विकल्पों का कुल मूल्य नकारात्मक होगा। बड़ा सवाल यह है कि निवेशक इन कीमतों पर स्टॉक का मालिक बनना चाहता है या नहीं।
हमारे पिछले उदाहरण में, यदि स्टॉक $ 120 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, तो $ 50 कॉल का मूल्य $ 70 होगा, जबकि $ 70 की स्ट्राइक कीमतों के साथ दो छोटी कॉल का मूल्य होगा – $ 100। नतीजतन, कंपनी में एक स्थिति को फिर से स्थापित करने के लिए एक खुले बाजार की खरीद ($ 120) करने के समान होगा – यह मूल स्टॉक की बिक्री से $ 90 है और साथ ही एक अतिरिक्त $ 30 है। वैकल्पिक रूप से, निवेशक केवल $ 30 डेबिट के विकल्प को बंद कर सकता है।
नतीजतन, आम तौर पर, आपको केवल उस स्थिति को अनदेखा करने पर विचार करना चाहिए यदि कीमत आपके मूल ब्रेक-सम मूल्य से नीचे बनी हुई है और संभावनाएं अच्छी दिखती हैं। अन्यथा, बाजार मूल्य पर स्टॉक में केवल एक स्थिति को फिर से स्थापित करना संभव है।
तल – रेखा
मरम्मत की रणनीति एक अतिरिक्त तरीका है कि आप बिना अतिरिक्त जोखिम के अतिरिक्त पूंजी लगाकर अपने ब्रेक-ईवन बिंदु को कम कर सकते हैं। वास्तव में, स्थिति को कई मामलों में “मुक्त” के लिए स्थापित किया जा सकता है।
रणनीति का उपयोग उन शेयरों के साथ किया जाता है जिनमें 10% से 50% तक की हानि होती है। किसी भी चीज को मरम्मत करने से पहले विस्तारित समय अवधि और कम अस्थिरता की आवश्यकता हो सकती है । उन शेयरों में आरंभ करने के लिए रणनीति आसान है जिनमें उच्च अस्थिरता है, और मरम्मत को पूरा करने के लिए आवश्यक समय की लंबाई स्टॉक पर अर्जित नुकसान के आकार पर निर्भर करेगी। ज्यादातर मामलों में, समाप्ति तक इस रणनीति को पकड़ना सबसे अच्छा है, लेकिन कुछ ऐसे मामले हैं जिनमें निवेशक पहले की स्थिति से बाहर निकलने से बेहतर हैं।